Các nhà giao dịch rất quan tâm đến Solana, nhưng giá memecoin đang giảm và việc mở khóa token SOL đã kìm hãm đà tăng giá của altcoin này.
Những điểm chính cần ghi nhớ:
Hoạt động mạng lưới mạnh mẽ của Solana trái ngược với lịch trình mở khóa token của SOL.
Các vấn đề về MEV và giá memecoin giảm gây rủi ro cho tiềm năng tăng trưởng của Solana.
Mã thông báo gốc của Solana,
$SOL , giảm 10% sau khi giảm mạnh xuống mức 185 đô la vào ngày 23 tháng 5. Mức 167 đô la hiện tại là mức thấp nhất trong hơn một tuần, khiến các nhà giao dịch đặt câu hỏi về lý do đằng sau sự sụt giảm gần đây và liệu SOL có thể quay trở lại mức hỗ trợ 142 đô la hay không.
Mặc dù giá giảm, những người nắm giữ SOL có thể cảm thấy thoải mái phần nào khi Solana là mạng lưới lớn thứ hai xét về tổng giá trị bị khóa (TVL). Tuy nhiên, sự thống trị của Ethereum vẫn không bị thách thức, được hỗ trợ bởi hệ sinh thái lớp 2 rộng lớn cung cấp mức phí thấp và khả năng mở rộng cao.
TVL hiện tại của Solana là 11 tỷ đô la, tăng 14% so với tháng trước, mặc dù Ethereum thậm chí còn tăng trưởng mạnh hơn. Những diễn biến đáng chú ý trên Solana bao gồm mức tăng 48% trong tiền gửi của Raydium và mức tăng 28% trong TVL của Marinade. Tuy nhiên, mức tăng khiêm tốn hơn trên các ứng dụng phi tập trung khác (DApp) như Jupiter, Kamino và Drift.
Khối lượng và phí của Solana vượt qua Ethereum
Bulls vẫn tự tin rằng vị thế của Solana là an toàn, nhờ vào sự tích hợp hiệu quả các ứng dụng Web3 với ví di động. Trong 30 ngày qua, khối lượng giao dịch trên các sàn giao dịch phi tập trung (DEX) của Solana đã đạt 94,8 tỷ đô la, vượt qua 64,8 tỷ đô la của Ethereum trong hoạt động onchain, theo dữ liệu từ DefiLlama.
Những người bán khống SOL nhấn mạnh hoạt động DEX ngày càng tăng trên hệ sinh thái lớp 2 của Ethereum, đạt 59,2 tỷ đô la trong 30 ngày qua. Mặc dù xu hướng này chắc chắn là đáng kể, nhưng nó không chuyển thành phí cao hơn. Ethereum cho phép các rollup hợp nhất dữ liệu thành các blob, giúp giảm chi phí, trong khi Solana thu được nhiều giá trị hơn từ hoạt động trên chuỗi.
Sự tương phản này thể hiện rõ trong dữ liệu phí: Trong hơn 30 ngày, Solana đã tạo ra 48,7 triệu đô la phí, so với 36,9 triệu đô la của Ethereum, mặc dù Ethereum có cơ sở tiền gửi lớn hơn đáng kể. Trong khi đó, BNB Chain, mặc dù có sự gia tăng gần đây, vẫn tụt hậu với chỉ 15,1 triệu đô la phí, khiến các dự án dễ dàng thổi phồng số liệu khối lượng một cách giả tạo.
Một yếu tố khác ảnh hưởng đến tâm lý nhà đầu tư là việc mở khóa dự kiến 3,55 triệu SOL trong khoảng thời gian từ tháng 6 đến tháng 8, có giá trị khoảng 600 triệu đô la theo giá hiện tại. Các nhà phân tích lưu ý rằng hầu hết các token này được mua lại từ công ty bất động sản FTX/Alameda phá sản với giá khoảng 64 đô la, có khả năng hạn chế khả năng tăng giá của token.
Mặc dù Solana cung cấp mức lợi nhuận 8% cho người xác thực, cao hơn nhiều so với mức 3% của Ether, nhưng nguồn cung của nó mở rộng với tốc độ hàng năm là 5,2%, theo StakingRewards. Do đó, lợi nhuận staking ròng của SOL thấp hơn lợi nhuận mà nhiều DApp cung cấp khi gửi tiền stablecoin .
SOL đang chịu ảnh hưởng của MEV và sự quan tâm giảm sút đối với memecoin
Thông lượng cao của mạng Solana đi kèm với sự đánh đổi, đặc biệt là liên quan đến các ưu đãi của trình xác thực liên quan đến MEV (giá trị có thể trích xuất tối đa). Trình xác thực có thể tăng thu nhập của họ bằng cách sắp xếp lại các giao dịch, điều này mở ra cánh cửa cho các cuộc tấn công xen kẽ và các hoạt động chạy trước gây hại cho các nhà giao dịch thông thường. Theo Dan Robinson, một nhà nghiên cứu tại Paradigm, MEV là "vấn đề lớn nhất" của Solana.
Các nhà giao dịch cũng đang đặt câu hỏi về khả năng tồn tại lâu dài của memecoin dựa trên Solana sau một số đợt giảm mạnh hàng tuần. Official Trump (TRUMP) giảm 24%, trong khi FARTCOIN và POPCAT mất 20% và Pudgy Penguins (PENGU) giảm 17% trong bảy ngày qua. Hoạt động DEX giảm liên tục sẽ gây thêm áp lực lên hiệu suất của SOL.
Bất chấp những rủi ro này, hiệu suất mạnh mẽ của Solana về cả khối lượng giao dịch và tổng tiền gửi cho thấy không có dấu hiệu ngay lập tức nào cho thấy hiệu suất kém hơn so với thị trường altcoin rộng lớn hơn. Tuy nhiên, việc mở khóa token được lên lịch trong những tháng tới làm giảm đáng kể khả năng SOL lấy lại 200 đô la.
#memecoin #dapp