De acordo com a CoinDesk, o mercado de ativos digitais está testemunhando uma transformação significativa em 2024, com a tokenização se tornando uma nova força poderosa. A entrada de pesos pesados como a BlackRock no mercado está a alimentar esta dinâmica, levando a um aumento no Valor Total Bloqueado (TVL) destes activos. Este aumento indica um aumento na procura, confiança e interesse dos investidores, marcando uma nova fase de adoção após a aceitação generalizada de stablecoins nos últimos anos.
No entanto, o mercado de ativos tokenizados não está isento de desafios. Os investidores financeiros tradicionais continuam cautelosos quanto à estruturação de produtos e enfrentam problemas de liquidez nos mercados secundários. A complexidade da negociação e monitorização destes ativos digitais pós-emissão, juntamente com a necessidade de processos robustos de gestão de risco, dissuade potenciais investidores. Para que os ativos tokenizados obtenham aceitação mais ampla, eles devem estabelecer uma infraestrutura robusta e fornecer um ciclo de vida de produto transparente.
À medida que a oferta do mercado avança ao longo da curva de adoção, a falta de disponibilidade de dados, de análise de dados e de qualidade dos dados complica significativamente a implementação de processos estruturados de due diligence e monitorização para os investidores. Isso leva a exposições variadas ao risco ao longo do ciclo de vida dos ativos tokenizados. Esses riscos são evidentes na criação de novos ativos, nas modificações nas características dos ativos, nos termos contratuais de emissão, negociação, custódia e na avaliação dos ativos subjacentes. Os investidores precisam de compreender os riscos potenciais ao longo da cadeia de valor e os intermediários envolvidos para mitigar os riscos e aumentar a confiança.
A gestão eficaz de riscos envolve avaliação contínua da infraestrutura técnica, conformidade com regulamentações em evolução e medidas de segurança rigorosas para contratos inteligentes. Direitos de propriedade claros, custódia segura de chaves privadas e avaliação precisa por meio de serviços Oracle de alta qualidade também são cruciais. A integração de sistemas de detecção de sinais de alerta que aproveitam dados dentro e fora da rede, juntamente com mecanismos constantes de descoberta de preços, aumenta ainda mais a integridade e a confiança.
O mercado de ativos tokenizados está a avançar rapidamente, atraindo cada vez mais interesse de investidores financeiros tradicionais devido a propostas de valor inovadoras com novos produtos e segmentos de clientes. No entanto, permanecem desafios significativos. Os investidores precisam de implementar processos adicionais de gestão de risco, enquanto os fornecedores de dados especializados e as agências de classificação são cruciais para fornecer avaliações independentes. Através de supervisão diligente, monitorização e avaliação contínua, estas partes interessadas podem garantir que o mercado se desenvolve de forma segura, transparente e favorável aos investidores, conduzindo, em última análise, a uma adoção e integração mais amplas no sistema financeiro global.