Wyłączenie odpowiedzialności: zgodnie z wymogami MiCA nieautoryzowane stablecoiny w przypadku użytkowników z obszaru EOG podlegają pewnym ograniczeniom. Aby uzyskać więcej informacji, kliknij tutaj.
Binance Margin oferuje użytkownikom elastyczność wyboru różnych mnożników dźwigni na podstawie ich tolerancji na ryzyko i strategii handlowych. W zależności od produktu Margin dźwignia może wynosić od 3x do maksymalnie 10x.
W jaki sposób uruchamiane są procesy likwidacji w Binance Margin?
Po osiągnięciu progu likwidacji pozycja margin użytkownika zostanie zlikwidowana, a zabezpieczenie zostanie sprzedane w celu spłaty ewentualnych zobowiązań i należnych odsetek. Każdy tryb margin i mnożnik dźwigni ma różne poziomy marginu likwidacji:
| Tryb Margin | Mnożnik dźwigni | Progi likwidacji |
| Tryb klasyczny cross margin | 3x | Poziom marginu < 1,1 |
| Tryb klasyczny cross margin | 5x | Poziom marginu < 1,1 |
| Tryb Margin Izolowany: | 3x | Poziom marginu < 1,18 |
| Tryb Margin Izolowany: | 5x | Poziom marginu < 1,15 |
| Tryb Margin Izolowany: | 10x | Poziom marginu < 1,05 |
| 10x | Poziom marginu < 1,0 |
Na czym polega likwidacja w Binance Margin?
Istnieją dwa rodzaje wymuszonej likwidacji: likwidacja zwykła i likwidacja przez przejęcie. System określa metodę likwidacji na podstawie płynności rynkowej aktywów będących przedmiotem handlu.
Zwykła likwidacja
- Odbywa się w ramach konta margin użytkownika.
- Aktywa zabezpieczenia są sprzedawane w celu skompensowania zobowiązań i narosłych odsetek.
- Podczas procesu likwidacji konto jest zablokowane, co uniemożliwia użytkownikowi przelewanie środków, pożyczanie lub spłacanie aktywów oraz dokonywanie transakcji.
Likwidacja przez przejęcie
- Ma miejsce, gdy aktywa będące przedmiotem handlu nie mają wystarczającej płynności w danym okresie.
- Po uruchomieniu likwidacji przez przejęcie wszystkie aktywa zabezpieczające i zobowiązania na koncie margin użytkownika są przenoszone na konto likwidacyjne Binance.
- Mechanizm likwidacyjny konsoliduje i sprzedaje aktywa zabezpieczające oraz zarządza spłatami zobowiązań i odsetek.
- W okresach dużej zmienności rynku sprawy likwidacji przez przejęcie mogą trwać dłużej, ponieważ aktywa zabezpieczające wielu użytkowników czekają na sprzedaż.
| Zwykła likwidacja | Likwidacja przez przejęcie | |
| Widoczność zleceń likwidacji | Tak | Nie |
| Widoczność migawek pozycji | Tak | Nie |
| Zablokowane konto | Tak | Nie |
| Opłata likwidacyjna | Tak | Tak |
| Sprzedaż zabezpieczenia i spłata zadłużenia | Realizacja na koncie margin użytkownika | Realizacja na koncie likwidacyjnym Binance |
W okresie bardzo dużej zmienności rynkowej lub gdy współczynnik zabezpieczenia aktywów użytkownika jest niski, może dojść zarówno do likwidacji zwykłej, jak i likwidacji przez przejęcie. Mechanizm likwidacyjny będzie częściowo obracał aktywami zabezpieczającymi w celu spłaty niektórych zobowiązań. Jeśli w trakcie tego procesu pogorszy się płynność rynku, nastąpi przejście na likwidację przez przejęcie. Przejście to pomaga zminimalizować wpływ na zmienność cen rynkowych.
Przykłady
Scenariusz 1
Użytkownik A posiada na swoim koncie Cross Margin kapitał netto w wysokości 2 BTC i pożyczkę w wysokości 400 000 USDC. Kupuje 8 BTC za 50 000 USDC z poziomem marginu (ML) wynoszącym 1,25. Gdy cena BTC spadnie do 44 000 USDC, ML spadnie do 1,1 i uruchomi wymuszoną likwidację. 9,09090909 BTC zostaje sprzedane, następuje zwrot zobowiązania w wysokości 400 000 USDC (przy założeniu braku odsetek) oraz uiszczenie opłaty likwidacyjnej w wysokości 0,18181818 BTC (równowartość 8000 USDC). Po likwidacji na koncie Cross Margin użytkownika A pozostaje 0,72727273 BTC.
| Okres | Zabezpieczenie | Wartość zabezpieczenia (USDC) | Dług (USDC) | Poziom marginu | Wartość kapitału netto (USDC) | Cena BTC (USDC) |
| #1 Początek | 2 BTC | 100 000 | 0 | 999 | 100 000 | 50 000 |
| #2 Pozycja | 10 BTC | 500 000 | 400 000 | 1,25 | 100 000 | 50 000 |
| #3 Likwidacja | 440 000 USDC | 440 000 | 400 000 | 1,1 | 40 000 | 44 000 |
| #4 Spłata | 0,90909091 BTC | 40 000 | 0 | 999 | 40 000 | - |
| #5 Koniec (potrącenie opłaty likwidacyjnej) | 0,72727273 BTC | 32 000 | 0 | 999 | 32 000 | - |
Użytkownik A może sprawdzić historię likwidacji i zlecenia likwidacji tutaj.
Scenariusz 2
Użytkownik B posiada na swoim koncie Cross Margin kapitał netto w wysokości 100 000 SUPER (przy założeniu braku obniżenia wartości zabezpieczenia) i pożyczkę w wysokości 400 000 USDC. Kupuje SUPER po 1 USDC przy ML na poziomie 1,25. Gdy cena SUPER spadnie do 0,88 USDC, ML spadnie do 1,1 i uruchomi wymuszoną likwidację.
Zamiast natychmiast sprzedać 500 000 SUPER, mechanizm likwidacji ustala, że SUPER ma słabą płynność, i uruchamia likwidację przez przejęcie, aby zapobiec dalszej zmienności SUPER. Wszystkie aktywa zabezpieczające (500 000 SUPER) i zobowiązania (400 000 USDC) zostaną przeniesione z konta użytkownika B na ujednolicone konto przejęcia, a SUPER będzie stopniowo sprzedawane na podstawie płynności rynkowej w celu spłaty zobowiązań w USDC. Przy założeniu średniej ceny transakcyjnej SUPER na poziomie 0,87 USDC na ujednoliconym koncie przejęcia, pozostałe 27 000 USDC zostanie zwrócone na konto Cross Margin użytkownika B po spłacie zadłużenia w wysokości 400 000 USDC i potrąceniu opłaty likwidacyjnej w wysokości 8000 USDC.
| Okres | Zabezpieczenie | Wartość zabezpieczenia (USDC) | Dług (USDC) | Poziom marginu | Wartość kapitału netto (USDC) | Cena SUPER (USDC) |
| #1 Początek | 100 000 SUPER | 100 000 | 0 | 999 | 100 000 | 1 |
| #2 Pozycja | 500 000 SUPER | 500 000 | 400 000 | 1,25 | 100 000 | 1 |
| #3 Likwidacja | 500 000 SUPER | 440 000 | 400 000 | 1,1 | 40 000 | 0,88 |
| #4 Przejęcie | 435 000 USDC | 435 000 | 400 000 | 1,0875 | 35 000 | 0,87 |
| #5 Spłata | 35 000 USDC | 35 000 | 0 | 999 | 35 000 | - |
| #6 Zwrot | 27 000 USDC | 27 000 | 0 | 999 | 27 000 | - |
Użytkownik B może sprawdzić historię likwidacji i szczegółowe informacje o przejęciu tutaj.
Scenariusz 3
Użytkownik C posiada na swoim koncie Cross Margin kapitał netto w wysokości 1 BTC i 50 000 SUPER (przy założeniu braku obniżenia wartości zabezpieczenia) oraz pożyczkę w wysokości 400 000 USDC. Kupuje SUPER po 1 USDC przy ML na poziomie 1,25 (przy założeniu, że cena BTC wynosi 50 000 USDC i pozostaje niezmieniona).
Gdy cena SUPER spadnie do 0,866666667 USDC, ML spadnie do 1,1 i uruchomi wymuszoną likwidację. Mechanizm likwidacyjny sprzedaje 1 BTC za 50 000 USDC. Zamiast natychmiast sprzedać 500 000 SUPER, ustala, że SUPER ma słabą płynność, i decyduje się na likwidację przez przejęcie. Wszystkie aktywa zabezpieczające (450 000 SUPER i 50 000 USDC) oraz zobowiązania (400 000 USDC) użytkownika C są przenoszone na ujednolicone konto przejęcia. Przy założeniu średniej ceny transakcyjnej SUPER na poziomie 0,86 USDC na ujednoliconym koncie przejęcia, pozostałe 29 000 USDC zostanie zwrócone na konto Cross Margin użytkownika C po spłacie zadłużenia w wysokości 400 000 USDC i potrąceniu opłaty likwidacyjnej w wysokości 8000 USDC.
| Okres | Zabezpieczenie | Wartość zabezpieczenia (USDC) | Dług (USDC) | Poziom marginu | Wartość kapitału netto (USDC) | Cena (USDC) |
| #1 Początek | 1 BTC i 50 000 SUPER | 100 000 | 0 | 999 | 100 000 |
|
| #2 Pozycja | 1 BTC i 450 000 SUPER | 500 000 | 400 000 | 1,25 | 100 000 |
|
| #3 Likwidacja | 1 BTC i 450 000 SUPER | 440 000 | 400 000 | 1,1 | 40 000 |
|
| #4 Spłata 1 | 450 000 SUPER | 390 000 | 350 000 | 1,11428571 | 40 000 | - |
| #5 Przejęcie | 450 000 SUPER | 387 000 | 350 000 | 1,10571429 | 35 000 |
|
| #6 Spłata 2 | 37 000 USDC | 37 000 | 0 | 999 | 37 000 | - |
| #7 Zwrot | 29 000 USDC | 29 000 | 0 | 999 | 29 000 | - |
Użytkownik C może sprawdzić historię likwidacji, zlecenia likwidacji i szczegółowe informacje o przejęciu tutaj.
Ile wynoszą opłaty likwidacyjne?
Według Warunków korzystania z usług margin określona wartość procentowa opłaty likwidacyjnej będzie pobierana zarówno od likwidacji zwykłej, jak i likwidacji przez przejęcie:
| Tryb Margin | Stawka | Podstawa opłaty |
| Tryb klasyczny cross margin | 2% | Aktywa zlikwidowane |
| Tryb Margin Izolowany: | 2% | Aktywa zlikwidowane |
Cross Margin Tryb pro | 3% | Aktywa zlikwidowane |
Zgodnie z powyższymi stawkami, jeżeli łączna kwota likwidowanych aktywów wynosi 400 000 USDC, opłata likwidacyjna wyniesie 8000 USDC.
Opłata likwidacyjna zostanie potrącona z pozostałych aktywów użytkownika.
Ważna informacja: pełne warunki dotyczące likwidowanych aktywów są opisane w Warunkach użytkowania usługi margin.
Jak uniknąć wymuszonych likwidacji?
W handlu margin wymuszone likwidacje mogą prowadzić do znacznych strat. Aby tego uniknąć, zalecamy stosowanie następujących strategii zarządzania ryzykiem:
1. Monitoruj poziomy marginu i wartości zabezpieczeń
- Regularnie sprawdzaj współczynnik ryzyka pozycji margin. Więcej informacji: patrz Poziom marginu i kontrola ryzyka na Binance.
- Upewnij się, że zabezpieczenie jest wystarczające do utrzymania pozycji.
- Z wyprzedzeniem dokonuj niezbędnych korekt w ramach kontroli ryzyka.
2. Zwracaj uwagę na wezwania margin call
- Zwracaj uwagę na powiadomienia o margin callach przekazywane za pośrednictwem poczty elektronicznej, powiadomień push w aplikacji lub wiadomości w aplikacji.
- Korzystaj z tych alertów, aby podejmować decyzje w odpowiednim czasie lub dostosowywać strategie w celu zapobiegania wymuszonym likwidacjom.
| Tryb Margin | Mnożnik dźwigni | Wskaźnik Margin Call |
| Tryb klasyczny cross margin | 3x | 1,3 |
| Tryb klasyczny cross margin | 5x | 1,16 |
| Tryb Margin Izolowany: | 3x | 1,22 |
| Tryb Margin Izolowany: | 5x | 1,19 |
| Tryb Margin Izolowany: | 10x | 1,1 |
| Tryb Cross Margin Pro | 10x | 1,5 |
3. Korzystaj z funkcji automatycznego doładowania
Aby zmniejszyć ryzyko wymuszonych likwidacji, użytkownicy mogą również skorzystać z funkcji automatycznego doładowania. Po włączeniu tej funkcji system automatycznie przeniesie dostępne aktywa z portfela spot do portfela margin.
Zastrzeżenie: należy pamiętać, że z powodu skrajnych ruchów rynkowych poziom marginu może osiągnąć wskaźnik likwidacji natychmiast po dobiciu do wskaźnika margin call. W tym przypadku może dojść do zlikwidowania pozycji przed wykonaniem automatycznego doładowania. Zaleca się ścisłe kontrolowanie poziomu marginu, aby uniknąć strat. Binance nie ponosi odpowiedzialności za poniesione straty.