Ostatnia aktualizacja: 29 maja 2024 r.
Auto-delewarowanie (ADL) to ostatni krok w procesie likwidacji podejmowany tylko wtedy, gdy Fundusze Zabezpieczenia Futures nie są w stanie zaakceptować pozycji futures w stanie upadłości.
Należy pamiętać, że kontrakty coin-marginowane częściej podlegają ADL niż kontrakty USD-marginowane. Dzieje się tak dlatego, że wszystkie kontrakty coin-marginowane, które wykorzystują te same aktywa kryptowalutowe jako zabezpieczenie, będą miały jeden Fundusz Zabezpieczenia Futures, co skutkuje powstaniem mniejszych Funduszy Zabezpieczenia Futures.
Binance podejmuje wszelkie możliwe kroki, aby uniknąć auto-delewarowania, i ma kilka funkcji, takich jak zlecenia limit Immediate or Cancel, aby zminimalizować potencjalny wpływ jakiegokolwiek auto-delewarowania, gdy ono nastąpi. Niestety, ze względu na zmienność na rynkach kryptowalut i wysoką dźwignię oferowaną użytkownikom, nie można w pełni uniknąć likwidacji ADL. Aby zapewnić użytkownikom jak najlepszy komfort, Binance dąży do zminimalizowania likwidacji ADL w możliwym zakresie.
Zyskowne pozycje futures zwycięskich traderów będą podlegać likwidacji ADL na podstawie rankingu pierwszeństwa likwidacji. Interfejs każdej pozycji futures będzie zawierał wskaźnik prawdopodobieństwa, z jakim pozycja będzie podlegać likwidacji ADL. Jeśli pozycja futures jest zagrożona zbliżającą się likwidacją ADL, informacja ta będzie wyraźnie widoczna we wskaźniku na interfejsie. Przykład wskaźnika pokazano poniżej.
Pozycja w rankingu w kolejce do likwidacji ADL zostanie obliczona zgodnie ze wzorem przedstawionym na dole tej strony, który opiera się zarówno na zysku, jak i dźwigni finansowej. Pozycje, które są bardziej zyskowne i bardziej lewarowane, zostaną umieszczone w kolejce do likwidacji ADL w pierwszej kolejności, przed pozycjami, które są mniej zyskowne i mniej lewarowane.
Jeśli dojdzie do likwidacji ADL zyskownej pozycji futures, trader, którego to dotyczy, natychmiast otrzyma powiadomienie z wielkością i ceną likwidacji. Zyskowna pozycja futures zostanie zamknięta po cenie upadłości zlecenia zlikwidowanego dla stratnego tradera podlegającego likwidacji. Od tradera, którego zyskowna pozycja podlega ADL, nie będzie pobierana żadna opłata transakcyjna.
Cena likwidacji to cena, po której rozpocznie się likwidacja pozycji stratnej. Na cenę tę może wpływać kilka czynników, w tym zastosowana dźwignia finansowa, stawka marginu utrzymania, aktualna cena danego tokena i pozostałe saldo na koncie tradera stratnego.
Cena upadłości to cena limit, po której zostanie zrealizowane zlecenie likwidacji. Jest to cena, po której straty tradera są równe zdeponowanej wartości zabezpieczenia lub początkowego marginu, lub innymi słowy, cena, przy której saldo margin likwidowanego użytkownika jest równe zeru.
Wszystkie otwarte zlecenia dla wszystkich tokenów (w trybie cross margin) lub dla tego samego tokena (w trybie izolowanego marginu) zostaną anulowane. Po zakończeniu procesu likwidacji trader będzie mógł natychmiast ponownie wprowadzić nowe pozycje dla tego samego tokena.
Uwaga: ceny upadłości mogą być poza zakresem ceny rynkowej kontraktu. Zdecydowanie zachęcamy traderów do zwracania szczególnej uwagi na wskaźnik ADL, aby zminimalizować ryzyko bycia objętym ADL.
Obliczanie Rankingu Pierwszeństwa Likwidacji
Procent PNL = niezrealizowany zysk/abs (pozycja nominalna)
Efektywna dźwignia = abs (pozycja nominalna) / (saldo portfela + niezrealizowany zysk)
Jeśli procent PNL ≥ 0, to ranking = procent PNL * efektywna dźwignia
Jeśli procent PNL < 0, to ranking = procent PNL / efektywny dźwignia
Leverage PNL Quantile = ranga (user.ranking) / całkowita liczba użytkowników
* W przypadku portfolio margin, efektywne dźwignia = abs (pozycja nominalna)/ accountEquity