Durante este ciclo, as áreas mais ativas do degen são a mineração de lançamento aéreo e moedas meme, correspondendo a tokens DeFi que parecem estar morrendo. Mas Pendle permanece bem protegido contra a narrativa de staking, com alta de cerca de 750% no mesmo período, e a mudança de taxas do Uniswap pode ser o ponto de inflexão para outros protocolos DeFi seguirem o exemplo.
Os tokens OG no espaço DeFi (finanças descentralizadas) parecem estar mortos. Mas o mercado está prestes a passar por uma grande mudança e uma nova onda de FOMO está prestes a atingir o DeFi.
Os tokens DeFi estão muito atrás do ETH. O DeFi Pulse Index (DPI) diminuiu em relação à ETH por três anos consecutivos. E a própria ETH ficou atrás do BTC durante este ciclo. DPI inclui tokens como UNI, MKR, LDO, AAVE, SNX, PENDLE, etc.
A única exceção é o PENDLE, que cresceu cerca de 750% no mesmo período.
A mineração de lançamento aéreo e moedas meme são as áreas de degen mais ativas neste ciclo
A mineração de lançamento aéreo atingiu um ponto de inflexão: lançamentos de projetos de baixa circulação são eventos de liquidação de lançamento aéreo, e um alto FDV significa que mais tokens continuarão a ser despejados no mercado. Mas ninguém quer comprar esses tokens! E, para cada moeda meme de sucesso, 99 chegam a zero.
Os tokens DeFi OG são a antítese da mineração de lançamento aéreo e das moedas meme:
Primeiro, um grande número de tokens DeFi OG já está circulando no mercado. Tomemos como exemplo o índice valor de mercado/avaliação totalmente diluída (MC/FDV):
• SNX-1
• MSEK - 0,95
• AAVE - 0,93
• LDO - 0.89
• UNI - 0,75
Isso coloca menos pressão de venda sobre os detentores. A oposição continua na emissão de tokens: em apenas 6 meses, mais de 540 mil novos tokens foram cunhados. A atenção e o capital dos traders estão dispersos. No entanto, apenas alguns tokens DeFi OG têm negócios e fluxos de receita sólidos. Se o dinheiro começar a entrar.
As moedas meme prosperam no niilismo financeiro e em um ambiente regulatório repressivo. No entanto, a clareza regulatória provavelmente provocará a maior corrida de alta, impulsionada por:
• Passar da narrativa para o ajuste do produto ao mercado (PMF)
• Indicadores claros de sucesso
• Acesso mais fácil ao financiamento
• Mercado de fusões e aquisições (M&A) em expansão
DeFi tem o ajuste de produto mais claro ao mercado (PMF) em criptografia: negocie em bolsas descentralizadas (DEX), empreste em mercados de empréstimo, use stablecoins DeFi ou LST como garantia, etc. Além disso, as equipes DeFi estabelecidas têm grandes reservas financeiras – elas podem continuar a desenvolver e construir por muitos anos sem vender seus tokens.
O problema com os tokens DeFi é a falta de uso prático. No entanto, isso está começando a mudar: a mudança de taxas do Uniswap pode ser um ponto de viragem para outros protocolos DeFi seguirem o exemplo, com o UNI surgindo após as notícias. Além disso, a clareza regulamentar pode acelerar a tendência para a partilha de ganhos.
Outro problema é que o DeFi 1.0 é enfadonho. Mas sempre que os preços sobem, coisas novas são sempre interessantes. No entanto, os tokens DeFi resistiram ao teste do tempo. Eles experimentaram a queda do COVID-19 em 2020 e a queda das finanças centralizadas (CeFi) em 2022. “A única auditoria verdadeira é aquela que resiste ao teste do tempo.”
Acredito que os tokens DeFi são uma boa escolha para negociação inversa no momento. Atualmente, há muito poucas pessoas possuindo tokens DeFi originais, o que é como acumular ETH durante um mercado em baixa apenas para ver o SOL subir. Portanto, se a tendência mudar, apenas alguns tokens OG serão capazes de atrair fluxos.
O tempo é crítico. Estamos em um ponto crítico, cansados dos novos L2, moedas de celebridades, e esperando para ver qual será o próximo passo. Talvez o “próximo passo” seja o estabelecimento de tokens DeFi? Acho que eles têm muito potencial para se destacar.
Quando o ETF spot Ethereum começar a ser negociado (provavelmente no início de julho), veremos algum dinheiro novo sendo despejado no Ethereum e os detentores de ETH nativos de criptografia provavelmente começarão a reinvestir seus ganhos em DeFi. Acredito que há uma oportunidade no DeFi inaugurando um grande renascimento. . A narrativa no espaço criptográfico muda rapidamente e a rotação do capital deixará muitas pessoas à margem.
Com as moedas meme atualmente em destaque, você pode rir de mim por ser otimista em relação ao DeFi. No entanto, os fundamentos são sólidos. O que importa é que os outros comecem a acreditar na sua importância, e essa crença pode voltar mais cedo do que você pensa. Contanto que o DeFi supere outros tokens por um período de tempo, outros experimentarão o FOMO.
Posteriormente, apresentaremos análises de projetos líderes em outras áreas. Se você estiver interessado, clique em seguir. Também compilarei algumas consultas de informações de ponta e análises de projetos de tempos em tempos e darei as boas-vindas a pessoas com ideias semelhantes no círculo monetário para explorarem juntas.
