Wprowadzenie do Funduszy Zabezpieczenia Futures

Fundusze Zabezpieczenia Futures to siatki bezpieczeństwa, które ograniczają skutki likwidacji kontrahentów. Chroni to traderów przed niekorzystnymi stratami wynikającymi z pozycji w stanie upadłości i pomaga zapewnić, że zyski z pozycji zwycięskich są w pełni wypłacane wygrywającym traderom. 

Binance posiada kilka Funduszy Zabezpieczenia Futures, a aktywa każdego funduszu mogą być przechowywane w jednym lub kilku portfelach. Aktywa każdego z Funduszy Zabezpieczenia Futures pozwalają na pokrycie strat kontrahenta wynikających z różnych kategorii pozycji futures.

Pozycja tradera zostanie zlikwidowana, jeśli zabezpieczenie udostępnione przez tradera w celu utrzymania pozycji będzie mniejsze niż margin wymagany do utrzymania pozycji. Pozycja zostanie uznana za w stanie upadłości, jeśli saldo aktywów udostępnionych przez tradera dla tej pozycji po likwidacji jest mniejsze niż 0 lub jeśli pozycja nie może zostać zlikwidowana („Pozycja w stanie upadłości”).  

W miarę możliwości Fundusze Zabezpieczenia Futures pokryją pozycje w stanie upadłości. Straty wynikające z pozycji w stanie upadłości będą finansowane przez Fundusz Zabezpieczenia Futures, natomiast zyski (jeśli takie istnieją) wynikające z pozycji w stanie upadłości zostaną zatrzymane przez Fundusz Zabezpieczenia Futures.  

Wymagana minimalna wielkość każdego Funduszu Zabezpieczenia Futures jest dostosowana do pokrycia strat wynikających z pozycji w stanie upadłości (dla kategorii kontraktów futures obsługiwanych przez Fundusz Zabezpieczenia). Podejście stosowane do określenia wymaganej minimalnej wielkości jest podobne do metod przyjętych na tradycyjnych rynkach finansowych kontraktów futures i oczekiwanych przez organy regulacyjne dla takich rynków futures. Podejście to opiera się na 99,9% przedziale ufności i historycznych skrajnych scenariuszach odzwierciedlających ekstremalne, ale prawdopodobne warunki rynkowe. Należy zauważyć, że przedział ufności 99,9% nie jest związany z wystąpieniem auto-delewarowania i nie oznacza, że w 99,9% scenariuszy likwidacji uda się uniknąć auto-delewarowania.  Więcej informacji na temat auto-delewarowania i sposobu jego działania można znaleźć w artykule „Czym jest ADL i jak działa”.

Dostosowanie wymaganej minimalnej wielkości każdego Funduszu Zabezpieczenia Futures będzie weryfikowana przez Binance co kwartał oraz w okresach, w których według uznania Binance będzie to właściwe. 

Gdy pozycja zostanie zlikwidowana, część aktywów, które zostały udostępnione w celu utrzymania pozycji, zostanie odjęta i wpłacona na Binance jako opłata za rozliczenie likwidacji, chyba że po likwidacji pozycja stanie się pozycją w stanie upadłości. Całość lub część opłat za rozliczenie likwidacji płaconych przez traderów w związku z pozycjami nieobjętymi upadłością podlegającymi likwidacji może zostać przydzielona do Funduszy Zabezpieczenia Futures, gdy Binance uzna to za konieczne, aby zapewnić, że Fundusze Zabezpieczenia Futures nie spadną poniżej  wymaganej minimalnej wielkości. 

Ponadto, gdy Fundusz Zabezpieczenia Futures przejmie pozycje w stanie upadłości, zysk (jeśli w ogóle) wynikający z pozycji w stanie upadłości zostanie zatrzymany przez Fundusz Zabezpieczenia Futures.  

Wielkość każdego Funduszu Zabezpieczenia Futures jest regularnie monitorowana. Jeśli wielkość jakiegokolwiek Funduszu Zabezpieczenia Futures jest mniejsza niż wymagana wartość minimalna, Binance wniesie dodatkowe aktywa do Funduszu Zabezpieczenia Futures. W zakresie, w jakim Binance uzna to za konieczne lub właściwe, aktywa mogą być równoważone między różnymi Funduszami Zabezpieczenia Futures, aby zapewnić, że każdy Fundusz Zabezpieczenia Futures jest co najmniej równy wymaganej wartości minimalnej. 

Jeśli wielkość Funduszu Zabezpieczenia Futures przekroczy wymaganą wartość minimalną ustaloną w okresowym przeglądzie, wszelkie środki przekraczające wymaganą wartość minimalną mogą zostać wykorzystane przez Binance do innych celów, które uzna za stosowne według własnego uznania. 

Możesz uzyskać dostęp do salda Funduszu Zabezpieczenia Futures (USDT lub USDC) wszystkich kontraktów futures, klikając [Dane] – [Dane futures] – [Historia Funduszu Zabezpieczenia] w interfejsie handlowym platformy Binance Futures.

Opcjonalnie możesz bezpośrednio odwiedzić stronę [historii funduszu zabezpieczenia].

Jeżeli straty wynikające z pozycji w stanie upadłości nie mogą zostać pokryte z Funduszy Zabezpieczenia Futures, Binance nie będzie w stanie przejąć takich pozycji w stanie upadłości. W takim przypadku silnik dopasowania automatycznie zlikwiduje pozycje w stanie upadłości i niektóre przeciwstawne pozycje tradera niebędące w stanie upadłości. Proces ten nazywa się „auto-delewarowaniem”. Podczas tego procesu Binance zlikwiduje pozycje w stanie upadłości tradera i wybierze przeciwstawnych użytkowników w kolejności dźwigni i rentowności, z których pozycje są automatycznie likwidowane w celu pokrycia pozycji w stanie upadłości tradera stratnego. Więcej informacji na temat auto-delewarowania i sposobu jego działania można znaleźć w artykule „Czym jest ADL i jak działa”.

Binance oferuje kontrakty futures USDT-marginowane i USDC-marginowane w ramach kontraktów futures USDⓈ-M. Poniżej przedstawiono skład funduszy zabezpieczenia dla kontraktów USDⓈ-M:

Binance oferuje również kontrakty coin-marginowane. Wszystkie kontrakty coin-marginowane, które wykorzystują te same aktywa kryptowalutowe jako zabezpieczenie, będą miały jeden Fundusz Zabezpieczenia Futures.  Na przykład kontrakty perpetual coin-marginowane i dostawy BTC będą miały ten sam Fundusz Zabezpieczenia Futures.