Autor original: Crypto, Destilado
Compilação original: Shenchao TechFlow
3º trimestre de 2024 - Lista de observação de RWAs
Primeiro foi o ouro digital, agora é a tokenização e os ativos do mundo real (RWAs).
O plano mestre da BlackRock está se desenrolando diante dos nossos olhos.
Com o possível lançamento de um ETF $ETH em julho, serão os RWAs o próximo setor a explodir?
Uma nova narrativa em criptomoedas:
Enquanto todos comentam sobre o ETF $ETH, uma tendência maior está surgindo silenciosamente: a tokenização de ativos financeiros.
O CEO da BlackRock, Larry Fink, acredita que a tokenização será “a próxima geração de mercados”.
Por que escolher a tokenização?
A tokenização aproveita o blockchain para superar as limitações dos ativos tradicionais e abre oportunidades de liquidez e investimento para todos os níveis de capital.
Aqui está uma visão geral dos principais benefícios:
Potencial de crescimento:
Quais são as chances?
Especialistas prevêem que o mercado de tokenização poderá atingir US$ 10 trilhões até 2030.
Para efeito de comparação, o valor de mercado atual do $BTC é aproximadamente um décimo desse valor.
(Obrigado @21co__)
Estamos nos estágios iniciais?
Sim, provavelmente estamos nos estágios iniciais.
Não se trata apenas de criptomoedas; trata-se também de ações, títulos e imóveis.
Os RWA ainda estão relativamente inexplorados, esperando-se muitos catalisadores em 2024/2025.
(Obrigado a @QwQiao)
Oportunidades para RWAs:
Os Ativos do Mundo Real (RWAs) são a área mais quente no movimento de tokenização.
De 1º de janeiro a 31 de maio, muitos projetos líderes de RWA tiveram índices de Sharpe melhores do que $BTC.
Um índice de Sharpe mais alto indica retornos “ajustados ao risco” superiores.
(Cortesia @Cointelegraph)
Visão geral da indústria de RWA:
A @BinanceResearch identificou duas áreas principais para inovação em RWA:
a. RWA Rails – Projeto que fornece trilhos regulatórios e operacionais para RWAs.
b. Provedores de ativos tokenizados – foco na criação e atendimento às necessidades de RWAs.
(Crédito para @binanceresearch)
Blockchain RWA:
Blockchain é a espinha dorsal da indústria RWA.
Mantra e Polymesh, por exemplo, são projetados especificamente para essa finalidade.
(Crédito para @binanceresearch)
Mercados Públicos vs. Mercados Privados:
A maioria das plataformas dá prioridade aos mercados públicos, mas a verdadeira oportunidade reside nos mercados privados.
Têm 2,5 vezes mais capital próprio e 32 vezes mais RWAs do que o mercado público.
(Crédito para @BainandCompany)
Cadeia RWA azarão:
$DUSK resolve de forma única os problemas dos mercados privados, combinando privacidade e conformidade para garantir transações seguras em cadeia de RWAs privados.
Cobrimos $DUSK no Crypto, Distilled Pro de junho. Confira rapidamente.
Obrigações do Tesouro:
A procura por títulos do Tesouro tokenizados, incluindo produtos de rendimento fixo e tokens de rendimento, aumentou.
O mercado recentemente ultrapassou US$ 1,5 bilhão, em comparação com apenas US$ 114 milhões em janeiro de 2023.
(Obrigado a @binanceresearch)
Domínio da BlackRock:
Os gigantes financeiros tradicionais dominam o mercado de títulos do tesouro em cadeia. Atualmente, a BlackRock lidera o mercado com seu fundo $BUIDL, com um valor total bloqueado (TVL) de quase US$ 2 bilhões.
(Obrigado a @rwa_xyz)
Ondo Finanças:
No espaço das criptomoedas, $ONDO tem se destacado, com o valor total bloqueado (TVL) mais que triplicando este ano.
A Ondo Finance também detém uma participação no fundo tokenizado $BUIDL da BlackRock.
Não está claro quanto da avaliação do $ONDO é impulsionada pela governação e quanto é impulsionada pela especulação.
(Crédito para @DefiLlama)
Crédito:
Outra direção fundamental no espaço RWA (Real World Assets) são os projetos de crédito descentralizados.
Esses projetos conectam investidores em rede com crédito privado do mundo real, com líderes como $MPL e $CFG.
(Obrigado a @binanceresearch)
Maple Finance - Melhoria dos Fundamentos:
Em 13 de junho, $MPL teve um desempenho excelente:
Relação TVL/MC aumentou 108% em 30 dias
Custo aumentou 208% em 90 dias
O volume de transações aumentou 196% em 7 dias
O número de detentores de tokens aumentou 5,61% em 30 dias
(Crédito para @dyorcryptoapp)
imobiliária:
Sendo a maior classe de ativos do mundo, o setor imobiliário está a ser fragmentado e tokenizado.
No entanto, este campo ainda é bastante inicial.
(Crédito para @binanceresearch)
Principais riscos:
Apesar das perspectivas positivas para os RWA, o sector ainda precisa de enfrentar vários riscos importantes:
Muitos obstáculos e gargalos regulatórios.
A acumulação de valor em tokens de governação parece ser mais fraca.
Blockchain do governo como concorrente.
Falta de padronização e baixa liquidez.
Vulnerabilidades de segurança.
Resumir:
A tokenização é uma oportunidade de US$ 10 trilhões.
O RWA pode explodir após o lançamento do ETF Ethereum.
Os gigantes financeiros tradicionais estão a colocar os seus activos na cadeia.
Direções principais: dívida nacional, crédito, imobiliário.
Os RWA privados permanecem em grande parte inexplorados.
A regulamentação e a fraca acumulação de valor são grandes riscos.
