Czym jest Cena Maksymalnego Bólu?
W handlu opcjami maksymalny ból to taka cena wykonania, przy której cena aktywa bazowego spowodowałaby w chwili wygaśnięcia największe straty finansowe wśród największej liczby posiadaczy opcji.
Teoria maksymalnego bólu stanowi, że cena opcji dąży do ceny maksymalnego bólu, przy której bez wartości wygasa maksymalna liczba opcji. W niektórych przypadkach cena maksymalnego bólu jest równa cenie wykonania opcji.
Jak obliczyć Cenę Maksymalnego Bólu?
Cenę Maksymalnego Bólu można obliczyć, przeglądając wszystkie opcje Kupna i Sprzedaży, a potem porównując je z każdą możliwą ceną wykonania w chwili wygaśnięcia.
Najpierw oblicza się łączną wartość wewnętrzną zarówno kontraktów kupna, jak i sprzedaży, kiedy cena indeksowa w chwili wygaśnięcia będzie równa każdej z cen wykonania, przy czym wartość wewnętrzna to miara wartości opcji Kupna lub Sprzedaży zgodna z poniższym wzorem:
Wartość Wewnętrzna Kupna = (Cena Indeksowa - Cena Wykonania) * Otwarte Pozycje
Wartość Wewnętrzna Sprzedaży = (Cena Wykonania - Cena Indeksowa) * Otwarte Pozycje
Wraz ze spadkiem ceny indeksowej aktywów w chwili wygaśnięcia łączna wartość wewnętrzna opcji Sprzedaży będących na plusie przy każdym wykonaniu rośnie. Jednocześnie kiedy cena aktywów indeksowych przy wygaśnięciu rośnie, powoduje to zwiększenie łącznej wartości wewnętrznej opcji Kupna będących na plusie przy każdym wykonaniu.
Maksymalny Ból jest tam, gdzie suma wartości wewnętrznej opcji Sprzedaży i Kupna jest najmniejsza.
Jak wizualizować Cenę Maksymalnego Bólu na danych Opcji?
1. Zaloguj się na konto Binance i przejdź do menu [Informacje] – [Dane Opcji].
Możesz też wejść na stronę Danych Opcji.
2. Aby zwizualizować cenę maksymalnego bólu, wybierz symbol i datę wygaśnięcia.
Należy pamiętać, że wyświetlana cena maksymalnego bólu ma charakter poglądowy i nie należy jej traktować jako porady finansowo-handlowej.