Escrito por: Jin Jianzhi

O desenvolvimento da indústria Web3.0 está em pleno andamento, e a tecnologia blockchain e a criptomoeda trouxeram oportunidades de investimento sem precedentes. Cada vez mais pessoas querem aproveitar esta oportunidade e esperam alcançar o crescimento da riqueza através do investimento. No entanto, na operação real, muitas pessoas carecem de conhecimentos e experiência relevantes, pelo que esperam investir em seu nome através de profissionais ou instituições, o que deu origem à necessidade de uma gestão financeira confiável e da criação de fundos.

Em particular, o estabelecimento de fundos criptográficos tornou-se uma parte indispensável da comunidade criptográfica. O advogado Mankiw frequentemente recebe essas perguntas, como como aceitar fundos de outras pessoas de maneira compatível e quais são os requisitos e métodos operacionais para configurar fundos criptográficos. Portanto, este artigo analisará detalhadamente as diferenças e cenários aplicáveis ​​de diferentes métodos e explorará como iniciar um fundo criptográfico de forma rápida e com baixo custo.

Por que escolher criar um fundo criptográfico?

Em primeiro lugar, precisamos de compreender que a essência de um fundo é o investimento colectivo - os investidores ricos reúnem os seus fundos para investimentos comerciais, a fim de diversificar os riscos, obter uma gestão profissional e obter retornos mais elevados. Em segundo lugar, existem várias formas de alcançar o investimento colectivo. As formas comuns incluem confiar a gestão financeira, estabelecer parcerias/empresas e estabelecer fundos. Cada método tem as suas próprias características únicas e cenários aplicáveis.

De modo geral, a gestão financeira confiada é o método de menor custo, mas de maior risco, e é comum em atribuições de pequena escala entre indivíduos. O estabelecimento de uma parceria ou empresa proporciona maior conformidade e menores riscos. Após o amadurecimento da empresa, podem surgir conflitos e disputas entre os acionistas. Os fundos são o método de investimento colectivo mais moderno e civilizado, que pode proteger muito bem os investidores, permitir que os profissionais façam coisas profissionais e administrem fundos de grande escala. Esta é também a principal razão pela qual a indústria Web3.0 geralmente escolhe estabelecer fundos criptográficos. Afinal, a própria indústria Web3.0 é altamente arriscada e não é amigável para os investidores tradicionais devido ao seu alto limiar e profissionalismo.

No entanto, ao contrário das indústrias tradicionais onde os fundos podem ser estabelecidos em qualquer lugar, na indústria Web3.0, os fundos offshore são a escolha principal.

Por que escolher fundos offshore?

Os fundos offshore são muito populares entre os investidores globais devido às suas vantagens únicas, que se reflectem principalmente nos seguintes aspectos.

• Vantagens fiscais: Os fundos offshore são estabelecidos em jurisdições com impostos baixos, como as Ilhas Caimão, e beneficiam de zero impostos sobre sociedades e impostos sobre ganhos de capital, o que reduz significativamente a carga fiscal dos fundos e investidores e aumenta o rendimento líquido.

• Privacidade e confidencialidade: Os fundos offshore oferecem maior proteção de privacidade e confidencialidade. As identidades e informações comerciais dos investidores não precisam de ser divulgadas publicamente, o que é muito atraente para os investidores que desejam manter as suas estratégias de investimento ou identidades privadas.

• Livre movimentação de capitais: Os fundos offshore desfrutam de uma movimentação de capitais mais livre. Não existem controlos de capital rigorosos e os fundos podem fluir livremente através das fronteiras, facilitando o investimento global e atraindo investidores de todo o mundo.

• Custo-benefício: Os fundos offshore podem ter custos operacionais e administrativos mais baixos. Devido ao ambiente regulatório relaxado nas jurisdições offshore, os custos de configuração e manutenção são mais baixos, aumentando a relação custo-benefício geral.

Como solicitar fundos offshore?

De acordo com artigos relacionados publicados anteriormente pelo advogado de Mankiw, Jin Jianzhi, como "Conformidade do projeto Web3: por que escolher a Fundação Cayman para emissão de tokens?" 》. Tomando como exemplo os fundos das Ilhas Cayman, um fundo criptográfico regular geralmente requer as seguintes configurações de conformidade:

Cadastro de agência reguladora

• verificar em tempo. O registro deverá ser apresentado no prazo de 21 dias a partir da data de aceitação da subscrição de capital, e nenhuma contribuição efetiva de capital será exigida antes da conclusão do registro.

• Materiais de inscrição. Envie documentos básicos do fundo, carta de consentimento do auditor/administrador e declaração do diretor com firma reconhecida internacionalmente.

• Diretores e Gerência. Pelo menos dois diretores pessoas físicas; nomear dois responsáveis ​​pelo combate à lavagem de dinheiro.

Auditoria e demonstrações financeiras

• Nomeação de um auditor local nas Ilhas Cayman da lista aprovada do CIMA.

• Apresentar demonstrações financeiras auditadas ao CIMA no prazo de 6 meses após o final do exercício financeiro.

• Os registros financeiros são mantidos por pelo menos 5 anos, garantindo que sejam adequados, precisos e capazes de mostrar e explicar as transações.

Avaliação e divulgação de conflito de interesses

• Preparar procedimentos de avaliação apropriados e contínuos e realizar avaliações pelo menos uma vez por ano.

• Divulgue claramente os conflitos de interesse dentro do fundo.

Custódia de ativos e gestão de caixa

• A propriedade do fundo será normalmente mantida em fideicomisso por um custodiante, a menos que a CIMA seja expressamente notificada de que isso não é aplicável.

• Os requisitos de custódia de dinheiro são claros e podem ser cumpridos pelo GP.

Documentos de identificação de títulos e captação de recursos

• Os fundos devem manter os números de identificação dos títulos das transações disponíveis para consultas CIMA.

• Prepare documentos de arrecadação de fundos ou termos de compromisso para garantir a conformidade com os regulamentos relevantes.

Portanto, um fundo regular envolve auditorias, curadores, administradores, advogados, etc. para manter o funcionamento do fundo. Não há dúvida de que isto aumentará os custos operacionais do fundo. Embora esses custos acabem sendo suportados pelos investidores. No entanto, quando confrontados com retornos de investimento incertos, uma grande quantidade de custos operacionais é investida nas fases iniciais do projecto, o que constitui um grande teste tanto para os gestores de fundos como para os investidores.

Como iniciar um fundo criptográfico com baixo custo?

Depois de muitas tentativas e explorações, o advogado Mankiw encontrou uma maneira econômica de estabelecer um fundo - o Fundo Incubador das Ilhas Virgens Britânicas. O fundo exige limites muito baixos, tais como não mais de 20 investidores, um investimento não inferior a 20.000 dólares por investidor e custos de estabelecimento muito baixos.

Ao mesmo tempo, o Fundo Incubador das BVI ainda é uma entidade de fundo regulamentada pela Comissão de Serviços Financeiros das BVI e pode ser convertido em outros tipos de fundos posteriormente. É o tipo de fundo que o advogado Mankiw avaliou como mais adequado para vários Web3.0. projetos.

Ao criar um fundo de incubadora nas Ilhas Virgens Britânicas, os projetos Web3.0 precisam prestar atenção aos seguintes pontos de conformidade:

Link de inscrição

• Cadastro de agência reguladora. Iniciar negócios dentro de 2 dias úteis após o recebimento da solicitação pela Comissão de Serviços Financeiros.

• enviar material. Documentos básicos do fundo e um representante autorizado.

Estabelecer diretores e vínculos gerenciais

Pelo menos dois diretores, um dos quais deve ser pessoa física. Deve ser nomeado um responsável pelo combate à lavagem de dinheiro, que pode ser interno ao fundo.

Link de auditoria

As demonstrações financeiras devem ser arquivadas, mas não auditadas.

Link de avaliação

Preparar procedimentos de avaliação apropriados e contínuos e realizar avaliações pelo menos uma vez por ano.

Preparação de documentos de arrecadação de fundos

Prepare documentos de arrecadação de fundos ou termos de compromisso para cumprir os regulamentos relevantes.

Vale a pena notar que, no processo de criação e operação de fundos de incubação nas Ilhas Virgens Britânicas, os angariadores de fundos chineses também precisam de ter cuidado para não aceitar RMB onshore de investidores do continente, não ajudar activamente os investidores a trocar U e evitar a angariação de fundos públicos e a publicidade.

resumo

Numa altura em que a indústria Web3.0 está a desenvolver-se rapidamente, escolher uma estrutura de fundos adequada e garantir a sua conformidade é crucial para a gestão de ativos criptográficos. O Fundo Incubador BVI é a escolha ideal devido ao seu limite baixo, processo de estabelecimento rápido e baixo custo, especialmente adequado para projetos Web3.0 em estágio inicial e grupos de investidores menores.