De acordo com a CryptoPotato, um relatório recente do provedor de inteligência de mercado de criptografia IntoTheBlock descreveu os métodos mais eficazes ajustados ao risco para obter rendimento no setor de finanças descentralizadas (DeFi). Apesar da vasta gama de estratégias disponíveis, a empresa sugere que as abordagens mais bem-sucedidas são muitas vezes as mais simples, resumindo-se a alguns princípios fundamentais.

A primeira estratégia destacada pelo IntoTheBlock é o provisionamento de liquidez do Automated Market Maker (AMM). Nesta abordagem, os usuários DeFi depositam seus ativos em pools AMM para vários pares de negociação, fornecendo assim liquidez para facilitar as negociações. Os depositantes obtêm rendimentos com taxas de negociação cada vez que um usuário troca entre dois ativos usando esse pool. Os rendimentos do AMM tendem a ser mais elevados para pares de negociação onde os dois ativos têm uma baixa correlação de preços. No entanto, a volatilidade dos ativos nestes pares também pode levar ao risco de perdas impermanentes para os investidores.

Outra fonte promissora de alto rendimento são os empréstimos recursivos, onde os utilizadores do protocolo podem fornecer e pedir emprestado o mesmo activo, lucrando com a diferença entre os custos de empréstimo e os incentivos do protocolo. Tal como acontece com os pools AMM, os rendimentos diminuem à medida que mais capital é adicionado à estratégia, por isso a IntoTheBlock recomenda menor alavancagem ao depositar mais de US$ 3 milhões em ativos.

O relatório também discute os empréstimos supervisionados, que combinam as duas técnicas anteriores. Os usuários usam um ativo improdutivo, como o BTC, como garantia de empréstimo e, em seguida, usam os fundos emprestados para comprar um ativo mais produtivo que gera rendimento em outra área, como um pool AMM. Esta estratégia pode ser arriscada, uma vez que as taxas de financiamento podem muitas vezes exceder os incentivos protocolares e existe o risco de liquidação e de perda por imparidade.

Por último, o relatório menciona o staking alavancado como uma estratégia para produzir retornos médios sobre ativos como ETH ou SOL, que podem ser apostados nativamente para obter rendimento e proteger seus respectivos blockchains. O rendimento permanece positivo com esta estratégia enquanto as taxas de empréstimo do ativo permanecerem abaixo da sua taxa de aposta. Os retornos aumentam à medida que a alavancagem aumenta, potencialmente excedendo 10% APY, em comparação com os rendimentos de 2% a 4% geralmente observados com apostas simples.

IntoTheBlock alerta que a combinação dessas estratégias pode criar uma cadeia complexa de considerações de risco quando se trata de reequilíbrio e realização de lucros.