Binance to Remove Prime Brokerages Loophole

Bitcoinworld · 2024-06-28T13:13:08.000Z

Binance is closing a loophole in its Link Program that allowed some prime brokerages to take advantage of the multi-tiered fee structure provided by Binance. The change came after some Binance Link clients reportedly took advantage of the program’s multi-tiered fee structure through arbitrage. According to a report from Bloomberg, top-tier brokerage partners of the system, which had nine tiers in total, enjoyed discounts on trading fees that could be arbitraged or passed on to clients of those platforms by lumping many accounts together and sometimes even trading on their behalf. This allowed some platforms to gain additional revenues by pocketing the difference between their exclusive top-tier price benefits and whatever they would charge their customers. Platforms participating in the Link Program could also attract customers by passing on their savings to prospective clients and offering attractive trading fees not found on the retail market. The Broader Crackdown At Binance Although this clampdown on the arbitrage schemes employed by some Link Program clients is specific to institutional clients, it signals broader attempts by the exchange to crack down on misuse of the platform. On June 26, Binance posted an update to users of the platform, encouraging them to report any instances of suspicious activity, such as fee arbitrage or Know Your Customer breaches by institutional accounts. As an incentive, users will be rewarded for reporting verified cases of policy violations and bad actors. Regulatory Woes Binance continues to stress its commitment to compliance in the face of regulatory woes across jurisdictions. Former CEO Changpeng Zhao entered into a $4.3-billion settlement with the United States Department of Justice in November 2023 for allegedly violating the Bank Secrecy Act and provisions tied to Anti-Money Laundering regulations in the country. Although Binance.US is a separate company from Binance, it also faces regulatory headwinds from U.S. lawmakers. In June, officials from North Dakota revoked Binance.US’ money transmitter license, effectively banning the exchange from operating in the state. Binance also agreed to exit Nigeria earlier this year amid accusations of tax evasion and money laundering from the Nigerian government, which also accused Binance of causing shortfalls in the local Nigerian currency. More recently, the exchange platform was fined $2.25 million by India’s Financial Intelligence Unit (FIU) for allegedly breaking Anti-Money Laundering regulations in the country.

A Binance está fechando uma lacuna em seu Programa Link que permitiu que algumas corretoras de primeira linha aproveitassem as vantagens da estrutura de taxas multicamadas fornecida pela Binance.
A mudança ocorreu depois que alguns clientes do Binance Link supostamente aproveitaram a estrutura de taxas multicamadas do programa por meio de arbitragem.
De acordo com um relatório da Bloomberg, corretoras parceiras de primeira linha do sistema, que tinha nove níveis no total, desfrutavam de descontos em taxas de negociação que poderiam ser arbitradas ou repassadas aos clientes dessas plataformas, agrupando muitas contas e, às vezes, até negociando em em seu nome.
Isso permitiu que algumas plataformas obtivessem receitas adicionais embolsando a diferença entre seus benefícios exclusivos de preço de primeira linha e o que cobrariam de seus clientes.
As plataformas participantes do Programa Link também podem atrair clientes repassando suas economias a clientes em potencial e oferecendo taxas de negociação atrativas, não encontradas no mercado de varejo.
A repressão mais ampla na Binance
Embora essa repressão aos esquemas de arbitragem empregados por alguns clientes do Programa Link seja específica para clientes institucionais, ela sinaliza tentativas mais amplas da bolsa de reprimir o uso indevido da plataforma.
Em 26 de junho, a Binance postou uma atualização para os usuários da plataforma, encorajando-os a relatar quaisquer instâncias de atividade suspeita, como arbitragem de taxas ou violações do Know Your Customer por contas institucionais. Como incentivo, os usuários serão recompensados ​​por relatar casos verificados de violações de política e maus atores.
Problemas regulatórios
A Binance continua enfatizando seu comprometimento com a conformidade diante dos problemas regulatórios em todas as jurisdições.
O ex-CEO Changpeng Zhao firmou um acordo de US$ 4,3 bilhões com o Departamento de Justiça dos Estados Unidos em novembro de 2023 por suposta violação da Lei de Sigilo Bancário e disposições vinculadas aos regulamentos de combate à lavagem de dinheiro no país.
Embora a Binance.US seja uma empresa separada da Binance, ela também enfrenta obstáculos regulatórios dos legisladores dos EUA.
Em junho, autoridades da Dakota do Norte revogaram a licença de transmissão de dinheiro da Binance.US, proibindo efetivamente a bolsa de operar no estado.
A Binance também concordou em sair da Nigéria no início deste ano em meio a acusações de evasão fiscal e lavagem de dinheiro do governo nigeriano, que também acusou a Binance de causar déficits na moeda local nigeriana.
Mais recentemente, a plataforma de câmbio foi multada em US$ 2,25 milhões pela Unidade de Inteligência Financeira (FIU) da Índia por supostamente violar as regulamentações de combate à lavagem de dinheiro no país.

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