Wyłączenie odpowiedzialności: zgodnie z wymogami MiCA nieautoryzowane stablecoiny w przypadku użytkowników z obszaru EOG podlegają pewnym ograniczeniom. Aby uzyskać więcej informacji, kliknij tutaj.
Binance Margin oferuje użytkownikom elastyczność wyboru różnych mnożników dźwigni na podstawie ich tolerancji na ryzyko i strategii handlowych. W zależności od produktu dźwignia może wynosić od 3x do maksymalnie 10x.
1. W jaki sposób uruchamiane są procesy likwidacji w Binance Margin?
Po osiągnięciu progu likwidacji pozycja marginu użytkownika zostanie zlikwidowana, a jego zabezpieczenie zostanie sprzedane w celu spłaty wszelkich zobowiązań i należnych odsetek. Każdy tryb marginu i mnożnik dźwigni ma różne poziomy marginu likwidacji:
Tryb Margin | Mnożnik dźwigni | Progi likwidacji |
3x | Poziom marginu < 1,1 | |
Tryb klasyczny cross margin | 5x | Poziom marginu < 1,1 |
3x | Poziom marginu < 1,18 | |
Tryb Margin Izolowany: | 5x | Poziom marginu < 1,15 |
Tryb Margin Izolowany: | 10x | Poziom marginu < 1,05 |
10x | Poziom marginu < 1,0 |
2. Na czym polega likwidacja w Binance Margin?
Istnieją dwa rodzaje wymuszonej likwidacji: likwidacja zwykła i likwidacja przez przejęcie. System określa metodę likwidacji na podstawie płynności rynkowej aktywów będących przedmiotem handlu.
Likwidacja zwykła
- Likwidacja zwykła odbywa się w ramach konta margin użytkownika.
- Aktywa zabezpieczenia są sprzedawane przy użyciu zleceń limit w celu skompensowania zobowiązań i narosłych odsetek.
- Podczas procesu likwidacji konto jest zablokowane, co uniemożliwia użytkownikowi przelewanie środków, pożyczanie lub spłacanie aktywów oraz dokonywanie transakcji.
- Proces likwidacji zakończy się wcześniej, jeśli mechanizm likwidacyjny wykryje, że poziom margin użytkownika wzrósł powyżej: 1,5 dla Cross Margin 3X, 1,25 dla Cross Margin 5X, 2 dla Cross Margin Pro i początkowego wskaźnika ryzyka dla Izolowanego Marginu. Wpływy z aktywów zabezpieczenia, które zostały zlikwidowane, zostaną przeznaczone na częściową spłatę zobowiązania użytkownika.
Likwidacja przez przejęcie
- Likwidacja przez przejęcie ma miejsce, gdy aktywa będące przedmiotem handlu nie mają wystarczającej płynności w danym okresie.
- Po uruchomieniu likwidacji wszystkie aktywa i zobowiązania zabezpieczające na koncie margin użytkownika są przenoszone na konto likwidacyjne Binance.
- Mechanizm likwidacyjny konsoliduje i sprzedaje aktywa zabezpieczające oraz zarządza spłatami zobowiązań i odsetek.
- W okresach dużej zmienności rynku sprawy likwidacji przez przejęcie mogą trwać dłużej, ponieważ aktywa zabezpieczające wielu użytkowników czekają na sprzedaż.
| Zwykła likwidacja | Likwidacja przez przejęcie | |
| Widoczność zleceń likwidacji | Tak | Nie |
| Widoczność migawek pozycji | Tak | Nie |
| Zablokowane konto | Tak | Nie |
| Opłata likwidacyjna | Tak | Tak |
| Sprzedaż zabezpieczenia i spłata zadłużenia | Realizacja na koncie margin użytkownika | Realizacja na koncie likwidacyjnym Binance |
W okresie bardzo dużej zmienności rynkowej lub gdy współczynnik zabezpieczenia aktywów użytkownika jest niski, może dojść zarówno do likwidacji zwykłej, jak i likwidacji przez przejęcie. Mechanizm likwidacyjny będzie częściowo obracał aktywami zabezpieczającymi w celu spłaty niektórych zobowiązań. Jeśli w trakcie tego procesu pogorszy się płynność rynku, nastąpi przejście na likwidację przez przejęcie. Przejście to pomaga zminimalizować wpływ na zmienność cen rynkowych.
Przykłady
Scenariusz 1
Użytkownik A posiada na swoim koncie Cross Margin kapitał netto w wysokości 2 BTC i pożyczkę w wysokości 400 000 USDC. Kupuje 8 BTC po cenie 50 000 USDC przy poziomie marginu (ML) wynoszącym 1,25. Gdy cena BTC spadnie do 44 000 USDC, ML spadnie do 1,1 i uruchomi wymuszoną likwidację. W związku z tym sprzedane zostanie 9,09090909 BTC, co pokrywa zobowiązanie w wysokości 400 000 USDC (przy założeniu braku odsetek) i opłatę likwidacyjną w wysokości 0,18181818 BTC, co odpowiada 8000 USDC. Po likwidacji na koncie Cross Margin użytkownika A pozostaje 0,72727273 BTC.
Okres | Zabezpieczenie | Zabezpieczenie Wartość (USDC) | Dług (USDC) | Poziom marginu | Kapitał netto Wartość (USDC) | Cena BTC (USDC) |
| #1 Początek | 2 BTC | 100 000 | 0 | 999 | 100 000 | 50 000 |
| #2 Pozycja | 10 BTC | 500 000 | 400 000 | 1,25 | 100 000 | 50 000 |
| #3 Likwidacja | 440 000 USDC | 440 000 | 400 000 | 1,1 | 40 000 | 44 000 |
| #4 Spłata | 0,90909091 BTC | 40 000 | 0 | 999 | 40 000 | - |
| #5 Koniec (potrącenie opłaty likwidacyjnej) | 0,72727273 BTC | 32 000 | 0 | 999 | 32 000 | - |
Użytkownik A może sprawdzić historię likwidacji i zlecenia likwidacji tutaj.
Scenariusz 2
Użytkownik B posiada na swoim koncie Cross Margin kapitał netto w wysokości 100 000 SUPER (przy założeniu braku obniżenia wartości zabezpieczenia) i pożyczkę w wysokości 400 000 USDC. Kupuje SUPER po cenie 1 USDC przy poziomie marginu (ML) wynoszącym 1,25. Gdy cena SUPER spadnie do 0,88 USDC, ML spadnie do 1,1 i uruchomi wymuszoną likwidację.
Zamiast natychmiast sprzedać 500 000 SUPER, mechanizm likwidacyjny ustala, że SUPER ma słabą płynność, i uruchamia likwidację przez przejęcie, aby zapobiec dalszej zmienności SUPER. Wszystkie aktywa zabezpieczające (500 000 SUPER) i zobowiązania (400 000 USDC) zostaną przeniesione z konta użytkownika B na ujednolicone konto przejęcia. SUPER będzie stopniowo sprzedawane na podstawie płynności rynkowej w celu spłaty zobowiązań w USDC.
Przy założeniu średniej ceny transakcyjnej SUPER na poziomie 0,87 USDC na ujednoliconym koncie przejęcia pozostałe 27 000 USDC zostanie zwrócone na konto Cross Margin użytkownika B po spłacie zadłużenia w wysokości 400 000 USDC i potrąceniu opłaty likwidacyjnej w wysokości 8000 USDC.
Okres | Zabezpieczenie | Zabezpieczenie Wartość (USDC) | Dług (USDC) | Poziom marginu | Kapitał netto Wartość (USDC) | Cena SUPER (USDC) |
#1 Początek | 100 000 SUPER | 100 000 | 0 | 999 | 100 000 | 1 |
#2 Pozycja | 500 000 SUPER | 500 000 | 400 000 | 1,25 | 100 000 | 1 |
#3 Likwidacja | 500 000 SUPER | 440 000 | 400 000 | 1,1 | 40 000 | 0,88 |
#4 Przejęcie | 435 000 USDC | 435 000 | 400 000 | 1,0875 | 35 000 | 0,87 |
#5 Spłata | 35 000 USDC | 35 000 | 0 | 999 | 35 000 | - |
#6 Zwrot | 27 000 USDC | 27 000 | 0 | 999 | 27 000 | - |
Użytkownik B może sprawdzić historię likwidacji i szczegółowe informacje o przejęciu tutaj.
Scenariusz 3
Użytkownik C posiada na swoim koncie Cross Margin kapitał netto w wysokości 1 BTC i 50 000 SUPER (przy założeniu braku obniżenia wartości zabezpieczenia) oraz pożyczkę w wysokości 400 000 USDC. Kupuje SUPER po cenie 1 USDC przy poziomie marginu (ML) wynoszącym 1,25, zakładając, że cena BTC wynosi 50 000 USDC i pozostaje niezmieniona.
Gdy cena SUPER spadnie do 0,866666667 USDC, ML spadnie do poziomu 1,1 i uruchomi wymuszoną likwidację. Mechanizm likwidacyjny sprzedaje 1 BTC za 50 000 USDC. Zamiast natychmiast sprzedać 500 000 SUPER, ustala, że SUPER ma słabą płynność, i decyduje się na likwidację przez przejęcie. Wszystkie aktywa zabezpieczające (450 000 SUPER i 50 000 USDC) oraz zobowiązania (400 000 USDC) użytkownika C są przenoszone na ujednolicone konto przejęcia.
Przy założeniu średniej ceny transakcyjnej SUPER na poziomie 0,86 USDC na ujednoliconym koncie przejęcia pozostałe 29 000 USDC zostanie zwrócone na konto Cross Margin użytkownika C po spłacie zadłużenia w wysokości 400 000 USDC i potrąceniu opłaty likwidacyjnej w wysokości 8000 USDC.
Okres | Zabezpieczenie | Zabezpieczenie Wartość (USDC) | Dług (USDC) | Poziom marginu | Kapitał netto Wartość (USDC) | Cena (USDC) |
#1 Początek | 1 BTC i 50 000 SUPER | 100 000 | 0 | 999 | 100 000 |
|
#2 Pozycja | 1 BTC i 450 000 SUPER | 500 000 | 400 000 | 1,25 | 100 000 |
|
#3 Likwidacja | 1 BTC i 450 000 SUPER | 440 000 | 400 000 | 1,1 | 40 000 |
|
#4 Spłata 1 | 450 000 SUPER | 390 000 | 350 000 | 1,11428571 | 40 000 | - |
#5 Przejęcie | 450 000 SUPER | 387 000 | 350 000 | 1,10571429 | 35 000 |
|
#6 Spłata 2 | 37 000 USDC | 37 000 | 0 | 999 | 37 000 | - |
#7 Zwrot | 29 000 USDC | 29 000 | 0 | 999 | 29 000 | - |
Użytkownik C może sprawdzić historię likwidacji, zlecenia likwidacji i szczegółowe informacje o przejęciu tutaj.
3. Ile wynoszą opłaty likwidacyjne?
Zgodnie z Warunkami korzystania z usług margin opłata likwidacyjna (która stanowi procent od likwidowanych aktywów) będzie pobierana zarówno od likwidacji zwykłej, jak i likwidacji przez przejęcie:
| Tryb Margin | Stawka | Podstawa opłaty |
| Tryb klasyczny cross margin | 2% | Aktywa likwidowane* |
| Tryb Margin Izolowany: | 2% | Aktywa zlikwidowane |
Cross Margin Tryb pro | 3% | Aktywa zlikwidowane |
Opłaty likwidacyjne są potrącane z pozostałych aktywów użytkowników na ich kontach margin. Na podstawie przedstawionych powyżej scenariuszy, ponieważ całkowita kwota zobowiązania w momencie likwidacji wynosi 400 000 USDC, opłata likwidacyjna wyniesie 8000 USDC (2% * 400 000 USDC) w przypadku klasycznego trybu Cross Margin.
Ważna informacja: pełne warunki dotyczące likwidowanych aktywów są opisane w Warunkach korzystania z usługi margin.
4. Jak uniknąć wymuszonych likwidacji?
W handlu margin wymuszone likwidacje mogą prowadzić do znacznych strat. Aby tego uniknąć, zalecamy stosowanie następujących strategii zarządzania ryzykiem:
1. Monitoruj poziomy marginu i wartości zabezpieczeń
- Regularnie sprawdzaj współczynnik ryzyka pozycji margin. Więcej informacji: patrz Poziom marginu i kontrola ryzyka na Binance.
- Upewnij się, że zabezpieczenie jest wystarczające do utrzymania pozycji.
- Z wyprzedzeniem dokonuj niezbędnych korekt w ramach kontroli ryzyka.
2. Zwracaj uwagę na wezwania margin call
- Zwracaj uwagę na powiadomienia margin call przekazywane za pośrednictwem poczty elektronicznej, powiadomień push w aplikacji lub wiadomości w aplikacji.
- Korzystaj z tych alertów, aby podejmować decyzje w odpowiednim czasie lub dostosowywać strategie w celu zapobiegania wymuszonym likwidacjom.
Tryb Margin | Mnożnik dźwigni | Wskaźnik Margin Call |
Tryb klasyczny cross margin | 3x | 1,3 |
Tryb klasyczny cross margin | 5x | 1,16 |
Tryb Margin Izolowany: | 3x | 1,22 |
Tryb Margin Izolowany: | 5x | 1,19 |
Tryb Margin Izolowany: | 10x | 1,1 |
Tryb Cross Margin Pro | 10x | 1,5 |
3. Korzystaj z funkcji automatycznego doładowania
Aby zmniejszyć ryzyko wymuszonych likwidacji, użytkownicy mogą również skorzystać z funkcji automatycznego doładowania. Po włączeniu tej funkcji system automatycznie przeniesie dostępne aktywa z portfela spot do portfela margin. Aby uzyskać więcej informacji, zapoznaj się z artykułem Na czym polega automatyczne doładowanie i jak z niego korzystać.
Należy pamiętać, że z powodu skrajnych ruchów rynkowych poziom marginu może osiągnąć wskaźnik likwidacji natychmiast po dobiciu do wskaźnika margin call. W tym przypadku może dojść do zlikwidowania pozycji przed wykonaniem automatycznego doładowania. Zaleca się ścisłe kontrolowanie poziomu marginu, aby uniknąć strat. Binance nie ponosi odpowiedzialności za poniesione straty.
Binance dołoży uzasadnionych starań (ale nie ma takiego obowiązku), aby wysyłać powiadomienia o wezwaniach margin call i wezwaniach likwidacyjnych za pośrednictwem e-maila oraz wiadomości wewnętrznych. Binance nie ponosi odpowiedzialności i w żaden sposób nie gwarantuje terminowego dostarczenia takich wiadomości. Powiadomienia służą jako ostrzeżenie o ryzyku, a trader ponosi wyłączną odpowiedzialność za podjęcie odpowiednich działań i uniknięcie likwidacji swoich pozycji. Należy pamiętać, że jeśli ze względu na ekstremalne ruchy rynkowe poziom marginu osiągnie wskaźnik likwidacji natychmiast po osiągnięciu wskaźnika margin call, powiadomienie o wezwaniu margin call zostanie automatycznie anulowane przez system i zostanie wysłane tylko powiadomienie o wezwaniu likwidacyjnym.
Zastrzeżenie i Ostrzeżenie o ryzyku: niniejsze treści są przedstawiane użytkownikowi w formie takiej, jakiej są wyłącznie w celu udzielenia ogólnej informacji i celach edukacyjnych, i nie stanowią jakiejkolwiek gwarancji. Ceny tokenów cyfrowych podlegają wysokiemu ryzyku rynkowemu i zmienności. Podane informacje nie stanowią w żaden sposób zachęty, rekomendacji ani nakłaniania do kupna lub sprzedaży produktów. Wartość inwestycji użytkownika może spaść lub wzrosnąć, a użytkownik może nie odzyskać zainwestowanej kwoty. Cross-margining przyczynia się do zapewnienia większej dźwigni finansowej niż zwykłe konto margin, a większa dźwignia finansowa powoduje większe straty w przypadku niekorzystnych warunków rynkowych. Istnieje zwiększone ryzyko, że pozycje cross-margin użytkownika zostaną mimowolnie zlikwidowane, powodując możliwe straty. Komentarze i analizy nie stanowią zobowiązania ani gwarancji ze strony Binance. Użytkownik ponosi wyłączną odpowiedzialność za swoje decyzje inwestycyjne, a Binance nie ponosi odpowiedzialności za jakiekolwiek straty, które może on ponieść. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie są wiarygodnym prognostykiem przyszłych wyników. Użytkownik powinien inwestować tylko w produkty, które zna i w przypadku których rozumie ryzyko. Przed dokonaniem jakiejkolwiek inwestycji należy dokładnie rozważyć swoje doświadczenie inwestycyjne, sytuację finansową, cele inwestycyjne i tolerancję ryzyka oraz skonsultować się z niezależnym doradcą finansowym. Niniejszy materiał nie powinien być interpretowany jako porada finansowa. Niniejszy produkt może nie być dostępny w niektórych krajach i dla niektórych użytkowników. Ta zawartość nie jest przeznaczona dla użytkowników/krajów, w których obowiązują zakazy/ograniczenia. Więcej informacji można znaleźć w naszych Warunkach użytkowania i Ostrzeżeniu o ryzyku. Aby dowiedzieć się więcej na temat bezpieczeństwa, odwiedź naszą stronę Odpowiedzialnego handlu.