*Este relatório é produzido em conjunto pela Beosin e Footprint Analytics. O autor deste capítulo: Equipe de pesquisa da Beosin, Eaton.
Este conteúdo explorará os principais eventos regulatórios e de conformidade no primeiro semestre de 2024 em regiões como Estados Unidos, Dubai, Cingapura e Hong Kong, fornecendo insights sobre a evolução do ambiente regulatório de ativos digitais.
1. EUA aprovam ETF à vista de Bitcoin
Em janeiro de 2024, a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) aprovou ETFs à vista de Bitcoin pela primeira vez na história, autorizando 11 ETFs a começarem a ser negociados na quinta-feira. A SEC disse que aprovou a listagem e negociação do ETF Bitcoin à vista por meio de modo acelerado. Posteriormente, o presidente da SEC, Gary Gensler, emitiu uma declaração dizendo: “Embora tenha aprovado a listagem e negociação de alguns ETFs à vista de Bitcoin, não reconheceu que o Bitcoin é um ativo especulativo e volátil, e a aprovação do ETF à vista de Bitcoin trará mais regulamentação. .”
As razões anteriores da SEC para não aprovar ETFs à vista de Bitcoin foram preocupações sobre fraude e manipulação de mercado. Todos os pedidos de ETF rejeitados citaram o raciocínio da lei de valores mobiliários de que “os produtos não foram projetados para prevenir atos e práticas fraudulentas e manipuladoras”. Até o caso da escala de cinza, o juiz considerava que a rejeição do pedido da escala de cinza pela SEC era uma ação arbitrária e caprichosa porque a SEC não conseguiu explicar como tratava produtos ETF semelhantes de maneira diferente. O tribunal considerou que esta ação administrativa de tratamento diferenciado violava a lei administrativa e concordou em anular a negação do pedido pela SEC.
Posteriormente, a atitude da SEC em relação aos ETFs à vista de Bitcoin começou a mudar, da desaprovação passiva à revisão proativa de várias propostas de ETF à vista de Bitcoin, e aprovou oficialmente a listagem e negociação de ETFs à vista de Bitcoin em 2024.
2. Lei de Inovação Financeira e Tecnologia do Século XXI dos Estados Unidos
Em 22 de maio, a Câmara dos Representantes dos EUA aprovou um projeto de lei que visa criar um novo quadro jurídico para moedas digitais - a "Lei de Inovação e Tecnologia Financeira para o Século 21" (FIT21) por uma votação de 279 a 136, com o objetivo de esclarecer o Responsabilidades regulatórias da SEC e CFTC dos EUA em ativos digitais para fornecer regras claras para os participantes do mercado e proteger investidores e consumidores.
O projeto de lei FIT21 introduziria um “teste de descentralização” pelo qual uma criptomoeda pode ser classificada como uma mercadoria quando for descentralizada o suficiente: “Entre outros requisitos, se ninguém tiver controle unilateral sobre ou usar o blockchain O projeto de lei classifica um blockchain como descentralizado se não emissor ou afiliado controla 20% ou mais dos direitos de voto dos ativos digitais.”
A SEC será responsável pela regulamentação dos títulos de ativos digitais, enquanto a CFTC regulará as commodities de ativos digitais. O projeto de lei FIT21 ainda está longe de se tornar lei, e o Senado dos EUA deverá votar o próximo projeto. O presidente dos EUA, Joe Biden, emitiu um comunicado dizendo que se opunha ao projeto de lei FIT21 “em sua forma atual”, mas estava “ansioso para trabalhar” para garantir uma estrutura regulatória equilibrada para criptomoedas.
3 Os EUA estão prestes a aprovar um ETF spot Ethereum
Em 6 de setembro de 2023, VanEck e 21Shares&ARK enviaram um pedido para o ETF spot Ethereum à SEC. Posteriormente, o ETF spot Ethereum deu início a uma onda intensiva de aplicações institucionais. Atitude pessimista. A SEC e a CFTC têm discutido se Ethereum é um título.
Em 28 de março de 2023, Gurbir Grewal, chefe da Divisão de Execução da Comissão de Valores Mobiliários dos EUA, aprovou uma ordem formal de investigação sobre a situação dos títulos Ethereum, autorizando os policiais a investigar e convocar indivíduos e entidades envolvidos na compra e venda de Tokens Ethereum. Em abril de 2024, a SEC emitiu avisos contínuos para as partes de projetos de aplicativos descentralizados Uniswap, Consensys e outros projetos que foram frequentemente capturados, causando pânico no mercado.
Em 21 de maio de 2024, quando o mercado acreditava que o ETF spot Ethereum quase nunca seria aprovado, dois analistas da Bloomberg publicaram repentinamente um artigo sobre a possibilidade de uma reviravolta nos ETFs spot Ethereum (mais uma questão política) é vinculado à aprovação de 19b-4.
Em 24 de maio de 2024, a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) aprovou os planos da Bolsa de Valores de Nova York, Chicago Board Options Exchange e Nasdaq para ETFs Ethereum à vista, ou seja, o Ethereum Spot ETF 19b-4 do emissor (Negociação (alterar de regras) aplicação. Atualmente, a aprovação formal do ETF spot Ethereum ainda requer a revisão e aprovação do formulário S-1/S-3. O requerente do ETF spot Ethereum deve divulgar informações detalhadas sobre o ETF no formulário S-1 ou S-3.
4 Hong Kong continua a melhorar o quadro regulamentar da Web3
Com o estabelecimento de uma estrutura básica de regras regulatórias e legislação para a indústria de criptografia, Hong Kong está se posicionando como líder em Web3 e inovação em criptoativos.
HKMA fornece orientação regulatória sobre produtos tokenizados
Em fevereiro de 2024, a Autoridade Monetária de Hong Kong emitiu uma circular sobre a venda e distribuição de produtos tokenizados, estabelecendo os padrões regulatórios esperados que a Autoridade Monetária de Hong Kong precisa cumprir quando instituições autorizadas vendem e distribuem produtos tokenizados aos clientes. A HKMA acredita que agora é o momento de fornecer orientação sobre atividades relacionadas a produtos tokenizados e fornecer ao setor bancário requisitos regulatórios claros para apoiar o setor a continuar a inovar e a perceber os benefícios que a tokenização pode trazer, salvaguardando ao mesmo tempo a segurança dos consumidores/ investidores. Tomar as salvaguardas adequadas.
A Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China continua a alertar o público para ter cuidado com bolsas não licenciadas e produtos criptográficos questionáveis
Em janeiro de 2024, a Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China alertou o público para tomar cuidado com dois produtos de investimento questionáveis chamados “Programa de Stake Floki” e “Programa de Stake TokenFi”. Dois produtos envolvem serviços de piquetagem de criptomoedas e afirmam oferecer metas de retorno anualizado de alto nível, variando de 30% a mais de 100%. Além disso, a Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China e a polícia alertaram o público para ter cuidado com suspeitas de fraude nas duas plataformas de negociação de ativos virtuais, Aramex e DIFX.
Em fevereiro de 2024, a Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China alertou o público para tomar cuidado com um produto de investimento suspeito chamado "Yieldnodes.com masternode pool" operado pela Exceptional Media Limited, lembrando aos investidores que eles só deveriam comprar e vender em plataformas de negociação de ativos virtuais licenciadas pela Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China.
Em março de 2024, a Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China alertou o público para tomar cuidado com múltiplas plataformas de negociação de ativos virtuais não licenciadas, como MEXC, Bybit e BitForex.
Entre eles, a MEXC promove activamente os seus serviços aos investidores de Hong Kong, mas não foi licenciada pelo SFC nem solicitou uma licença do SFC para operar uma plataforma de negociação de activos virtuais (VATP) em Hong Kong. A BitForex é suspeita de envolvimento em fraudes relacionadas a ativos virtuais.
Hong Kong regulamenta stablecoins
Em dezembro de 2023, o Departamento de Serviços Financeiros e do Tesouro (Treasury Bureau) e a Autoridade Monetária de Hong Kong emitiram um documento de consulta sobre propostas legislativas para estabelecer um sistema regulatório para emissores de moeda estável e anunciaram que a Autoridade Monetária de Hong Kong estabelecerá uma "caixa de areia "para emissores de stablecoin. A consulta foi encerrada em 29 de fevereiro de 2024, com mais de 100 propostas recebidas. O Departamento do Tesouro e a Autoridade Monetária de Hong Kong estão a estudar estes pareceres e esforçam-se por publicar a conclusão da consulta o mais rapidamente possível. A Autoridade Monetária de Hong Kong anunciou o lançamento de uma "sandbox" para emissores de stablecoins em março de 2024 e lançou uma consulta pública sobre o sistema regulatório para emissores de stablecoins, na esperança de fornecer proteção suficiente aos detentores de stablecoins e abordar as possíveis consequências das stablecoins para a moeda e Riscos para a estabilidade financeira.
Hong Kong lança sistema de licenciamento OTC
Em 2 de fevereiro de 2024, o Secretário de Serviços Financeiros e do Tesouro de Hong Kong, Hui Ching-yu, disse que o governo acredita que há uma necessidade de colocar sob supervisão as bolsas de balcão (OTC) de moeda virtual e lançará uma consulta sobre o quadro regulamentar proposto a curto prazo.
Actualmente, a supervisão das moedas virtuais em Hong Kong centra-se principalmente em dois aspectos: um é a supervisão das plataformas de negociação de activos virtuais (VASP) e o outro é a supervisão dos comerciantes de balcão (OTC). De acordo com estimativas preliminares de observação no local pelas agências de aplicação da lei de Hong Kong, existem aproximadamente 200 lojas físicas de negociação de ativos virtuais (incluindo lojas de balcão operadas por caixas eletrônicos) em operação em Hong Kong, e cerca de 250 lojas online de negociação de ativos virtuais estão ativas.
Em 8 de fevereiro de 2024, o governo de Hong Kong lançou uma consulta pública sobre a proposta legislativa para estabelecer um sistema de licenciamento para prestadores de serviços de negociação de balcão (OTC) de ativos virtuais. Por exemplo, de acordo com a proposta legislativa, todos os serviços de negociação de ativos virtuais no mercado de balcão, seja através de lojas físicas off-line (incluindo caixas eletrônicos) ou serviços de sites on-line, devem obter licenças relevantes emitidas pela Alfândega de Hong Kong.
5. Hong Kong aprova ETFs à vista para Bitcoin e Ethereum
Em 15 de abril, a emissão de produtos ETF à vista de ativos virtuais pela Boshi International, China Asset Management (Hong Kong) e Harvest International, subsidiárias de Hong Kong do China Public Fund, recebeu aprovação em princípio da Comissão Reguladora de Valores Mobiliários de Hong Kong. . Depois de ser aprovado para este negócio, o fundo pode fornecer serviços de gestão de ativos virtuais aos investidores e solicitar a emissão de produtos ETF que podem investir em Bitcoin à vista e Ethereum à vista. Os investidores comuns podem assinar produtos relacionados através da Bolsa de Valores de Hong Kong.
Em 30 de abril, seis do primeiro lote de ETFs à vista de ativos virtuais emitidos em Hong Kong foram oficialmente listados na Bolsa de Valores de Hong Kong e abertos para negociação, tornando-se o primeiro lote de ETFs à vista de ativos virtuais na Ásia.
6. Singapura reforça supervisão dos mercados financeiros
Em janeiro de 2024, foi apresentado ao Parlamento o Projeto de Lei das Instituições Financeiras (Emendas Diversas), que visa reforçar os poderes de investigação, supervisão e inspeção da Autoridade Monetária de Singapura (MAS) no seu âmbito.
A MAS observa que os titulares de licenças de serviços de mercado de capitais (detentores de CMSL) podem conduzir negócios não regulamentados, incluindo a oferta de produtos que não são regulamentados pela MAS (como futuros de Bitcoin e outros tokens de pagamento negociados em bolsas estrangeiras) derivativos), o que pode representar riscos de proliferação para seus atividades regulamentadas. A MAS emitiu orientações aos titulares de CMSL exigindo que tomem medidas para reduzir os riscos ao conduzir negócios não regulamentados com investidores de varejo, e o Projeto FIMA permitirá que a MAS forneça orientação aos titulares de CMSL e seus representantes ao conduzir negócios não regulamentados. normas e salvaguardas que devem ser implementadas.
Em 20 de junho de 2024, o governo de Singapura divulgou um relatório de avaliação de risco de branqueamento de capitais de 126 páginas, que forneceu uma avaliação aprofundada dos riscos de branqueamento de capitais atualmente enfrentados por Singapura. O relatório destacou que, no processo de atrair os super-ricos do mundo e de construir um centro internacional de riqueza financeira, Singapura também enfrenta graves desafios de combate à lavagem de dinheiro e é facilmente usada como um canal para a lavagem de fraudes financeiras no exterior e outros fundos criminosos. . Num caso recente de branqueamento de capitais, as autoridades de Singapura apreenderam mais de 1,5 mil milhões de dólares de Sd de contas bancárias relevantes.
7. Dubai otimiza ambiente regulatório de ativos digitais
Nos últimos anos, Dubai continuou a desempenhar um papel ativo na criação de um ambiente favorável à criptografia e no fornecimento de diretrizes regulatórias claras quando se trata de investir em ativos digitais.
Centro Financeiro Internacional de Dubai (DIFC) promulga Lei de Ativos Digitais
Em março de 2024, o Centro Financeiro Internacional de Dubai (DIFC) anunciou a promulgação da primeira "Lei de Ativos Digitais" do mundo, com o objetivo de garantir que as leis DIFC acompanhem o rápido desenvolvimento do comércio internacional e dos mercados financeiros impulsionados pelo desenvolvimento tecnológico, e fornecer investidores e usuários de ativos digitais com Proporcionar segurança jurídica.
A nova lei, que entrou em vigor em 8 de março, define as características jurídicas dos ativos digitais como uma forma de propriedade e descreve como as partes relevantes podem controlar, transferir e manusear os ativos digitais. Além da Lei de Ativos Digitais, o DIFC também introduziu uma nova Lei de Segurança inspirada na Lei Modelo sobre Transações Garantidas da Comissão das Nações Unidas para o Comércio Internacional e fez revisões relevantes nas leis existentes.
Autoridade de Serviços Financeiros de Dubai (DFSA) atualiza regime de criptomoeda
Em junho de 2024, a Autoridade de Serviços Financeiros do Dubai (DFSA) anunciou revisões ao seu regime de tokens de criptomoeda para fortalecer e avançar o quadro regulamentar para tokens dentro das suas zonas económicas especiais.
Estas modificações têm origem nas recomendações apresentadas no “Documento de Consulta n.º 153 – Atualização do Regime de Criptomoedas” divulgado em janeiro de 2024, e abrangem múltiplos aspectos, incluindo a capacidade de investimento de fundos externos e estrangeiros em reconhecer a emissão unitária de criptomoedas, qualificações nacionais A capacidade dos fundos dos investidores investirem em criptomoedas, a custódia de criptomoedas, etc., não são reconhecidas. Além disso, a alteração adota diretrizes de conformidade contra crimes financeiros para abordar questões de crimes financeiros, incluindo a aplicação de “regras de viagem”, monitoramento de transações e análise de blockchain, e o reconhecimento de taxas para tokens criptográficos.