O preço do Bitcoin (BTC) continuou a cair em 3 de junho e agora é negociado 20% abaixo de seu máximo histórico de US$ 73.835. A atual ação dos preços reflete a “apatia e o tédio” que dominam o mercado, mas as métricas on-chain sugerem que o Bitcoin está se preparando para um “movimento maior” em um futuro próximo, de acordo com um relatório da Glassnode.
A lucratividade dos investidores em Bitcoin permanece “notavelmente robusta”
O preço do Bitcoin teve um desempenho impressionante até agora em 2024, com a principal criptomoeda quebrando seu máximo histórico em 5 de março. O Bitcoin foi corrigido desde então, caindo abaixo do nível de US$ 60.000 três vezes nos últimos dez dias, levando ao “medo e à baixa” sentimentos quando a apatia tomou conta.
Apesar disso, a métrica Valor Realizado de Valor de Mercado (MVRV) revela que uma proporção significativa de investidores em Bitcoin permanece lucrando, conforme observado pela empresa de inteligência de mercado Glassnode.
O gráfico abaixo mostra que a rentabilidade agregada do investidor permanece notavelmente alta, com a moeda média ainda mantendo um múltiplo de lucro duas vezes maior.
Os analistas da Glassnode escreveram:
“Este é um nível que muitas vezes delineia as fases de alta do mercado ‘Entusiasmado’ e ‘Eufórico’.”
Glassnode explicou que o acúmulo de Bitcoin entre a faixa de US$ 60.000 e US$ 70.000 desde março levou a uma indecisão generalizada e a um mercado que não conseguiu estabelecer uma tendência robusta em qualquer direção.
De acordo com o agregador de dados, quando o preço à vista oscila entre o máximo histórico e a verdadeira média do mercado, isso sugere um “mercado em alta entusiasmado”. De acordo com o gráfico abaixo, a Média Verdadeira do Mercado é avaliada em US$ 50.000, representando a base de custo médio por investidor ativo.
“No momento, os preços permanecem dentro do regime de alta entusiasmada, após algumas breves excursões à zona eufórica.”
Glassnode diz que US$ 50.000 é um nível de preço chave para que o preço do Bitcoin permaneça acima “se o mercado macro altista continuar”.
Um novo relatório da 10X Research sugere que se o Bitcoin não conseguir permanecer acima de US$ 60.000, ele descerá rapidamente para níveis de suporte mais baixos, chegando potencialmente a US$ 50.000.
“Psicologicamente, quebrar o preço de 60.000 Bitcoins seria prejudicial, pois os preços poderiam cair rapidamente para o nível de suporte mais próximo, que pode ser de US$ 55.000 ou mesmo US$ 50.000.”
Compressão da volatilidade sinaliza ‘grande mercado avança’
Após vários meses de ação de preços dentro de uma faixa, os analistas da Glassnode notaram um declínio na volatilidade em vários períodos de tempo. A volatilidade realizada do Bitcoin nos prazos de 1 semana, 2 semanas, 1 mês, 3 meses, 6 meses e 1 ano exibe variação negativa de 30 dias.
O relatório diz que quando isto acontece, “é acionado um sinal, inferindo que a volatilidade está a comprimir, assim como as expectativas dos investidores de menor volatilidade no futuro”.
A compressão da volatilidade é um período que marca um declínio na volatilidade histórica ou flutuação no desempenho do preço do Bitcoin. Muitas vezes é seguido por um movimento significativo do mercado, seja para cima ou para baixo.
Gassnode também avaliou a faixa percentual entre os preços mais altos e mais baixos nos últimos 60 dias e descobriu que a volatilidade do mercado do Bitcoin continua a “comprimir para níveis raramente vistos”.
Se esta compressão ocorrer após consolidações tão prolongadas, normalmente significa que o preço está se preparando para “grandes movimentos de mercado”.
No que diz respeito ao Rácio de Risco Sell-Side, os analistas avaliaram a soma absoluta dos lucros e perdas realizados bloqueados pelos investidores em relação ao tamanho do ativo – o Limite Realizado – e descobriram que esta métrica contraiu para mínimos históricos.
“Isto sugere que um grau de equilíbrio foi estabelecido durante esta consolidação de preços e alude a maiores expectativas de volatilidade no futuro próximo.”
Isso significa que a faixa de negociação atual está nos “estágios posteriores de desenvolvimento em direção à próxima expansão da faixa”.
Este artigo não contém conselhos ou recomendações de investimento. Cada movimento de investimento e negociação envolve risco, e os leitores devem realizar suas próprias pesquisas ao tomar uma decisão.