Os maiores bancos dos EUA provaram a sua resiliência contra uma recessão grave ao passarem nos testes de esforço anuais da Reserva Federal. Todos os 31 grandes bancos, incluindo JPMorgan Chase, Goldman Sachs e Bank of America, cumpriram as normas regulamentares, apesar de um cenário hipotético em que o desemprego subisse para 10%.
Os bancos enfrentaram perdas potenciais próximas de 685 mil milhões de dólares, o que constitui o maior golpe para o seu capital em seis anos. Neste cenário de teste de esforço, os preços dos imóveis comerciais caíram 40%, as vagas de escritórios aumentaram e os preços das casas caíram 36%.
O presidente do Federal Reserve, Jerome Powell. Créditos: Bloomberg
Os resultados tranquilizaram os reguladores de que estes bancos poderiam resistir a tal turbulência económica. Michael Barr, vice-presidente de supervisão do Fed, declarou:
“O teste de esforço deste ano mostra que os grandes bancos têm capital suficiente para resistir a um cenário altamente estressante e cumprir os seus rácios de capital mínimos.”
Requisitos de capital e atualizações para investidores
Os testes de esforço medem o capital mínimo que os bancos precisam de deter relativamente aos seus ativos para absorver perdas. Este capital é importante para manter a estabilidade financeira durante crises económicas.
Os bancos podem utilizar estes resultados para informar os investidores sobre potenciais pagamentos aos acionistas. A partir de sexta-feira à tarde, eles poderão fornecer atualizações sobre seus novos requisitos de capital.
O JPMorgan, no entanto, expressou preocupação com os cálculos do Fed. O banco afirmou que as suas próprias avaliações mostraram ganhos não realizados na sua carteira de títulos inferiores aos previstos pelo Fed.
Sede do Bank of America em Nova York
Esta não é a primeira vez que os bancos contestam as conclusões do Fed. Em 2023, tanto o Bank of America como o Citigroup discordaram de alguns resultados iniciais dos testes de esforço.
Os testes de esforço anuais começaram após a crise financeira de 2008. Foi um passo importante para restaurar a confiança no sector bancário. Ao longo dos anos, os maiores bancos passaram geralmente nestes testes por uma ampla margem, levantando questões sobre a utilidade e a finalidade dos testes.
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Os críticos argumentam que passar consistentemente nestes testes pode indicar a necessidade de requisitos mais rigorosos. Os testes de esforço de 2024 projectaram uma queda no rácio de capital agregado de nível 1 dos bancos, a sua principal almofada contra perdas, em 2,8 pontos percentuais.
Esta é a maior queda desde 2018. O Fed atribuiu as perdas maiores às maiores perdas esperadas em empréstimos de cartão de crédito, que aumentaram quase 20% em relação ao ano anterior.
Jai Hamid