Sui é uma cadeia pública Layer-1 criada por membros da equipe dos projetos originais Meta Diem e Novi (a primeira equipe a liderar o desenvolvimento do projeto Libra do Facebook. A cadeia pública SUI será lançada oficialmente em maio de 2023). A equipe principal de desenvolvimento, Mysten Labs, levantou um total de US$ 336 milhões em duas rodadas de financiamento de investidores privados em 2022 e novamente levantou aproximadamente US$ 54,3 milhões em várias ofertas públicas em 2023.

Sui tem muitas inovações em tecnologia: incluindo modelo de dados centrado em objeto, protocolo Narwhal mempool, protocolo de consenso Bullshark e a linguagem de escrita da cadeia pública Sui é "Move". Sui Move é baseado na linguagem Move original criada pelo cofundador do Mysten Labs, Sam Blackshear, enquanto estava na Novi, oferecendo maior flexibilidade e segurança do que outras linguagens de programação Web3.

Sui lançou uma série de protocolos e produtos, como transações patrocinadas, que permitem a retirada de taxas de gás dos usuários finais, que permite aos usuários Sui realizar transações usando a porta OAuth e Sui Kiosk, uma plataforma descentralizada para sistema de aplicativos de negócios; . O desenvolvimento do ecossistema Sui é liderado pela Fundação Sui, com Mysten Labs sendo um contribuidor original para o desenvolvimento do protocolo blockchain Sui.

Parte I: Desempenho geral da SUI

O desempenho global da cadeia pública SUI nos seis meses do primeiro trimestre de 2023 e do segundo trimestre de 2024 é apresentado na tabela a seguir:

a. Durante o período do relatório, a SUI ficou em 57º lugar em capitalização de mercado (aumento de 176% em relação ao trimestre anterior). O mercado de criptografia passou de um mercado em baixa para um mercado em alta no quarto trimestre de 2023 e manteve uma tendência de crescimento no primeiro trimestre de 2024. O desempenho do SUI é tal que o valor de mercado circulante do SUI aumentou 120% mês a mês no quarto trimestre de 2023, e depois aumentou 176% no primeiro trimestre de 2024, atingindo US$ 2,3 bilhões. Ela cresceu mais rápido do que moedas com valores de mercado semelhantes e, nos últimos dois trimestres, sua classificação de capitalização de mercado subiu da 81ª para a 57ª posição. O preço da SUI aumentou menos do que sua capitalização de mercado devido ao maior número de tokens desbloqueados, mas ainda subiu 292% nos últimos dois trimestres.

a. A receita da SUI foi de US$ 807.000 no quarto trimestre de 2023. Este número foi um recorde trimestral, mas caiu 35% em relação ao trimestre anterior no primeiro trimestre de 2024, para US$ 774.000. O indicador de receita da SUI conta a soma das taxas de todos os protocolos e, em seguida, a SUI distribui a receita da cadeia para seus nós de verificação.

b. O número total atual de tokens SUI é de 10 bilhões, dos quais 1 bilhão de tokens são usados ​​para recompensas de participação. Para os 90 tokens restantes, o SUI tem uma taxa de inflação anualizada de 3,2%, que é usada principalmente para recompensas de ações (a partir do primeiro trimestre de 2024).

c. Em relação ao status de desbloqueio do fornecimento de gênese SUI:

1) O valor desbloqueado por investidores privados representou 68% do valor total desbloqueado no quarto trimestre, totalizando US$ 1,4 bilhão, embora a FTX seja um investidor inicial na SUI, no primeiro trimestre de 2024 a Mysten Labs concluiu a recompra da FTX; tokens iniciais e usados ​​US$ 96 milhões foram gastos para adquirir todos os tokens SUI detidos pela FTX;

2) Os tokens desbloqueados pelo ecossistema SUI representam 15%, ou seja, 309 milhões de dólares americanos, e são usados ​​principalmente para recompensas por atividades na rede.

3) A equipe de desenvolvimento desbloqueou 11% dos tokens, totalizando 239 milhões

4) A venda pública de tokens desbloqueará 6%, no valor de US$ 130 milhões, e esses tokens serão distribuídos em maio de 2024.

Parte II: Análise da rede ecológica SUI

A situação de desenvolvimento da rede ecológica SUI da cadeia pública SUI no primeiro trimestre de 2023 e no segundo trimestre de 2024 é mostrada na tabela a seguir:

Parte III: Uso da cadeia pública

a. A atividade da rede, medida por transações e endereços ativos, diminuiu desde o máximo trimestral no terceiro trimestre de 2023. O volume médio diário de transações caiu 73% em relação ao trimestre anterior, para 2,3 milhões de transações no quarto trimestre, e depois continuou a diminuir 35%, para 1,5 milhão de transações no primeiro trimestre de 2024.

b. Os endereços ativos diários caíram 44% para 66.000 no terceiro trimestre de 2023, e depois continuaram a cair 66% para 22.000 no primeiro trimestre de 2024. Nos últimos seis meses, o número de endereços ativos diários atingiu um pico entre o final de outubro e o início de novembro de 2023. 5 de novembro de 2023 foi o pico histórico, com 453.000 endereços ativos diários. No quarto trimestre de 2023, “Quest 3” do Mysten Labs incentivou os jogadores a participarem de projetos de jogos selecionados de 12 de outubro a 9 de novembro, o que promoveu enormemente o aumento de endereços ativos diários.

c. Vale ressaltar que apesar da diminuição no volume de transações, a taxa média de transação do SUI aumentou, aumentando 275% no quarto trimestre de 2023 e 2,1% no primeiro trimestre de 2024. No entanto, com a taxa média de transação no primeiro trimestre de 2024 sendo de 0,0038 SUI, as transações SUI ainda são muito baratas em comparação com outras redes públicas, em US$ 0,0056.

Parte IV: Descentralização e Segurança

O número de promessas de SUI continua a aumentar, atingindo US$ 8,3 bilhões no primeiro trimestre de 2024, um aumento mensal de 1,2%. À medida que o preço do SUI aumentou, o valor total prometido em dólares americanos atingiu US$ 15,6 bilhões, um aumento de 135%. SUI é o terceiro token classificado em termos de valor de mercado prometido.

A SUI é caracterizada por atualizações frequentes de protocolo. Em janeiro deste ano, a Fundação Sui publicou uma postagem no blog destacando atualizações e expansões adicionais planejadas para o Sui Move em 2024. No final de março, Mysten Labs anunciou o Pilotfish, uma nova solução de escalonamento de execução. Pilotfish distribui o trabalho de execução em várias máquinas para um único validador. Em um ambiente de teste, o Pilotfish alcançou um rendimento de 8x usando 8 trabalhadores de execução em comparação com apenas 1 trabalhador de execução. Este trabalho demonstra o escalonamento linear, com a latência adicionada limitada a dezenas de milissegundos. O Pilotfish ainda está passando por testes e iterações de design.

No final de junho de 2024, a Fundação Sui anunciou a próxima atualização de consenso de Sui, Mysticeti. Mysticeti é baseado no protocolo Narwhal-Bullshark atual de Sui para reduzir ainda mais a latência e os requisitos de CPU do validador. Espera-se que Mysticeti chegue à rede principal neste verão.

Parte V: Ecologia SUI

Parte VI: Projeto DEFI

a. O DeFi TVL de Sui cresceu fortemente nos últimos dois trimestres, de US$ 50 milhões no final do terceiro trimestre de 2023 para US$ 787 milhões no final do primeiro trimestre de 2024. Em termos de preços do SUI, o montante bloqueado aumentou de 105 milhões para 418 milhões, o que mostra que o aumento não se deve apenas à valorização do preço da moeda SUI.

b. Contrato de empréstimo/empréstimo O NAVI é o contrato número um da TVL, com um valor de US$ 195 milhões e uma participação de mercado de 25%. Quando a NAVI lançou o seu programa de pontos, em 27 de dezembro, a sua quota de mercado era pouco inferior a 21%. No final de janeiro, a NAVI anunciou a conclusão de US$ 2 milhões em financiamento co-liderado pela OKX Ventures, dao5 e Hashed. Pouco depois, lançou o token NAVX, que tinha valor de mercado de US$ 35 milhões no final de junho de 2024.

c. Contrato de empréstimo/empréstimo A receita líquida da Scallop no primeiro trimestre foi de US$ 162 milhões, com participação de mercado de 21%. Scallop lançou seu programa de pontos em 1º de janeiro. Depois de anunciar uma rodada de financiamento de US$ 3 milhões co-liderada pela CMS e 6MV, a Scallop lançou seu token nativo SCA, que tem uma capitalização de mercado de US$ 30 milhões no final de junho de 2024.

d. Cetus é o principal DEX da Sui com um TVL de US$ 116 milhões ou 15% de participação de mercado. Cetus apresenta swaps baseados em CLMM com um volume médio diário de negociação de US$ 37 milhões no primeiro trimestre de 2024. No final de fevereiro, a Cetus anunciou que recebeu investimento estratégico da Fundação SUI. Lançou o cofre Cetus em meados de março para ajudar os usuários a gerenciar posições de liquidez automaticamente.

No final de março de 2024, Cetus lançou o front end do DeepBook. DeepBook é um protocolo de pedidos on-chain integrado à base de código do Sui. O volume médio diário de negociação do DeepBook no primeiro trimestre de 2024 foi de US$ 26 milhões. No final de março de 2024, anunciou seu próprio token nativo DEEP. Ele também lançou um NFT vinculado à alma para os usuários, que poderão abrir o NFT e receber tokens quando ele for lançado. O lançamento aéreo inicial recebeu uma alocação de 10%, dos quais 31% foram alocados para a equipe e investidores, sendo os 59% restantes utilizados para futuras subvenções, projetos comunitários e iniciativas.

e. Os outros principais protocolos DeFi da TVL no Sui incluem: Aftermath Finance, que apresenta um agregador DEX, protocolo de piquetagem de liquidez e protocolo DEX de cultivo de rendimento KriyaDEX; Suilend e Solend de Solana são desenvolvidos pela mesma equipe. Foi lançado em meados de março, após passar no teste de lançamento aéreo NFT em meados de fevereiro de 2024.

f. Para incentivar o crescimento do TVL, muitos protocolos DeFi têm aumentado a produção por meio de recompensas SUI adicionais em um ciclo de duas semanas. Por exemplo, no final de março, 10 protocolos anunciaram que iriam distribuir mais de 4,6 milhões de SUI (8,7 milhões de dólares) como recompensas nas próximas duas semanas. Como resultado, o rendimento da Sui é significativamente superior ao do resto da indústria. Os rendimentos dos empréstimos em USDC do NAVI e do Scallop permanecem em 20-30%, o que é 3-4 vezes maior do que o rendimento médio estável de outras redes populares.

Parte VII: Potencial de crescimento da rede SUI

a. Depois de passar por uma desaceleração durante o mercado em baixa, a atividade de financiamento do Projeto Sui começou a aumentar. No primeiro trimestre de 2024, foi anunciado financiamento para cinco projetos, principalmente em construção em Sui. O financiamento total arrecadado nessas rodadas é de US$ 11,3 milhões, o que é 31% superior ao financiamento total arrecadado pelo Projeto Sui em todo o ano de 2023. A Fundação Sui e outras organizações continuarão esta tendência através de recursos e infraestrutura para desenvolvedores, bem como subsídios, hackathons, aceleradores e outras iniciativas.

b. Em termos de infraestrutura, alguns protocolos foram desenvolvidos para simplificar o login e a experiência do usuário. É importante notar que a Fundação SUI lançou o zkLogin em setembro de 2023. zkLogin permite que usuários Sui realizem transações usando credenciais OAuth, incluindo Google, Facebook, Twitch, Apple e Kakao. As credenciais OAuth do usuário são combinadas com dados aleatórios (chamados Salt) para gerar uma prova de conhecimento zero. Isso garante que os usuários possam se autenticar por meio de suas credenciais OAuth sem vazá-las na cadeia. Muitas carteiras e outros provedores de infraestrutura integraram o zkLogin.

c. Em novembro de 2023, Mysten Labs lançou outra função relacionada ao zk, zkSend. zkSend permite aos usuários enviar e receber tokens SUI por meio de links compartilhados. zkSend também integra zkLogin.

d. Outros desenvolvimentos relacionados à infraestrutura no quarto trimestre de 2023 e no primeiro trimestre de 2024 incluem: lançamento do serviço RPC da Tencent Cloud, versões verificadas no Sui Explorer, migração para um novo serviço GraphQL RPC, Sui Move GPT, parcerias com os auditores OtterSec e Zellic, integração Sui do MPCVault, Integração Sui da Oracle Stork, integração Sui do Inspect, recurso de transferência de objetos da MSafe, integração Sui da World Store, parceria com ZettaBlock, integração Sui da Atomic Wallet, suporte Sui da Hello Moon, beneficiário da bolsa ChainIDE e integração Sui Kiosk do Sui MetaMask Snaps.

Parte VIII: Resumo

O mercado de criptografia se recuperou no quarto trimestre de 2023 e no primeiro trimestre de 2024, e Sui não é exceção. Sua capitalização de mercado cresceu 508% nos últimos dois trimestres, para US$ 2,3 bilhões. A sua taxa de crescimento ultrapassou a de moedas com capitalizações de mercado semelhantes, com a classificação de capitalização de mercado da SUI subindo de 81 para 57 durante este período. Em menos de um ano desde o seu lançamento, Sui se tornou a rede mais ativa no DeFi. Seu TVL cresceu 1.459% nos últimos dois trimestres, para US$ 787 milhões, ocupando o 12º lugar entre todos os ecossistemas. Seu volume médio diário de negociação de DEX cresceu ainda mais, aumentando 3.689%, para US$ 78 milhões.

Nos últimos dois trimestres, o uso da rede de Sui atingiu um pico de 453.000 endereços ativos diários durante o jogo online Quest 3 da Mysten Labs. Excluindo este período, Sui teve uma média de 24.000 endereços ativos diários e 1,8 milhão de transações por dia no quarto trimestre de 2023 e no primeiro trimestre de 2024. As próximas atualizações trarão mais melhorias de dimensionamento para a rede. No final de março, a Mysten Labs lançou o Pilotfish, uma nova solução de escalonamento de execução que distribui o trabalho de execução em várias máquinas para um único validador. Após o final do segundo trimestre de 2024, a Fundação Sui anunciou Mysticeti, uma atualização de consenso planejada para este verão.