The Process of Tokenizing a Real-World Asset

CoinCodex · 2024-07-02T00:03:04.000Z

Blockchain has the ability to support many new applications, and few are more promising than the tokenization of real-world assets, which combines the flexibility of decentralized trading with the tangible value found in traditional financial markets. Increasingly, more organizations are exploring the possibilities of asset tokenization, which provide avenues for increasing liquidity in markets and alternative funding sources. But getting into tokenization itself can be a daunting proposition, as very few companies actually have any idea how to go about tokenizing a real-world asset. Why tokenize a real-world asset? Tokenization refers to the process of taking a real-world asset such as a luxury penthouse apartment, a renowned painting or a bottle of vintage wine and creating blockchain-based digital tokens that represent ownership of that asset. This process opens the door to new opportunities for businesses that want to manage and monetize high-value physical assets, especially those in markets characterized by low liquidity. With tokenization, businesses can create investment opportunities beyond traditional share-based models. One of the most often cited benefits is “fractional ownership,” in which something such as a hotel might be split into 100,000 digital tokens, with each one representing a 100,000th of a share in that property. The advantage of fractionalizing a hotel is that it makes it much easier for people to invest. A single token can be affordable to many. But if the only option is to buy the entire hotel outright, that eliminates anyone who does not have several hundred thousand dollars, at least, to spare. By making real-world assets more affordable and accessible, businesses can introduce more liquidity into asset markets. How to tokenize a real-world asset? 1. Evaluate the asset The first step involves identifying the asset that needs to be tokenized and evaluating it. Real-world assets can include properties, artworks, collectibles, digital media, rare commodities or more. It’s possible to tokenize just about anything that has value. Whatever that asset is, it must be audited by third-parties that can verify its market value and its unique characteristics. 2. Select a token The next step is to choose a suitable token type. Blockchain supports many different types of digital token, including security tokens, utility tokens, stablecoins and non-fungible tokens or NFTs, with each one having different standards and trading criteria. In most cases, real-world assets are tokenized as NFTs, due to their flexibility and programmable nature. Unlike some kinds of token, NFTs can be programmed so that regular dividends are paid to the holder (for instance, monthly rental payments associated with a tokenized home). They can also be programmed to pay royalties to the original creator of the NFT, every time that token is resold. 3. Explore regulations and legal requirements The exact rules around tokenized assets will depend on the local jurisdiction. While some countries have introduced forward-thinking legislation that establishes legal processes for tokenizing assets, others do not. In that case, businesses may need to get creative in the way they structure their tokenized assets to ensure token holders’ rights are recognized by local laws. 4. Choose a tokenization platform Once the legal aspects have been established, the next step is to choose a tokenization platform that aligns with the rules and regulations related to the above step. Businesses can choose from a range of tokenization-as-a-service platforms and marketplaces that take care of the entire process of tokenizing assets and facilitating their trade. 5. Create a marketplace Not necessarily the next step, but more of an alternative step, is for businesses to create their own marketplace for tokenized assets. This is an appealing option because it allows the business to remain in control of the process and use its own branding on trading platforms. Rather than create a tokenized asset marketplace from scratch, it’s possible to use pre-built whitelabel RWA marketplaces such as the Blocksquare protocol. Blocksquare, which manages more than $100 million of tokenized properties, is focused on tokenized real estate, and recently helped a company called Portio Capital to create a marketplace for investors in co-living properties across Europe. Portio leveraged Blocksquare’s Oceanpoint v0.5 launchpad to quickly spin up a fast and secure co-living property marketplace, complete with various token purchase options and secure digital wallets for investors. The advantage of using Blocksquare’s platform is that it created an established legal procedure in Europe that ensures token holder’s rights are recognized by law. Portio Capital has since managed to build a thriving marketplace for tokenized co-living properties, partnering with property owners and industry expects to provide numerous exclusive opportunities for its investor community. As a result, it’s able to provide investors with access to some of the hottest co-living properties in Europe. There are alternative white-label RWA platforms focused on different types of asset. For instance, Polymath gives businesses an easy way to tokenize traditional financial assets as digital securities, and then create a marketplace for those assets. With Polymath, regulatory compliance is fully automated, as every token it issues is based on the ST-20 standard, enabling companies to raise alternative capital in a legally compliant way. Meanwhile, Tokeny is a dedicated and compliant platform for converting traditional securities into security tokens. With its API for marketplaces and liquidity providers, it simplifies the process of distributing security tokens, and provides businesses with access to its own network of distributors and investors. Integrated custody and recovery processes further reassure investors that they’re always in control of the assets associated with their digital wallets. 6. Mint the tokens This is all about the details, or what investors in tokens can expect in return. Businesses will need to consider the number of tokens they’re creating for each specific asset, which is a decision that will be informed by the asset’s real-world value. To make a $1 million property affordable, that property could be split into 100,000 tokens, which would mean each one would be priced at $10 when it first lands on the marketplace. 7. Program smart contracts Getting into the nitty gritty, smart contracts are the mechanism used to ensure that token holders receive regular dividends or payouts, based on the performance of the asset. Businesses can program the smart contract with rules regarding how often, and under what circumstances, token holders should receive a payout, and how much that payment will be worth. They may also want to introduce royalties, depending on the industry. For example, a winemaker or an artists may want to include royalties on future sales of their tokenized assets, to ensure their fairly rewarded if that asset’s value appreciates in the long term. 8. Tokenize the asset With everything ready to go, the penultimate step is to actually tokenize the asset. In general, this means that the asset holder has to surrender the asset to some kind of custodian, or otherwise sign legal agreements that ensure token holders have legal recourse to claim that asset if needed. 9. Distribute the tokens The very last step is to issue and list the tokens on a decentralized marketplace, where they can be freely traded by investors. 7 Best Crypto Presales Final thoughts As blockchain technology matures, tokenization is likely to become more commonplace. By representing real-world assets as tokens on a decentralized ledger, markets become more transparent with increased transactional efficiency, and liquidity will increase. Perhaps the biggest advantage of tokenization is that previously illiquid markets become liquid by boosting accessibility, so it’s possible to buy and sell assets far more rapidly than before. In the case of real estate, for example, the process of buying and selling property can take many weeks and involve multiple intermediaries such as agents, banks and mortgage providers. Tokenization eliminates those intermediaries and enables shares of properties to be traded in a peer-to-peer fashion in a matter of seconds. It’s for these reasons that real-world asset tokenization is likely to grow in popularity. After all, it’s hard to think of a real-world asset that cannot be tokenized. As such, this technology has the potential to streamline every kind of financial market and investment opportunity.

O Blockchain tem a capacidade de suportar muitas aplicações novas, e poucas são mais promissoras do que a tokenização de ativos do mundo real, que combina a flexibilidade da negociação descentralizada com o valor tangível encontrado nos mercados financeiros tradicionais.
Cada vez mais, mais organizações estão a explorar as possibilidades de tokenização de ativos, que proporcionam caminhos para aumentar a liquidez nos mercados e fontes alternativas de financiamento. Mas entrar na tokenização em si pode ser uma proposta assustadora, já que muito poucas empresas têm realmente alguma ideia de como proceder para tokenizar um ativo do mundo real. 
Por que tokenizar um ativo do mundo real?
A tokenização refere-se ao processo de pegar um ativo do mundo real, como um luxuoso apartamento de cobertura, uma pintura famosa ou uma garrafa de vinho vintage, e criar tokens digitais baseados em blockchain que representam a propriedade desse ativo. Este processo abre portas a novas oportunidades para empresas que pretendam gerir e rentabilizar ativos físicos de elevado valor, especialmente aqueles em mercados caracterizados por baixa liquidez.
Com a tokenização, as empresas podem criar oportunidades de investimento além dos modelos tradicionais baseados em ações. Um dos benefícios mais citados é a “propriedade fracionada”, em que algo como um hotel pode ser dividido em 100.000 tokens digitais, com cada um representando um 100.000º de uma participação nessa propriedade.
A vantagem de fracionar um hotel é que facilita muito o investimento das pessoas. Um único token pode ser acessível para muitos. Mas se a única opção for comprar o hotel inteiro, isso elimina qualquer pessoa que não tenha pelo menos algumas centenas de milhares de dólares de sobra. Ao tornar os activos do mundo real mais acessíveis e acessíveis, as empresas podem introduzir mais liquidez nos mercados de activos.
Como tokenizar um ativo do mundo real?
1. Avalie o ativo
A primeira etapa envolve identificar o ativo que precisa ser tokenizado e avaliá-lo. Os ativos do mundo real podem incluir propriedades, obras de arte, itens colecionáveis, mídia digital, mercadorias raras ou mais. É possível tokenizar praticamente qualquer coisa que tenha valor. Qualquer que seja esse ativo, ele deverá ser auditado por terceiros que possam verificar seu valor de mercado e suas características únicas.
2. Selecione um token
A próxima etapa é escolher um tipo de token adequado. Blockchain suporta muitos tipos diferentes de tokens digitais, incluindo tokens de segurança, tokens utilitários, stablecoins e tokens não fungíveis ou NFTs, com cada um tendo diferentes padrões e critérios de negociação. Na maioria dos casos, os ativos do mundo real são tokenizados como NFTs, devido à sua flexibilidade e natureza programável. Ao contrário de alguns tipos de token, os NFTs podem ser programados para que dividendos regulares sejam pagos ao titular (por exemplo, pagamentos mensais de aluguel associados a uma casa tokenizada). Eles também podem ser programados para pagar royalties ao criador original do NFT, sempre que o token for revendido.
3. Explore regulamentos e requisitos legais
As regras exatas sobre ativos tokenizados dependerão da jurisdição local. Embora alguns países tenham introduzido legislação inovadora que estabelece processos legais para a tokenização de ativos, outros não o fazem. Nesse caso, as empresas podem precisar de ser criativas na forma como estruturam os seus ativos tokenizados para garantir que os direitos dos detentores de tokens sejam reconhecidos pelas leis locais. 
4. Escolha uma plataforma de tokenização
Uma vez estabelecidos os aspectos legais, o próximo passo é escolher uma plataforma de tokenização que esteja alinhada com as regras e regulamentos relacionados à etapa acima. As empresas podem escolher entre uma variedade de plataformas e mercados de tokenização como serviço que cuidam de todo o processo de tokenização de ativos e facilitam seu comércio. 
5. Crie um mercado
Não necessariamente o próximo passo, mas sim um passo alternativo, é as empresas criarem seu próprio mercado para ativos tokenizados. Esta é uma opção atraente porque permite que a empresa mantenha o controle do processo e utilize sua própria marca nas plataformas de negociação. 
Em vez de criar um mercado de ativos tokenizados do zero, é possível usar mercados RWA de marca branca pré-construídos, como o protocolo Blocksquare.
A Blocksquare, que administra mais de US$ 100 milhões em propriedades tokenizadas, está focada em imóveis tokenizados e recentemente ajudou uma empresa chamada Portio Capital a criar um mercado para investidores em propriedades de convivência em toda a Europa. Portio aproveitou a plataforma de lançamento Oceanpoint v0.5 da Blocksquare para criar rapidamente um mercado imobiliário de convivência rápido e seguro, completo com várias opções de compra de tokens e carteiras digitais seguras para investidores. A vantagem de usar a plataforma Blocksquare é que ela criou um procedimento legal estabelecido na Europa que garante que os direitos do detentor do token sejam reconhecidos por lei.
Desde então, a Portio Capital conseguiu construir um mercado próspero para propriedades de convivência tokenizadas, em parceria com proprietários e a indústria espera fornecer inúmeras oportunidades exclusivas para sua comunidade de investidores. Como resultado, é capaz de proporcionar aos investidores acesso a algumas das propriedades de co-living mais populares da Europa.
Existem plataformas alternativas de RWA de marca branca focadas em diferentes tipos de ativos. Por exemplo, a Polymath oferece às empresas uma maneira fácil de tokenizar ativos financeiros tradicionais como títulos digitais e, em seguida, criar um mercado para esses ativos. Com a Polymath, a conformidade regulatória é totalmente automatizada, pois cada token emitido é baseado no padrão ST-20, permitindo que as empresas levantem capital alternativo de forma legalmente compatível.
Enquanto isso, Tokeny é uma plataforma dedicada e compatível para converter títulos tradicionais em tokens de segurança. Com sua API para mercados e provedores de liquidez, simplifica o processo de distribuição de tokens de segurança e fornece às empresas acesso à sua própria rede de distribuidores e investidores. Os processos integrados de custódia e recuperação garantem ainda mais aos investidores que eles estão sempre no controle dos ativos associados às suas carteiras digitais.
6. Cunha os tokens
Trata-se de detalhes ou do que os investidores em tokens podem esperar em troca. As empresas precisarão considerar o número de tokens que estão criando para cada ativo específico, que é uma decisão que será informada pelo valor real do ativo. Para tornar uma propriedade de US$ 1 milhão acessível, essa propriedade poderia ser dividida em 100.000 tokens, o que significaria que cada um custaria US$ 10 quando chegasse ao mercado pela primeira vez.
7. Programe contratos inteligentes
Entrando no âmago da questão, os contratos inteligentes são o mecanismo usado para garantir que os detentores de tokens recebam dividendos ou pagamentos regulares, com base no desempenho do ativo. As empresas podem programar o contrato inteligente com regras sobre com que frequência e sob quais circunstâncias os detentores de tokens devem receber um pagamento e quanto valerá esse pagamento. Eles também podem querer introduzir royalties, dependendo do setor. Por exemplo, um vinicultor ou um artista pode querer incluir royalties em vendas futuras dos seus ativos tokenizados, para garantir que sejam recompensados ​​de forma justa se o valor desse ativo se valorizar a longo prazo.
8. Tokenize o ativo
Com tudo pronto, o penúltimo passo é realmente tokenizar o ativo. Em geral, isso significa que o detentor do ativo deve entregar o ativo a algum tipo de custodiante ou assinar acordos legais que garantam que os detentores de tokens tenham recursos legais para reivindicar esse ativo, se necessário.
9. Distribua os tokens
A última etapa é emitir e listar os tokens em um mercado descentralizado, onde possam ser negociados livremente pelos investidores.
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Pensamentos finais
À medida que a tecnologia blockchain amadurece, a tokenização provavelmente se tornará mais comum. Ao representar ativos do mundo real como tokens num livro-razão descentralizado, os mercados tornam-se mais transparentes com maior eficiência transacional e a liquidez aumentará. Talvez a maior vantagem da tokenização seja que os mercados anteriormente ilíquidos tornam-se líquidos ao aumentar a acessibilidade, pelo que é possível comprar e vender ativos muito mais rapidamente do que antes.
No caso do imobiliário, por exemplo, o processo de compra e venda de imóveis pode demorar várias semanas e envolver vários intermediários, tais como agentes, bancos e prestadores de hipotecas. A tokenização elimina esses intermediários e permite que ações de propriedades sejam negociadas ponto a ponto em questão de segundos.
É por essas razões que a tokenização de ativos do mundo real provavelmente crescerá em popularidade. Afinal, é difícil pensar em um ativo do mundo real que não possa ser tokenizado. Como tal, esta tecnologia tem o potencial de agilizar todo tipo de mercado financeiro e oportunidade de investimento.

O processo de tokenização de um ativo do mundo real

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