Fonte: SevenUpDAO

Moderador: Nathan, sócio fundador da 7UpDAO

Convidado: Shu, trader sênior do mercado secundário

Nota do editor: Esta conversa ocorreu em março deste ano e está sendo divulgada agora porque muitas de suas previsões se tornaram realidade. Em 2016, Shu saiu de um departamento internacional da Byte e se tornou um trader secundário em tempo integral na área de criptografia. Ele entrou sorrateiramente na famosa comunidade GCR e comprou Solana por US$ 9. Sobre escolha, sobre traders secundários. muito sobre filosofia de investimento, Meme, moedas VC, vendas a descoberto, Solana e o misterioso GCR.

Fale sobre a experiência de ingressar no círculo

Nathan: Qual foi sua experiência ao ingressar na indústria? Qual é a oportunidade e que tipo de histórias foram contadas nos últimos anos?

Shu: Em 2013, quando eu estava na escola nos Estados Unidos, ouvi que um amigo comprou Bitcoin e começou a minerar. Prestei atenção nisso naquela época, mas não comprei. Mais tarde, em julho e agosto do mesmo ano, vi Danny the Cow, que na época estava atraindo muita atenção no Renren.com, mencionando o Bitcoin. Isso despertou minha curiosidade, então comecei a prestar atenção nessa área, e posteriormente comprei alguns Bitcoins. Eu ainda estava estudando na época, então comprei uma pequena quantia com minha mesada. Lembro-me muito claramente que o preço do Bitcoin disparou de US$ 200 ou US$ 300 para US$ 700 ou US$ 800, e chegou a atingir US$ 1.000 no final de novembro. No entanto, os preços caíram acentuadamente em Dezembro. Embora na época eu só tenha investido por diversão, mais tarde percebi que essa experiência teve um papel importante no meu crescimento posterior, principalmente no ciclo de 2016 e 2017.

Acabei de retornar à China em 2016 para me juntar à Byte para internacionalização. Um dia, notei um de nossos colegas engenheiros navegando em um site de troca de altcoins semelhante ao Bitcoin. Isso me lembra da minha experiência em 2013, quando também comprei algumas criptomoedas semelhantes, como Litecoin e Ripple. Como não foram vendidos, os preços de suas moedas aumentaram muitas vezes. Esta pode ser considerada minha segunda incursão neste campo.

Em 2016 ou 2017, ganhei algum dinheiro com meu investimento inicial, alguns dos quais se multiplicaram muitas vezes, muitos amigos emitiram moedas, alguns aderiram à Binance, etc. Lembro que em dezembro de 2017 o BTC chegou a 20 mil dólares. Em janeiro de 2018, houve um aumento louco nas altcoins, mas talvez cerca de 2 a 3 semanas depois, o preço da moeda começou a cair. Naquela época, eu tinha uma mentalidade de que não era um trader. sei como negociar, então comprei mesmo assim. Mesmo que suba, teremos lucro. Investi em novas moedas, mas depois perdi muito dinheiro, perdi a maior parte do meu lucro porque não sabia negociar ou ler as linhas.

A oportunidade que realmente me mudou surgiu entre março e abril de 2021, quando o mercado de criptomoedas voltou a ficar ativo. Mas em 19 de maio, Huobi e muitas outras bolsas liquidaram repentinamente suas posições, fazendo com que eu perdesse milhões de dólares em um dia, o que me deixou muito frustrado. Em abril de 2021, também percebi que havia alguns KOLs de trader no Twitter. Como eu tinha conhecimento limitado da área na época, eu os acompanhava bastante. Segui alguém que achei muito legal, chamado GCR. Ele deu um aviso no final de abril, mas eu não sabia que ele era tão incrível na época. Porque você tem que prestar atenção em cada KOL por um período de tempo antes de saber se ele é bom ou não.

Durante julho-agosto de 2021, estive em um período de descanso porque passei por aquela grande perda e me senti muito desconfortável. Naquela época, comecei a aprender sistematicamente várias técnicas de negociação, quase do zero, incluindo o aprendizado de linhas K e assim por diante. Mais importante ainda, descobri que existem muitos traders ingleses muito poderosos no Twitter, mas como distingui-los dos muitos KOLs é um grande problema.

Por exemplo, a maior lição que aprendi durante o ciclo de 2017 foi que a maioria dos KOLs na comunidade chinesa eram de má qualidade. A razão é realmente muito simples.Você pode olhar para as ações A ou alguma experiência doméstica ao longo dos anos, porque há muitas pessoas na China, incluindo números como o Number Madman de 2017. Muitas pessoas ganham muito dinheiro e têm muitos fãs. A maneira mais fácil de ganhar dinheiro é cortando o alho-poró de seus fãs, em vez de fornecer algum alfa para eles. Acho que isso é muito diferente dos Estados Unidos. Embora também haja pessoas que cortam alho-poró nos Estados Unidos, há um pequeno grupo de pessoas que são realmente boas. Eles não criam grupos pagos, mas compartilham informações realmente úteis. Mas encontrar essas pessoas é difícil. Você só encontrará uma em cada 1.000 contas do Twitter. O segredo era aprender como encontrá-los, então naquela época passei muito tempo observando.

Em agosto-setembro de 2021, comecei realmente a prestar atenção em algumas pessoas que vale a pena seguir. Minhas habilidades de negociação progrediram gradualmente, comecei a obter lucros e gradualmente recuperei minhas perdas. Lembro-me que em outubro de 2021, GCR previu que o ETF Bitcoin Futures seria aprovado em breve e postou uma mensagem no Twitter dizendo que iria criar um “ReBirth DAO”. Entrei correndo dez minutos depois de ver esta postagem. Mais tarde, a postagem foi fechada em uma hora e ele criou um grupo Discord. Depois que entrei, comecei a me comunicar com muitos traders ocidentais para entender seus estilos de negociação e descobri que seus estilos eram muito diferentes dos nossos. Lentamente, também conheci alguns traders muito bons no Twitter.

Quanto ao GCR, seu nome completo na FTX é muito longo e GCR é apenas sua abreviatura. Ele está no topo da lista de lucros da FTX e, se as instituições não forem levadas em conta, provavelmente está entre os dois ou três primeiros. Ele é um comerciante muito bom. Seu histórico no Twitter é, por exemplo, se ele postar 100 postagens, talvez 99 delas sejam sobre negociação, então sua taxa de acerto é a mais alta. Este é na verdade um princípio ao qual nós, como grupo de traders, prestamos mais atenção. .: Você não pode publicar análises depois de ganhar muito dinheiro, isso é uma reflexão tardia. Existem também muitos alhos-porós de língua inglesa na China que são analisados ​​desta forma. No entanto, o GCR geralmente fornece previsões antecipadas e às vezes fornece pontos de negociação específicos. No entanto, ele está agora menos activo aos olhos do público e comunica mais no nosso pequeno grupo.

Nathan: Seu status atual é fazer negociação secundária em tempo integral?

Shu: Eu faço negociações secundárias em tempo integral porque basicamente considero o GCR meu ídolo, e muitas das transações que ele mencionou são realmente acertadas. Na verdade, ele disse no auge de 2021 que durante o mercado altista da criptografia, você não deveria fazer nada, mas deveria se dedicar a passar 24 horas na frente do computador, especulando sobre moedas, negociando e aprendendo todos os tipos de coisas. Em um mercado baixista, você deve começar a construir relacionamentos com várias partes do projeto, dependendo se você está envolvido em negociações primárias ou em partes do projeto. Apostar tudo nas negociações durante um mercado em alta é uma oportunidade importante para capturar ganhos alfa, uma oportunidade que só pode ocorrer uma vez por década em criptomoedas.

Sobre estilos de investimento e métodos de jogo

Nathan: Qual é o seu estilo e abordagem atuais para negociação secundária?

Shu: Meu estilo de negociação é relativamente agressivo, porque a maior parte é meu próprio dinheiro e eu definitivamente quero obter retornos mais elevados em múltiplos. Portanto, minha preferência de risco é relativamente grande e deve estar no lado esquerdo.

No lado esquerdo, existem na verdade dois tipos. A primeira é que os traders técnicos se concentram nas linhas e utilizam vários indicadores quantitativos, como o rácio longo-curto, para realizar transações combinadas com análises. O segundo tipo são os traders narrativos, que prestam mais atenção às histórias e aos fatores emocionais por trás do mercado. Há muita certeza sobre isso. Na verdade, concentro-me principalmente no trader narrativo, além de algumas análises quantitativas, mas a análise quantitativa não é o mais importante na minha estratégia. No mercado de criptomoedas, há relativamente poucos participantes, e os reguladores árbitros, as bolsas e os grandes investidores estão frequentemente intimamente relacionados, o que torna o mercado menos justo e transparente do que o mercado de ações tradicional. Portanto, muitos indicadores técnicos podem ser inválidos ou seriamente atrasados ​​no mercado criptográfico, a menos que se concentre apenas em moedas convencionais como Bitcoin e Ethereum.

Portanto, faço principalmente transações do lado esquerdo, motivadas por narrativas, e uma pequena parte delas são transações internas. Por exemplo, quando Solana estava no mercado baixista, poderia haver 5 ou 6 pessoas no grupo GCR e os pedidos poderiam começar entre 3 e 5 milhões de dólares americanos. No entanto, eles geralmente não divulgam diretamente o valor específico do pedido, mas dão orientações gerais e dicas.

Na verdade, a maioria dos comerciantes de criptografia, incluindo o nosso grupo, tem seu próprio sistema de senha, ou este codinome, que é muita gíria, então o mundo exterior pode não entender. Em muitos casos, se você quiser fazer um fundo, ele deve ser mais ou mais estável. Muito saque não funcionará. A primeira prioridade deve ser a estabilidade. Por exemplo, alocar BTC+ETH, mais 20%-30% SOL. Além disso, 5% -10% da moeda Meme é boa. Mas se eu acho que essa moeda Meme está subindo, posso alocar 50% a 60% e adicionar alavancagem, então é definitivamente diferente.

Nathan: Então, para resumir, seu estilo de negociação é: orientado para o lado esquerdo. Além disso, o método de decisão de uma determinada moeda pode ter mais elementos de narrativa, tendência, ponto de viragem e análise de eventos?

Shu: Sim, existem muitos influenciadores no Twitter. Por exemplo, Willy Woo (@woonomic) tem uma grande influência no mercado. Ele é muito famoso e tem uma taxa de acerto muito alta. Há também Anatoly (@aeyakovenko), cofundador do Solana Labs e porta-voz da série Solana. Alguns desses grandes KOLs são alguns, e alguns são mais técnicos. Eles analisarão a carteira de pedidos para você e as várias saídas e entradas na Binance ou Coinbase. Vou olhar também para o macro, mas na verdade o macro não é tão importante assim, porque todo mundo sabe que o macro vai ser mais forte, mas deve haver uma diferença no quão forte ele é.

Específico para um determinado projeto, como Solana, ou outras moedas, verei se tenho alguns contatos ou informações internas. Este contato deve ser dentro da parte do projeto. Se não for a parte do projeto ou não for uma posição central da parte do projeto, as informações fornecidas poderão não ser precisas. A coisa mais importante na criptografia é que você deve avaliar até que ponto suas informações estão na pirâmide de informações. Os julgamentos da maioria das pessoas são imprecisos. Elas podem sentir que estão no nível 2 ou no nível 3, mas na verdade podem estar no nível 5 ou 6, então são muito mais lentas. Uma vez que você desacelera sua negociação, é inútil porque a criptografia flutua muito. rapidamente.

Finalmente, o sentimento do mercado também é um factor importante que todos ignoram. Embora existam muitos sinais sociais, estes sinais são inteiramente subjetivos. Se você apenas coletar esses sinais objetivamente, como contar as menções de todos os grandes KOLs, e então negociar com base nisso, seus resultados comerciais poderão ser muito ruins. Porque a maioria dos KOLs está tentando atrair mais fãs, e a maioria dos fãs não entende de negociação, eles tendem a perseguir a ascensão e matar a queda. Embora perseguir a ascensão e matar a queda possa ser melhor em certos estágios. Por exemplo, se um determinado KOL enviar um tweet, você poderá seguir a ordem dentro de 15 minutos após o tweet e descobrirá que seu desempenho é muito bom. para muitas pessoas, se você entrar depois de cinco horas, poderá perder dinheiro. Muito disso é muito sensível ao tempo.

Nathan: Você tem alguma preferência na seleção e negociação quando se trata de preços de ativos e FDV?

Shu: Existem escolhas. Eu teria um nível de alocação diferente, em termos de moedas convencionais. Comprei Solana pela primeira vez em janeiro de 2023 por cerca de US$ 9. Porque o GCR sempre foi otimista em relação a Solana. Da última vez, também mencionei o motivo pelo qual estava otimista em relação a Solana. Outro exemplo é BTC, ETH e alguns outros L1s. Entre outras alocações de ativos L1, sou definitivamente aquele com a maior posição em Solana porque sua liquidez é boa o suficiente.

O segundo nível é observar as moedas meme. As moedas meme também têm níveis. A primeira coisa a observar é OG. Por exemplo, Doge e Shib do ciclo anterior prestarão atenção. A segunda é a moeda meme específica da cadeia, que é dividida em diferentes cadeias e diferentes ecologias, como a Wif de Solana. Todos nós compramos Wif por cerca de 0,26, quase dez vezes. Depois, há moedas meme puras, como Pepe. As pessoas podem dizer que pepe pertence ao ecossistema Eth, mas na verdade considero-o uma moeda meme sem especificidade de cadeia. As moedas meme também podem ser divididas em diferentes temas, como se são do tipo cachorro ou do tipo gato. Se muitas moedas do tipo cão têm uma capitalização de mercado superior a mil milhões de dólares americanos, deveria haver também algumas moedas do tipo gato com uma capitalização de mercado superior a mil milhões de dólares americanos? Se você for mais longe, qual é o terceiro animal de estimação mais popular? Se você conseguir descobrir a questão da série, acertou, pode ser valioso. No geral, sentimos que esse mercado altista na verdade depende de duas pontas: comprar a camada 1 mais popular e poderosa ou apostar em moedas meme.

Nathan: Existe uma grande correlação entre a divisão de diferentes atributos dos animais no quadrante meme? Por exemplo, se a categoria de cães já possui um sistema de avaliação OG, então a categoria de gatos será definitivamente comparada com a categoria de cães. Essa correlação e âncora são apoiadas pelo valor?

Shu: Não, você só pode olhar para isso em termos gerais. Por exemplo, uma moeda do tipo cachorro é avaliada em quatro a cinco bilhões de dólares americanos, não importa quão popular seja uma moeda do tipo gato, se atingir um bilhão de dólares americanos. , é uma moeda parecida com um cachorro. Um em cada setenta e oito cães ainda é muito possível.

Nathan: Como você acha que os memes de Solana tendem a ter um desempenho melhor do que os memes da ETH neste mercado altista? Isso está relacionado ao fato de que os fundos por trás dele e os comerciantes em diferentes regiões não são tão influentes quanto os Estados Unidos?

Shu: Acho que o motivo é muito simples. Há duas ou três semanas, tentei comprar algumas moedas meme na ETH e a taxa do gás era muito alta. Como alguém que veio da Byte, uma empresa tradicional de Internet, percebi imediatamente que o custo de bordo era muito alto. Por exemplo, se eu negociar 1.000 dólares americanos ou 2.000 dólares americanos, minha taxa de gás ETH será de 10%, mas Solana pode ser de 2 a 3%, então é claro que negociarei com Solana. E quando a maioria das pessoas compra, não gasta um ou dois mil dólares, mas 100 dólares americanos ou mesmo dezenas de dólares. Aí quando ele cobra, ele vê que a cobrança é de 50 dólares americanos, e ele paga 30 dólares americanos ou 20 dólares americanos em taxas de gás, então eu não vou cobrar. Esta é a verdade mais direta.

Outro motivo é que Solana já ganhou algumas manchetes nesse ciclo. Além da alta dos preços das moedas, também tem muita exposição nos Estados Unidos. Se você estiver nos Estados Unidos, pode ter sido exposto às lojas físicas, aos telefones celulares lançados, etc., portanto, esteja você fora do círculo ou não, as pessoas do círculo tiveram algum grau de contato. Se Solana apoiar o otimismo em muitos aspectos, então todos pensarão naturalmente sobre o que está acima.

Nathan: Se muitas outras redes, como muitas L2s, começarem a considerar os memes como seu próprio mercado e motores de crescimento e iniciarem projetos de memes, você acha que vale a pena comprar esses memes?

Shu: Com certeza vou comprar, mas não vou comprar. Esse é outro mal-entendido. Todo mundo gosta de comprar coisas que compensam o aumento. Eu nunca compro coisas que compensam o aumento. Isso também é aprendido com o GCR. Você deve sempre se concentrar nas moedas que se movem mais rápido. Seu único trabalho é encontrar os mais rápidos neste ciclo de memes. Se você não entrar no ônibus no início, encontre um horário para entrar no ônibus, por exemplo, se ele ligar de volta e entrar no ônibus. Você não deve comprar coisas novas que compensem o aumento, ou poderá alocar apenas uma pequena parte das coisas que compensam o aumento. Porque, para ser franco, o aumento suplementar significa que o seu formador de mercado ou equipe de projeto não é muito competitivo.

Se o seu criador de mercado for muito poderoso e seu julgamento sobre o BTC ou sobre todo o mercado for o mais preciso, você deveria liderar o aumento em vez de compensar o aumento? Ou digamos que você está começando um negócio e é um dos primeiros a receber financiamento. No entanto, se você não tiver sucesso no primeiro lote de financiamento, isso significa apenas que você não respondeu com rapidez suficiente e a resposta é lenta. em um mercado eficiente de capital como a criptografia, existem inúmeras desvantagens. Porque todos na criptografia estão lutando por atenção, mas na verdade a atenção é desproporcional. Veja o caso do Bome, por exemplo, que pode chamar toda a atenção em um dia, mas tudo isso é apoiado por grandes investidores. Observamos a curva ascendente de seu preço, incluindo as palavras de fazer pedidos. O preço subiu tanto em um ou dois dias. Não sei por que muitos amigos acreditam nisso. é um acidente. Isso nunca foi um acidente. Por exemplo, com Solana naquela época, quando vimos que o preço atingiu 9 dólares americanos, calculamos aproximadamente que poderia chegar a 18 dólares americanos em janeiro. Basicamente, nosso grupo provavelmente arrecadou 3 a 4 milhões de dólares americanos. dólares naquela época, e somente o GCR Apenas US$ 1,5 milhão foram investidos, e cada um de nós investiu um pouco.

Nathan: O que você acha das chamadas “moedas VC” hoje em dia?

Shu: Meu estilo pessoal é não tocar em nenhum token onde os VCs detêm a maioria, a menos que o VC tenha sido eliminado, como Solana. A razão também é muito simples.O VC depende do investimento de dinheiro de pessoas ricas. Na verdade, a pressão não é tão grande. sua motivação não é tão grande. Para os grandes traders do nosso grupo, receber até 10 ou 20 vezes o dinheiro de outras pessoas é completamente diferente de receber o seu próprio dinheiro. Então não presto atenção em nada do que qualquer VC fala, presto mais atenção no que as pessoas comuns pensam.

Em segundo lugar, presto atenção ao que pensam as casas realmente poderosas, como o maior formador de mercado do BTC, BlackRock, e Jane Street. Até certo ponto, os VCs são apenas touros puros. Eles só pagam por causa de seus atributos de trabalho e genes cognitivos. Se não fizerem call por muito tempo, não serão capazes de arrecadar dinheiro. enganar os LPs? É difícil dizer, mas esse tipo de retórica influenciará e enganará o público. Um mercado preciso deve ter posições longas e curtas. Por exemplo, em 2022, o dinheiro que ganho com vendas a descoberto será 70% maior do que o dinheiro que ganho com vendas a descoberto. É certo que o BTC irá retroceder 50% no futuro. Se você encontrar o momento certo no topo do mercado altista para abrir vendido com o dobro da alavancagem, poderá ganhar muito dinheiro e não precisa se preocupar. sobre a retração, mas sua margem deve ser suficiente (isso não é um conselho financeiro). Além disso, ao operar a descoberto, você deve fazê-lo do lado direito, e não pode entrar com uma posição completa, e não adivinhar qual é o topo absoluto. No entanto, as pessoas comuns não devem operar a descoberto facilmente. Mas aqueles que são bons em operar a descoberto certamente serão bons em operar a descoberto, porque operar a descoberto requer mais julgamento do que operar a descoberto.

Para muitas pessoas, a paciência é a coisa mais importante quando se trata de vendas a descoberto, seguida de garantir que a margem seja suficiente, já que às vezes é utilizada alavancagem. Lembro-me que em 2021, vendi uma pequena moeda numa bolsa. O preço dessa moeda subiu 15 vezes numa hora e fui liquidado. Isto também não é bom para a bolsa, porque se o preço flutuar muito dentro de uma hora, pode prejudicar seriamente a reputação da bolsa. Geralmente esta situação não pode ser tolerada. Se uma moeda subir mais de 3 a 5 vezes em uma hora, isso significa que a liquidez da bolsa e o gerenciamento da profundidade dos pedidos não estão em vigor. Bolsas como a Binance deterão de 30% a 40% do fornecimento da moeda e serão elas próprias formadoras de mercado, de modo que, mesmo que o preço flutue, ele não subirá tanto em uma hora. Você descobrirá que no Binance é comum ver um aumento de 2 ou 3 vezes por dia, mas um aumento de 10 vezes em uma hora é muito raro e não aconteceu nos últimos dois ou três anos. Um aumento de 10 vezes no preço dentro de uma hora fará com que muitas pessoas liquidem as suas posições. Também mostra que a liquidez dos vendedores na bolsa é muito fraca e não há pressão de venda suficiente. É claro que alguns dos meus amigos também tiveram suas posições canceladas em outras bolsas, como a Gate, e suas posições foram vendidas duas ou três vezes por hora. Todos eram comerciantes muito poderosos no grupo, então mais tarde todos pararam de usar essa bolsa.

Acho que algumas trocas com origem chinesa estão, na verdade, coletando sementes de gergelim e perdendo melancia. Dado que este campo é muito rentável a longo prazo, não há necessidade de ignorar o controlo de risco para obter um pequeno lucro. Assim como num cassino, como você pode deixar que outros percam tudo em uma hora? A melhor estratégia de negócios é permitir que os jogadores percam dinheiro lentamente.

Fale sobre "venda a descoberto" e alavancagem

Nathan: Do ponto de vista do ROI e do risco, que tipo de faixa geralmente é melhor para controlar a alavancagem?

Shu: A alavancagem depende da moeda. Em segundo lugar, depende da sua convicção para esta negociação. Por exemplo, se você acha que este pode ser o fundo absoluto, ou perto do fundo absoluto, posso usar uma alavancagem de 7 ou 8 vezes. Geralmente, evitarei usar alavancagem superior a 10 vezes, porque é muito comum retirar 10%. Pode-se até dizer que o objetivo de retirar 10% é explodir essas posições de alavancagem de 10 vezes. 7 ou 8 vezes é provavelmente o valor mais alto que já usei, e geralmente é provavelmente 4-5 vezes. Outra coisa a observar é a posição. Por exemplo, se eu tiver muito dinheiro na minha posição, posso ter 2 ou 3 vezes a alavancagem. Desde que um trader lhe diga que utiliza frequentemente uma alavancagem de 20 vezes, ou a sua posição não é suficientemente grande, o que não faz sentido, ou ele não está longe de ser liquidado. Porque se você retirar 5% de qualquer moeda em criptografia, a alavancagem de 20 vezes não explodiria? Se o BTC recuar 10%, a alavancagem de 10x não explodiria? Na verdade, com uma alavancagem de 10 vezes, muitas moedas explodirão facilmente; muitas moedas pequenas podem retroceder 30% ou 40%, e então a alavancagem de 3 ou 5 vezes explodirá; E de modo geral, as vagas não podem ser preenchidas de uma só vez, elas são adicionadas aos poucos.

O que aconteceu quando você comprou Solana por US$ 9

Nathan: Deixe-me explicar por que você se atreve a comprar Solana quando custa apenas US$ 9?

Shu: Sim, comprei quando custava US$ 9 e depois o preço subiu para US$ 18 ou US$ 19. Acho que a primeira oportunidade é a falência da FTX. Naquela época, a FTX explodiu e muitas pessoas perderam uma grande quantia de dinheiro. Depois que a FTX faliu, não tentei recuperar as perdas por quase um mês. Só no início de dezembro minhas emoções se acalmaram lentamente. para baixo e comecei a prestar atenção em algumas coisas. Naquela época, o GCR criou um pequeno grupo em meados de dezembro, e cerca de 50 pessoas aderiram nos primeiros cinco minutos. Também participamos e tivemos algumas discussões. GCR disse que o final de novembro pode ser o ponto mais baixo, e o mercado está no fundo absoluto. Naquela época, ele previu que haveria uma grande recuperação em 2023 e um mercado altista começaria em 2024.

Deixe-me interromper aqui. O GCR prevê muitas coisas com alta precisão. Por exemplo, em meados de 2023, ele previu que Trump teria 90% de probabilidade de ser eleito o novo presidente dos Estados Unidos. a probabilidade é realmente muito alta. GCR comprou a moeda meme de Trump a um preço de 0,1 ou 0,2 dólares americanos. Na semana passada, ele disse que o token ganhou mais de 35 milhões de dólares americanos (esta conversa foi em março deste ano). Ele também previu que Luna iria falhar e o surgimento de friend.tech. Ele previu muitas coisas. Ele é o trader mais forte da história, sem exceção.

Geralmente, os concorrentes da ETH subirão muito mais que a ETH. O maior concorrente da ETH neste ciclo é Solana. Primeiro, Solana foi quem arrecadou mais dinheiro entre todos os assassinos da ETH; segundo, Solana é um chai público relativamente americanizado. Seu nome vem de uma praia em San Diego, Califórnia, e vários de seus fundadores são Qualcomm. ;em terceiro lugar, o ecossistema de Solana criou algumas coisas atraentes, como StepN, como carteiras feitas por alguns desenvolvedores terceirizados. Outro motivo importante é que fui à loja offline deles em Nova York. Em junho e julho de 2022, voltei aos Estados Unidos e descobri que ele abriu uma loja física aqui. Isso prova que seus recursos financeiros ainda são muito bons, caso contrário não há necessidade de ele abrir outra loja durante aquele bear market. . Tudo isso prova que Solana ainda quer fazer grandes coisas no próximo ciclo.

No final de agosto do ano passado, fui ao México para participar do Ethereum Hackerthon e senti que V Deus estava completamente diferente do estado em que estava há alguns anos. Ele tinha vários guarda-costas pessoais e se sentia um pouco como um deus. Parecia que ele não tinha motivação. O GCR costuma dizer que o motivo pelo qual uma moeda deve ser retirada é porque ela tem motivação. É difícil para uma equipe alcançar o sucesso sem incentivos. Acho que o Ethereum não é suficiente em termos de motivação. Incluindo Buterin e outros OGs do Ethereum que estão descansando há muito tempo. Assim como o envelhecimento da Tencent e do Alibaba, eles não podem se comparar aos novos concorrentes. Essas razões me levam a pensar que Solana é melhor que Ethereum, e calculamos na época que a maior parte do suprimento de Solana foi consumida pela FTX.

Lembro que em abril e maio do ano passado, o GCR julgou que o ETF BTC seria definitivamente aprovado, mas não sabia o momento de aprová-lo. Portanto, todas as lavagens antes desse horário são normais. Passado esse tempo, se você comprar Solana dentro de duas ou três semanas, descobrirá que seu preço ainda está muito baixo. Além disso, quando uma emoção atinge mais o medo, ela geralmente se recupera. Esta é a experiência da criptografia. O contrafactual não é necessariamente o melhor comércio, mas o melhor comércio deve ser contrafactual.

Nathan: Luna também é um contrafactual, então por que não comprar Luna?

Shu: A tempestade de Luna é diferente. A coisa de Luna pode ser calculada matematicamente, mas a sua coisa não pode ser mantida. A diferença no caso de Solana é que após o colapso da FTX, Solana experimentou grandes vendas. Depois de se estabilizar em 2022, provou-se que a maior parte da pressão de venda havia desaparecido. Observamos a pressão de venda na carteira de pedidos. Observamos isso por um longo tempo, quase duas ou três semanas, e descobrimos que a parede de venda da pressão de venda é muito baixa. acima. Se você acredita que o FTX é o maior catalisador, e não há cenário mais pessimista do que este, então o BTC realmente atingiu seu fundo. Assim que o BTC se estabilizar ou se recuperar um pouco, quais irão se recuperar mais? Este é um alfa muito grande.

Nathan: Você acha que o FDV de Solana ultrapassará o ETH?

Shu: Acho que Solana inverter ETH pode ser um pouco difícil. Porque nosso julgamento é que a aprovação do ETF ETH é basicamente uma certeza. Não é uma questão de se, mas de quando. Solana certamente passará, mas não é este ciclo ou não sabemos quando será esse ciclo, então não sabemos quanto tempo ele pode subir sem a Legitimidade e a entrada tradicional de muito dinheiro. Portanto, acho que é relativamente difícil inverter a ETH neste ciclo. Acho que o ETF ETH definitivamente será realizado neste ciclo. Com a ajuda do dinheiro tradicional, Solana pode virar a ETH? É muito difícil. Porque o nível de financiamento tradicional não é o mesmo. (Esta conversa ocorreu em março deste ano, quando o mercado estava em clima de fud Ethereum.)

A segunda razão é que o próprio Ethereum tem uma história mais longa do que Solana. Você pode encontrar as classificações de capitalização do mercado de moedas de todas as criptomoedas. Porque se você pegar o Ethereum, por exemplo, a baleia pode ter comprado muito cedo, e ela não se importa se o preço do Ethereum é 3.200 ou 4.000. Se ele continuar aceitando, significa que pode não ter pressão ou incentivo de venda, porque não é trader.

Sobre GCR

Nathan: Vamos falar sobre o seu grupo GCR.

Shu: O GCR é muito rígido e apenas um pequeno número de pessoas pode permanecer no grupo. A maioria dos membros do grupo são grandes comerciantes e os seus activos podem atingir dezenas de milhões ou mesmo milhares de milhões de dólares. As normas do GCR são, portanto, muito rigorosas, exigindo rigor em cada frase. Falamos principalmente sobre preços, mas ocasionalmente abordamos outros tópicos, como a política americana ou coisas como se Trump pode ser eleito. Vemos todas as discussões de uma perspectiva comercial e, portanto, somos muito rigorosos em garantir que as nossas declarações e previsões sejam precisas. Este requisito rigoroso pode afetar a sua vida, especialmente se quiser ser um bom trader, o que significa que terá requisitos mais elevados para si e para o ambiente que o rodeia. Claro que isso depende da escolha pessoal, mas se você escolher esse caminho, deverá ser rigoroso consigo mesmo e garantir que suas palavras e ações sejam rigorosas. Por exemplo, às vezes o GCR usa palavras de código para mencionar um determinado período de tempo ou uma determinada moeda. Você precisa fazer pesquisas para entender o que aconteceu durante esse período e quais moedas podem ser afetadas. Os grandes traders geralmente não lhe dirão diretamente, mas darão algumas dicas que você precisa interpretar por si mesmo.

Na verdade, temos dois pequenos grupos, um com cerca de 50 pessoas e outro com cerca de uma dúzia de pessoas. Existem alguns comerciantes europeus no grupo. Vamos resumir os comerciantes europeus: em primeiro lugar, os europeus podem ter uma confiança única, em segundo lugar, muitas das preferências cognitivas e culturais da Europa podem dever-se à sua vasta terra e à sua escassa população, e a Europa tem sempre um sentido de cinismo; Na verdade, a Europa não afecta muito o mercado, embora também existam bons comerciantes na Europa. A maior influência no mercado são os comerciantes americanos, incluindo Wall Street e outros. Dizemos que o CEO da BlackRock salva o ETF Pass. Caso contrário, este ciclo de alta do mercado não ocorrerá tão rapidamente.

As deficiências dos comerciantes asiáticos são que a maioria deles não tem uma compreensão profunda da cultura americana. Em segundo lugar, o pensamento homogéneo de todos é particularmente grave, o que pode ser devido à educação colectiva. Este não é apenas o caso da China, mas também do Japão e da Coreia do Sul. Quando uma moeda sobe, todos perseguem a subida, mas o que todos procuram é a excelência operacional e a capacidade de entrar e sair rapidamente. ainda é muito difícil ganhar dinheiro cansado. É melhor seguir uma grande tendência. Por exemplo, se você comprar Solana quando ela estiver muito baixa, você continuará mantendo-a. Esse estilo de negociação é muito popular entre os investidores de varejo americanos. Mantê-lo por um longo tempo e depois sair 10 ou 20 vezes é muito mais fácil do que entrar e sair rapidamente, e também é melhor para a mentalidade e a saúde física do trader.

Nathan: Como é a cadeia alimentar ou a cadeia de desprezo para comerciantes de diferentes regiões em termos de influência no mercado?

Shu: Segundo a minha observação, a Europa ainda tem uma ligeira vantagem sobre a Ásia. A primeira é porque estão relativamente próximos da cultura branca e podem compreender relativamente algumas culturas americanas. Além disso, os comerciantes europeus têm uma grande vantagem por não terem o pensamento colectivo da Ásia. Os europeus, tal como os americanos, não são afectados pelo pensamento de grupo e são pensadores mais independentes do que os comerciantes asiáticos. O segundo ponto é que na Europa tem uma certa vantagem no fuso horário. Tanto no fuso horário asiático quanto no fuso horário dos EUA, os comerciantes têm um período de vigília. Você descobrirá que, desde o último ciclo até o ciclo atual, muitas moedas experimentaram altas e quedas acentuadas, muitas vezes às duas ou três horas da manhã na China, o que é muito prejudicial para os comerciantes chineses ou asiáticos. Mas recentemente dei uma vista de olhos a este ciclo e descobri que algumas moedas convencionais têm, na verdade, um melhor desempenho no fuso horário asiático, mas isto não significa que os comerciantes asiáticos sejam melhores, porque sei que alguns comerciantes americanos se mudaram para a Ásia.

Nathan: É uma tendência atual que os principais traders da América do Norte venham morar na Ásia?

Shu: Alguns deles se mudam para a Ásia principalmente por causa do custo de vida, alimentação e outros aspectos. Com a mesma quantia de dinheiro, eles podem viver como um imperador na Ásia. Mas não dizem que vão se mudar para cá por muito tempo. Uma estadia curta de alguns meses ou meio ano também é uma espécie de relaxamento como transação, porque é difícil relaxar em um ambiente familiar. mas quando você vai para um ambiente desconhecido, talvez precise aprender e se adaptar.

Ao negociar, você não pode olhar para ele todos os dias. Por exemplo, se você tiver uma grande retração em um mercado em alta, como uma retração de 20%, se você olhar para ela todos os dias, será fácil fazer transações impulsivas. por exemplo, se você tentar pegar a faca. Então o ritmo é muito importante. Quando ele retrocede 20%, você não sabe se irá retroceder 25%. Nesse momento, é melhor você sair de férias por alguns dias e depois voltar para observar. Não tente adivinhar o fundo. Tenho visto muitos comerciantes na Ásia que adivinhavam o fundo, o que bagunçou a sua mentalidade. Quando subiu, arrependeram-se de não ter comprado antes, por isso recuperaram o atraso. bagunçado, os lucros de todo o ciclo do mercado em alta podem ser bastante reduzidos.

Nathan: Como resolver o problema de um mecanismo de descoberta melhor e mais precoce? Sinto que muitos traders asiáticos não são apenas fortes na execução, mas também melhores na descoberta precoce de projetos.

Shu: Não existe metodologia. Em primeiro lugar, há um ponto: todo mundo sempre quer resumir um paradigma e um caminho, mas isso pode estar errado nas transações criptográficas. Por exemplo, pessoas que ganham 1.000 vezes e ganham 2.000 vezes esse tipo de moeda não podem formar uma metodologia. Para formar uma metodologia, você deve ter pelo menos três amostras antes de poder dizer que formou uma regra. não mais que dois.

Já vi todos os tipos de histórias espalhadas por todos os lados em inúmeros grupos de especulação monetária, mas, na verdade, esse tipo de coisa pode ser ignorado se for engraçado. Você tem que controlar estritamente sua entrada de informações, assim como faz. coma todos os dias. Se você come pratos preparados todos os dias, como pode ser saudável? Basicamente, sigo apenas dois ou três KOLs chineses, e os outros são todos KOLs ingleses, então minha fonte de notícias é muito limpa. Incluindo o conteúdo que vi no WeChat, saí de outros grupos porque você se tornará um indicador reverso. Também fiquei na Byte e entendo o impacto sutil do fluxo de informações nas pessoas. As informações que você recebe todos os dias afetam você sutilmente, em vez de serem simplesmente categorizadas pelo seu cérebro. Você quer ter certeza de que tudo está alfa. Em outras palavras, esforçar-se para alcançar o alfa tanto quanto possível é muito importante.

Outro erro comum é que algumas pessoas acham útil deixar alguns exemplos negativos, mas na verdade isso é muito errado. Por exemplo, há uma pessoa chamada Alex no grupo. Ele ganhou de dois a três bilhões de dólares no último ciclo e se tornou o primeiro na lista de lucros da plataforma de negociação FTX. Mas dezenas de milhões de dólares foram perdidos nos dias seguintes. Ele partilhou uma experiência com a qual vale a pena aprender: o oposto de um erro não é necessariamente correto, por isso os contra-exemplos não são válidos e não existe o chamado contra-indicador.

Você tem que passar muito tempo na frente da tela, e cada KOL pode levar muito tempo para ser rastreado. Por exemplo, um KOL que é trader, ele tem muitas ligações e você tem que se lembrar delas, se puder. não se lembra deles, você pode usar o Excel para registrá-los. Você deve lembrar se muitas das chamadas feitas por esses traders são precisas. Se houver dez chamadas iniciais, basicamente sete ou oito delas podem ser precisas. Então você deve segui-lo e focar em uma categoria. método.

Além disso, descobri que os traders particularmente poderosos são todos introvertidos, não extrovertidos, e seus estilos de falar têm bastante ego. Uma pessoa com um grande ego pode não ser necessariamente um bom trader, mas a maioria dos traders tem um grande ego. Só porque tem um grande ego, ele dá grande importância a cada palavra que envia ao público, e será o responsável pelo seu discurso. No grupo GCR, contaremos quantas palavras você disse todas as semanas, e você será forçado a fazer algumas previsões de preços todas as semanas. Você será julgado com base na previsão, e os 20% com a pior classificação serão. expulso toda semana. Em resumo, primeiro, controle sua entrada de informações; segundo, encontre seus próprios seguidores alfa.

Fale sobre tendências subsequentes

Nathan: O que você acha do movimento do mercado e do ritmo desse ciclo de alta do mercado?

Shu: Nosso trader só fala sobre isso relativamente certo, e não me atrevo a dizer qual é o momento específico. Como falo de forma conservadora, só posso dizer que penso que será definitivamente um mercado altista em 2024. Não tenho a certeza se será em 2025. Pode ainda ser o caso no primeiro trimestre de 2025, e se será o mesmo depois disso é incerto. Em termos de preço, algumas pessoas dizem que o BTC chegará a 200.000 ou algo assim, o que considero um pouco otimista. Embora seja possível alcançá-lo, para ser sincero, acho que ficaria muito feliz se conseguisse chegar a 100.000. Como 100.000 é um grande limite psicológico, muitas pessoas podem subestimar isso. 100.000 é um número de seis dígitos, e agora somos todos números de cinco dígitos. Este é um avanço no nível psicológico, assim como as moedas meme indo para zero. Suspeito que a maioria das baleias será vendida quando estiverem perto de 90.000 ou 100.000. Depende de como será a recuperação da liquidação. Então acho que 100.000 é bom. Acima de 100.000 é claro que é o melhor, mas na verdade não terá muito impacto sobre mim, porque quando chegar a 90.000, posso começar gradualmente a reduzir o BTC e jogar mais altcoins.

Nathan: Então, como está Solana?

Shu: Solana já tem mais de 190 anos (a conversa ocorreu em março deste ano). Acho que dobrar para 300 ou 400 está bom. Ainda sou bastante conservador. O ATH do BTC no último mercado altista foi superior a 60.000. Se somarmos mais 50% neste mercado altista, será de cerca de 100.000. O ATH de Solana na última rodada foi 260. Então eu estimaria de forma conservadora que seria aumentado em 50% ou 60%, o que seria em torno de 400. Pode ser maior, porque o BTC aumentou 50%, e o maior de Solana a flexibilidade certamente aumentará mais do que isso.