No primeiro semestre de 2024, o mercado de criptomoedas passou por muitos eventos importantes. Por exemplo, o ETF spot BTC foi aprovado, o ETF ETH está prestes a ser aprovado e agora há expectativas para o ETF SOL. Ao mesmo tempo, a economia global começou a entrar num ciclo de redução das taxas de juro. Embora não esteja claro quando os EUA irão cortar as taxas de juros, a sua inflação tem sido bem contida, o que é sem dúvida uma grande vantagem para o mercado criptográfico. Além disso, as mudanças nas políticas regulamentares ainda são um dos principais factores que afectam o mercado de encriptação. Os governos de vários países têm posições diferentes em relação às criptomoedas, e a direcção de ajustamento dos sistemas regulamentares também se tornará uma variável importante na determinação das tendências do mercado. No último trimestre que acabou de terminar, o BTC caiu 16%. A contínua saída de fundos institucionais, aliada à falta de inovações tecnológicas revolucionárias, trouxe algumas dificuldades a todo o mercado de criptomoedas. Atualmente, o BTC continua a flutuar na faixa de US$ 56.000 a US$ 70.000, e os investidores geralmente estão em modo de esperar para ver. Num ambiente tão geral, será este o melhor momento para comprar pechinchas? O mercado de criptomoedas dará início a um novo mercado altista no segundo semestre do ano? Estas questões merecem a nossa discussão aprofundada.

1. Cronograma de eventos importantes de criptografia neste mês

Entrando em julho, além dos importantes nós de tempo de projeto mencionados acima, o mercado de criptografia ainda precisa prestar muita atenção a:

  • O plano de reembolso do Bitcoin da MT.Gox em junho desencadeou uma quebra do mercado. Precisamos continuar a prestar atenção a este desenvolvimento em julho;

  • Fique atento ao processo de aprovação do ETF spot Ethereum, bem como à aprovação do documento S-1 no segundo semestre;

  • Grandes desbloqueios de WLD, SOL, ALT, XAI, ARB e outros tokens;

  • Os credores da FTX votarão para decidir se pagarão em dinheiro ou criptomoeda;

  • Em termos de cadeias públicas convencionais, Cardano inaugurará o hard fork da rede principal Chang HNT tem uma nova proposta de sub-rede. O ARB da Arbitrum lançará uma função de piquetagem;

  • Finalmente, o JUP de Júpiter reduzirá o fornecimento total em 30%, os tokens G da Gala Games serão remodelados em 1:60 e o Orion ORN lançará uma atualização da marca Lumia.

Muitos tokens estão enfrentando grandes quantidades de desbloqueios. A imagem abaixo mostra os 15 principais projetos com volume de desbloqueio em julho, de acordo com as estatísticas do @Token_Unlocks:

  • $WLD tem o maior valor desbloqueado este mês, ultrapassando US$ 600 milhões, e a escala desbloqueada representa 53,36% da oferta circulante atual.

  • $SOL ocupa o segundo lugar, com um valor desbloqueado de mais de US$ 400 milhões. US$ 400 milhões podem parecer muito, mas devido ao alto valor de mercado da $SOL, o valor desbloqueado representa apenas 0,5% da oferta circulante atual.

  • $ALT teve um desbloqueio significativo este mês, com quase 45% da oferta circulante atualmente desbloqueada.

  • $XAI também viu uma grande quantidade de desbloqueios este mês, representando 71,59% de sua oferta circulante atual.

  • A segunda camada do Ethereum, $ARB, $OP e $STRK, dará início ao desbloqueio de US$ 120 milhões, US$ 110 milhões e US$ 70 milhões em julho.

2. Análise de macrodados

Depois de entrar em Julho, o foco macroeconómico continua centrado em quando cortar as taxas de juro. O Presidente da Reserva Federal, Powell, há muito que afirma que o momento dos cortes nas taxas de juro será julgado com base nos dois factores principais: inflação e desemprego (4+2 indicadores). No contexto das atuais grandes mudanças no cenário internacional e do profundo impacto dos ajustamentos industriais na China e nos Estados Unidos na economia global, estas mudanças não serão capazes de mostrar resultados no curto prazo.

A taxa anual básica PCE dos EUA anunciada na sexta-feira passada caiu para 2,6% em maio, estabelecendo um mínimo de três anos e fornecendo apoio à confiança para um corte nas taxas de juros em setembro. No entanto, o desempenho dos dados económicos de Julho e Agosto ainda é o foco do mercado. A descida do PCE central em Maio deveu-se principalmente ao declínio dos preços de três factores principais: preços da habitação, automóveis e petróleo bruto. No entanto, depois de entrar em Julho, os preços destes três factores principais recuperaram. os dados de junho não são otimistas, então o mercado O dinheiro inteligente não estava apostando no futuro.

É importante notar que após a divulgação dos principais dados do PCE em maio, a ferramenta Fed Watch da Chicago Mercantile Exchange (CME) mostrou que as expectativas do mercado de que o Federal Reserve reduzisse as taxas de juros em 25 pontos base em setembro subiram para 61%, e outro corte da taxa de juros em dezembro é possível. Sexo é de 44,7%. Embora as expectativas de cortes nas taxas de juro tenham aumentado, o mercado permanece cauteloso, especialmente antes da divulgação dos dados de Junho, e a atitude do mercado em relação a activos de risco como o Bitcoin também reflecte este sentimento cauteloso. Embora o Bitcoin enfrente riscos negativos, na ausência de más notícias importantes, seu espaço negativo também é limitado.

Além disso, as mudanças no ambiente económico internacional não podem ser ignoradas. O ajustamento industrial entre a China e os Estados Unidos está a ter um impacto profundo no cenário económico global, e este processo pode levar muito tempo a revelar plenamente os seus resultados. Este ajustamento teve um impacto importante nas cadeias de abastecimento globais, nas relações comerciais e nos fluxos de investimento, e o mercado precisa de prestar atenção a isto.

Os dados económicos dos próximos meses terão um impacto fundamental nas expectativas do mercado e nas decisões políticas da Fed. Os investidores precisam de prestar muita atenção aos próximos dados e considerar as mudanças no ambiente económico internacional e no sentimento do mercado para tomarem decisões de investimento mais informadas.

Desde março, as altcoins vêm sendo corrigidas há mais de três meses, e o Bitcoin também emergiu de um claro padrão M superior. O debate eleitoral geral de 27 de junho, os dados do PCE de 28 de junho e o lançamento do ETF Ether Spot em 2 de julho, que tínhamos grandes esperanças, não trouxeram ao mercado os benefícios esperados. Embora o indicador PCE seja benéfico para as ações e os mercados de risco dos EUA, a digestão e interpretação destes dados pelo mercado foram afetadas pelas eleições nos EUA e tornaram-se mais hesitantes. As rápidas mudanças de ascensão e queda no curto prazo destacaram o desacordo e a incerteza do mercado sobre a direção futura.

3.Fatores-chave do macromercado

O mercado de criptomoedas sempre foi afetado por uma série de fatores importantes. A correlação entre as ações dos EUA e as criptomoedas em ciclos passados ​​é evidente à medida que a economia global entra num ciclo de redução das taxas de juro, o desempenho global dos ativos de risco também se tornará fundamental. Ao mesmo tempo, o dólar forte dos EUA, que permaneceu perto do nível mais alto nos últimos 30 anos, também colocará certa pressão no mercado de criptografia. Um dólar americano forte tornará as criptomoedas denominadas em dólares americanos relativamente mais caras e tornará as criptomoedas denominadas em dólares americanos relativamente mais caras. também reduzem, em certa medida, a confiança dos investidores. Quando confrontados com taxas de juro elevadas, os investidores são mais propensos a optar por depositar fundos em bancos para obter juros, afectando assim a liquidez do mercado.

Além disso, a aprovação e listagem do ETF spot Ethereum mais assistido injetará um novo impulso no Ethereum e em todo o ecossistema criptográfico. Há também as eleições nos EUA no segundo semestre do ano, e os fatores políticos também terão um impacto muito importante no sentimento do mercado. Vários fatores estão interligados e determinarão em conjunto a direção do mercado de criptografia no segundo semestre de 2024.

Na manhã de terça-feira, horário do leste, o presidente do Federal Reserve, Powell, disse no Fórum do Banco Central organizado pelo Banco Central Europeu que o Federal Reserve fez progressos consideráveis ​​no controle da inflação, mas espera ver mais progresso antes de ter confiança para começar a cortar juros cotações. O fórum também contou com a participação da Presidente do Banco Central Europeu, Christine Lagarde, e do Presidente do Banco Central do Brasil.

Powell expressou satisfação com os resultados do controle da inflação no ano passado: "Fizemos progressos consideráveis ​​no sentido de trazer a inflação de volta ao nível-alvo. No entanto, os últimos dados de inflação mostram que estamos voltando ao caminho do arrefecimento da inflação." que ajustamentos políticos demasiado rápidos podem prejudicar os resultados do controlo da inflação, enquanto ajustamentos políticos demasiado lentos podem prejudicar a recuperação e a expansão económica. Powell observou que o Fed precisa de encontrar um equilíbrio delicado entre controlar a inflação e evitar uma deterioração no mercado de trabalho.

Ao falar sobre o mercado de trabalho, Powell disse que a taxa de desemprego nos EUA permanece num nível baixo de 4% e o mercado de trabalho está a arrefecer gradualmente. Powell espera que a inflação durante o próximo ano se situe no limite médio-inferior da faixa de 2%-3%, mas expressou preocupação com a inflação mais elevada no sector dos serviços, particularmente no que se refere aos salários.

Embora as expectativas do mercado para um corte nas taxas em Setembro tenham aumentado, Powell recusou-se a fornecer uma data específica. Quando questionado sobre a possibilidade de cortar as taxas de juro em Setembro, Powell disse: “Não vou definir nenhuma data específica neste momento. Esta declaração mostra que a Reserva Federal continua cautelosa na questão dos cortes nas taxas de juro e que as políticas futuras continuarão a fazê-lo”. ser orientado por dados.

Powell também mencionou que a política fiscal é da responsabilidade dos políticos e a sustentabilidade da dívida deve ser o foco no futuro. Impulsionado pelo discurso de Powell, o índice Nasdaq subiu, o índice S&P 500 eliminou as suas perdas iniciais, os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA ampliaram as suas perdas e o índice do dólar americano caiu para mínimos intradiários. Os investidores no mercado de swaps continuam a esperar que a Reserva Federal reduza as taxas de juro quase duas vezes este ano.

Impacto potencial da eleição nos mercados dos EUA

O próximo factor principal que pode desencadear flutuações políticas e económicas nos Estados Unidos ainda são as eleições. À medida que os eleitores ajustam as suas expectativas para a eleição de Trump e Biden, o mercado também joga com os diferentes impactos e expectativas provocados pela eleição de diferentes candidatos. Se o mercado desencadear uma tempestade de "mercado Trump" e se esperar que, depois de eleito, ele implemente políticas de flexibilização em grande escala e injete uma grande quantidade de capital no mercado de ações, então o capital fluirá para o mercado de risco antecipadamente, desencadeando um aumento acentuado.

Os participantes no mercado estão preocupados com a incerteza provocada pelas eleições, não só devido às enormes diferenças nas políticas dos diferentes candidatos, mas também devido ao seu potencial impacto na economia. As políticas de Trump, que favorecem estímulos fiscais massivos e cortes de impostos, podem ser vistas como positivas para as ações. Em vez disso, Biden concentra-se mais no investimento em infra-estruturas e no bem-estar social. Estas políticas também deverão promover o crescimento económico, mas o mercado está cauteloso quanto às suas possíveis políticas fiscais.

Se as expectativas de vitória de Trump aumentarem, o mercado poderá reflectir antecipadamente essas expectativas, com os fundos a fluirem rapidamente para acções e outros activos de risco, empurrando para cima os preços de mercado. No entanto, esta tendência também traz riscos potenciais, incluindo incerteza sobre a implementação de políticas e impactos económicos a longo prazo. O mercado continuará a prestar muita atenção aos desenvolvimentos eleitorais e a avaliar a probabilidade de vitória de cada candidato e o impacto das suas políticas na economia.

No geral, as eleições nos EUA não são apenas um jogo político, mas também um grande evento que afecta o mercado global. Os investidores precisam de permanecer vigilantes e ajustar as suas estratégias em tempo útil para fazer face a possíveis flutuações e mudanças violentas no mercado.

4. Setores nos quais focar

  • Ecologia ETH

Foco nos alvos: ETH, ENS, LDO, SSV, ETHFI

A ETF Store prevê que o ETF spot Ethereum pode ser lançado na semana de 15 de julho. Assim que o ETF spot da ETH for aprovado e lançado pela SEC, ele certamente terá uma recuperação significativa no sentimento do mercado. A aprovação do ETF Ethereum, assim como do ETF Bitcoin, significa que mais investidores institucionais podem entrar no mercado de forma mais conveniente e aumentar os preços das moedas. Até então, o ecossistema Ethereum também seguirá o aumento geral, e você pode se concentrar no filho biológico de Ethereum, ENS, bem como no projeto líder de piquetagem LDO e no projeto líder de re-staking ETHFI. No segundo semestre, também podemos esperar as inovações tecnológicas trazidas pelo EVM paralelo: continuar atentos aos novos desenvolvimentos de Fuel, Monad, Berachain e à aplicação de Sei na cadeia de jogos.

  • Ecologia SOL

Foco nos alvos: SOL, JUP, HNT

Em 28 de junho, a gigante de gestão de ativos VanEck apresentou os documentos de solicitação do Solana ETF (VanEck SolanaTrust) à SEC. Posteriormente, a 21 Shares também apresentou o documento S-1 para o ETF Solana, que atraiu grande atenção do mercado. Solana também lançou recentemente o poderoso Blinks, que converte diversas operações interativas do Solana em um botão no Twitter, como Mint, Swap, etc. Ao vincular sua conta de mídia social, você pode acompanhar e negociar ativos populares na rede com um clique, abrindo a imaginação para uma variedade de cenários de aplicação. Os requisitos de informação de alta velocidade dos primeiros tokens Meme podem ser atendidos pelo Blinks, abrindo ainda mais o mercado Meme. Atualmente, Blinks é suportado por uma série de protocolos, incluindo duas carteiras Phantom e Backpack, DEX Jupiter e plataforma NFT Tensor.

Este mês a Helium também anunciará uma nova proposta de sub-rede, você pode ficar atento à tendência do HNT. Além disso, o protocolo de agregação de liquidez LST de promessa ecológica de Solana, Sanctum, também será lançado em breve. Ele já anunciou a economia simbólica de seu token $ CLOUD, e 10% será usado para lançamentos aéreos. O TVL atual ultrapassa US$ 800 milhões, tornando-se o quinto maior projeto de TVL no ecossistema Solana e digno de atenção.

  • Setor de IA

Foco nas metas: RNDR, AKT

A Capital continua a investir em grande escala para promover o desenvolvimento da tecnologia de IA e também impulsionar o setor de criptografia do conceito de IA. Espera-se que a preferência contínua do mercado pela inteligência artificial continue a beneficiar o mercado de GPU descentralizado, como Render e Akash. Em julho, você também pode ficar atento ao novo andamento da fusão de três moedas AGIX, FET e OCEAN.

  • Seção MEME

Foco nos alvos: PEPE, BONK, WIF, TRUMP

O fabricante do MEME, Pump.fun, ultrapassou o Ethereum em termos de receita diária. Em meio à falha do mercado e ao colapso dos imitadores, os investidores procuram consolo no MEME. Podemos escolher projectos que tenham chegado aos olhos do público e tenham um forte consenso comunitário como alvos de investimento, como o PEPE, para evitar uma redução acentuada de activos demasiado rapidamente. MEME Sendo um produto movido por emoções, qualquer notícia interessante se tornará um catalisador para o aumento dos preços. Uma comunidade grande, ativa e participativa será sempre o apoio para apoiar o MEME. As comunidades WIF e BONK fizeram um bom trabalho neste sentido. Se você quiser escolher um alvo de investimento no MEME ecológico de Solana, acredito que o WIF e o BONK. será a primeira escolha para muitas pessoas. Nas eleições dos EUA que ainda não terminaram no segundo semestre do ano, TRUMP também tem muitas oportunidades de oscilação. Em geral, os riscos e a aleatoriedade da participação no projecto MEME são demasiado elevados, pelo que o investimento deve ser cauteloso.

  • Setores GameFi e SocialFi

Concentre-se nos alvos: TON, RON

A TON teve um desempenho muito bom nesta rodada de correção e sua taxa de retorno durante o mês ainda é positiva, o que é um desempenho muito impressionante. Em julho, os minijogos Hamster e Catizen do Telegram também emitirão moedas, para que você possa se concentrar em suas tendências e desempenho. Além disso, a rede pública de jogos Ronin passará por uma atualização Goda este mês. Após o hard fork, os verificadores podem receber recompensas todos os dias gerando blocos, e a capacidade de atualização de contratos inteligentes também foi introduzida. EIP-1559, transfira a taxa do gás para o tesouro do Ronin e você poderá fazer o acompanhamento para ver se os fundos do tesouro serão usados ​​para recomprar RON.

5. Conclusão

O BTC caiu novamente abaixo de 58.000 e o mercado estava muito pessimista. O atual poder de computação do BTC caiu para o nível mais baixo desde dezembro de 2022. Vários indicadores: reservas dos mineiros, reservas cambiais, índice de posição dos mineiros (MPI), etc. manter posições aumentou e diminuiu. Para evitar arbitragem, os mineiros são menos propensos a vender BTC nesta fase. Tudo isto significa, até certo ponto, que o sentimento e as expectativas do mercado estão a melhorar, e o Bitcoin está à procura de um novo impulso ascendente para estabelecer as bases para recuperações subsequentes. Este impulso pode vir do corte oficial das taxas de juro nos Estados Unidos, ou do surgimento de. novas tecnologias inovadoras no mercado Também pode ser que a poeira eleitoral tenha baixado e o defensor da criptografia, Trump, tenha introduzido políticas mais favoráveis ​​ao mercado. Nesse ponto, os investidores que estiveram à margem durante muito tempo voltam, impulsionando novamente os fluxos de capital.

Em geral, o mercado criptográfico ainda apresenta um forte impulso de recuperação no segundo semestre de 2024. Devemos prestar atenção às múltiplas mudanças nas políticas, fundamentos, inovação e sentimento do mercado em tempo real. Este artigo não serve como nenhum conselho de investimento. O controle de risco também é o mais importante que sempre dizemos: “Se uma posição perdedora faz você se sentir mal, é simples: saia rápido, porque você sempre terá a oportunidade de entrar na transação. novamente (Paul Tudor Jones)". Quando as condições do mercado não são boas, é melhor não ser nostálgico, sair do mercado e esperar para ver, esperar pacientemente pela próxima oportunidade e evitar negociações excessivas causadas por emoções.