Como os ETFs de Bitcoin Spot podem beneficiar investidores institucionais
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A Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (US Securities and Exchange Commission - SEC) aprovou 11 ETFs de bitcoin spot em janeiro de 2024, marcando um passo significativo na integração de ativos digitais como o bitcoin no cenário financeiro mais amplo e convencional.
Os ETFs de bitcoin spot, ou ETFs de bitcoin à vista, abrem novas oportunidades de investimento, fornecendo exposição direta ao mercado de Bitcoin por meio de bolsas de valores tradicionais.
Embora os ETFs de bitcoin spot já tenham sido incorporados em outros países, a chegada altamente esperada de ETFs spot nos EUA acrescenta outro meio de entrada tradicional para os investidores.
Esses ETFs oferecem aos investidores institucionais benefícios como diversificação de portfólio e risco, exposição sem propriedade direta, transparência de preços em tempo real e alinhamento com as estruturas financeiras estabelecidas.
Os ETFs (Exchange-Traded Funds) são veículos de investimento que acompanham o desempenho de um ativo subjacente ou grupo de ativos, oferecendo a facilidade de negociação em bolsas de valores com preços em tempo real. Ao contrário dos ETFs de futuros, que baseiam seu valor em contratos que especulam sobre o preço futuro de uma criptomoeda, os ETFs spot investem diretamente no ativo subjacente, oferecendo exposição direta aos seus movimentos de mercado.
A recente aprovação de ETFs de bitcoin spot nos Estados Unidos representa um salto significativo, pois a maior economia do mundo fornece seu próprio canal de entrada tradicional para investidores individuais e profissionais investirem em bitcoin. Os ETFs de bitcoin spot oferecem uma mistura única da estrutura familiar dos ETFs e do excitante, embora às vezes assustador, mundo das criptomoedas.
Lista de aprovação de ETFs de Bitcoin spot
A SEC aprovou a seguinte lista de ETFs de Bitcoin spot em janeiro de 2024: ARK 21 Shares Bitcoin ETF (NYSE:ARKB); Bitwise Bitcoin ETF (NYSE:BITB); Blackrock’s iShares Bitcoin Trust (NASDAQ:IBIT); Fidelity Wise Origin Bitcoin Trust (NYSE:FBTC); Franklin Bitcoin ETF (NYSE:EZBC); Grayscale Bitcoin Trust (NYSE:GBTC); Hashdex Bitcoin ETF (NYSEARCA:DEFI); Invesco Galaxy Bitcoin ETF (NYSE:BTCO); Valkyrie Bitcoin Fund (NASDAQ:BRRR); VanEck Bitcoin Trust (NYSE:HODL); WisdomTree Bitcoin Fund (NYSE:BTCW).
Expandir o acesso ao mercado sem propriedade direta
A grande vantagem dos ETFs de bitcoin spot está em ampliar o acesso ao investimento, permitindo que os investidores obtenham exposição aos seus movimentos de preços sem possuir bitcoin diretamente. Isso pode ser mais benéfico para investidores institucionais, como gestores de patrimônio e bancos privados, que podem preferir permanecer passivos em suas estratégias de investimento à medida que começam a participar da economia de ativos digitais.
Isso abre portas para um segmento que, até agora, pode ter sido duvidado devido a restrições em seu mandato de investimento. E o mercado dos EUA, com seu vasto cenário financeiro – mais de US$ 6 trilhões em 401(k) ativos (Fonte: Investment Company Institute) – deve ver uma mudança considerável nas estratégias de gestão de patrimônio e na participação institucional.
Diversificação de riscos no portfólio de investimentos
Dada a baixa correlação do bitcoin com o desempenho das classes de ativos tradicionais, como ações e títulos, os ETFs de bitcoin spot podem parecer atraentes para os investidores institucionais como um acréscimo à sua carteira de investimentos e para se proteger contra a volatilidade tradicional do mercado, espalhando riscos e, ao mesmo tempo, melhorando o desempenho da carteira.
Transparência dos preços
Ao rastrear o preço do bitcoin em tempo real, esses ETFs spot permitem que os investidores tenham uma visibilidade clara do preço de seus investimentos a qualquer momento durante o horário de trading. Isso se alinha à necessidade de tomar decisões oportunas e informadas no mercado de criptomoedas e permite que os investidores entendam melhor a profundidade das ordens no mercado, afetando a liquidez e potencialmente reduzindo a volatilidade do mercado.
Supervisão regulatória
A aprovação da SEC desses ETFs de bitcoin spot, negociados em bolsas de valores como a Bolsa de Valores de Nova York (NYSE) e a Nasdaq, atrai investidores institucionais que estão acostumados a operar dentro de limites regulatórios bem definidos. Sendo assim, esses ETFs de bitcoin spot fazem a ponte entre as regulações tradicionais do mercado financeiro e o mundo inovador dos ativos digitais. Este é um passo significativo no crescimento do envolvimento institucional em criptomoedas, aumentando o desenvolvimento e a maturidade do mercado.
Catalisando a expansão do mercado
Ao unir os mercados tradicionais com o crescente espaço de ativos digitais, a expansão de ETFs spot nos principais mercados promove ainda mais um ecossistema financeiro global mais inclusivo, diversificado e maduro. Quanto mais maduro for nosso ecossistema de ativos digitais, mais participação institucional ele atrai, o que consequentemente traz mais liquidez e profundidade de mercado. Mais liquidez, por sua vez, pode levar a preços mais estáveis e redução da volatilidade, tornando o mercado mais atraente para uma gama mais ampla de investidores no longo prazo.
Considerações finais: abraçando o futuro
A chegada dos ETFs de bitcoin spot dos EUA reflete a crescente maturidade desse ativo digital como um investimento financeiro mais amplamente aceito, oferecendo aos investidores — especialmente às instituições — uma maneira familiar de se envolver com as criptomoedas. Essa mudança abre caminho para um maior engajamento institucional e estabelece as bases para desenvolvimentos futuros em ETFs de ativos digitais, incluindo mais ETFs de Ethereum futuros e potenciais ETFs de Ethereum spot. É um momento crítico para as instituições se manterem sintonizadas com essas mudanças.
Leitura complementar
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