Enquanto a Reserva Federal se prepara para divulgar os resultados dos seus testes de esforço anuais na quarta-feira, espera-se que os principais bancos dos EUA mantenham reservas de capital suficientes para lidar com uma potencial recessão económica. No entanto, estes bancos serão provavelmente conservadores no que diz respeito aos pagamentos aos accionistas devido às actuais incertezas económicas e regulamentares, de acordo com analistas do sector.
Os testes de esforço são concebidos para avaliar quanto capital os credores necessitarão para sobreviver a uma grave recessão económica e determinar quanto podem devolver aos investidores através de dividendos e recompras de ações. Esta avaliação é particularmente importante depois de o ano passado ter testemunhado a falência de três grandes bancos no ano passado, e com o aumento das taxas de juro impostas pela Reserva Federal aos bancos regionais, o que afectou particularmente as suas carteiras e margens de imóveis comerciais (CRE). Além disso, a fraca procura dos consumidores está a contribuir para as perspectivas cautelosas sobre a direcção da economia.
Este ano, 32 credores estão sendo submetidos a testes de estresse, com gigantes de Wall Street como JPMorgan Chase (NYSE:JPM), Citigroup, Bank of America, Goldman Sachs (NYSE:GS), Wells Fargo e Morgan Stanley enfrentando um exame mais minucioso. Analistas da Keefe, Bruyette & Woods (KBW) esperam que o Citigroup (NYSE:C) e o Goldman Sachs, juntamente com o banco menor M&T Bank (NYSE:MTB), possam apresentar um forte desempenho devido a ajustes na composição de seus balanços.
Credores de médio porte, incluindo Citizens, KeyCorp (NYSE:KEY) e Truist, também deverão chamar a atenção durante os testes, assim como a Discover Financial Services (NYSE:DFS), que recentemente enfrentou problemas de conformidade que aumentaram seu status como um alvo.
Um porta-voz do KeyBank destacou a forte capitalização do banco, a forte qualidade de crédito e as fontes de financiamento diversificadas, juntamente com um perfil de risco moderado. Entretanto, porta-vozes de outros bancos, como Wells Fargo, Citi, Morgan Stanley, Truist e M&T Bank, recusaram-se a comentar os resultados do próximo teste de esforço, e outros não responderam às perguntas.
A indústria tem tido um bom desempenho geral nos últimos anos, mas a Fed tem enfrentado críticas por não avaliar adequadamente a resiliência dos credores ao aumento das taxas de juro, como evidenciado pelas falências bancárias em 2023. Os analistas esperam que todos os 32 bancos demonstrem níveis de capital acima do mínimo regulamentar. No cenário do ano anterior, os bancos testados teriam sofrido perdas de 541 mil milhões de dólares numa crise grave, mas ainda teriam mais do dobro do capital exigido pelos regulamentos da Reserva Federal.
O cenário do teste de esforço de 2024 é semelhante em gravidade ao cenário de 2023, com um aumento esperado na taxa de desemprego e descidas acentuadas nos mercados bolsistas e obrigacionistas, embora descidas menos severas nos preços das casas e na economia em geral. Foi também incluída uma descida de 40% nos preços dos imóveis comerciais, reflectindo preocupações contínuas sobre o sector, especialmente para os bancos regionais.
Os testes de estresse determinam o tamanho do buffer de capital (SCB) de cada banco, uma camada adicional de capital exigida pelo Fed para cobrir possíveis quedas, além do capital operacional diário. Os analistas da Piper Sandler e da KBW observam que é provável que os SCB permaneçam estáveis para a maioria dos bancos, embora as reservas para o Citigroup e o Goldman Sachs possam diminuir devido a alterações na sua exposição ao investimento. Por outro lado, a KeyCorp (NYSE:KEY) e o Truist Bank podem ver suas reservas aumentarem devido a potenciais impactos no rendimento.
Os investidores e analistas acompanharão de perto o desempenho dos empréstimos imobiliários dos bancos, com os bancos regionais sujeitos a um escrutínio particular em comparação com os credores de maior dimensão. De acordo com Christopher Wolfe, chefe de classificações bancárias norte-americanas da Fitch Ratings, os bancos reservaram até 10% das suas carteiras de empréstimos para escritórios, indicando que os empréstimos imobiliários centrais serão um foco importante nas próximas classificações.
#lista#ListaNewEra $LISTA