W jaki sposób uruchamiane są procesy likwidacji w Binance Margin?
W jaki sposób uruchamiane są procesy likwidacji w Binance Margin?
2024-03-11 09:43
Wyłączenie odpowiedzialności: zgodnie z wymogami MiCA nieautoryzowane stablecoiny w przypadku użytkowników z obszaru EOG podlegają pewnym ograniczeniom. Aby uzyskać więcej informacji, kliknij tutaj.
Binance Margin oferuje użytkownikom elastyczność wyboru różnych mnożników dźwigni na podstawie ich tolerancji na ryzyko i strategii handlowych. W zależności od produktu Margin dźwignia może wynosić od 3x do maksymalnie 10x.
W jaki sposób uruchamiane są procesy likwidacji w Binance Margin?
Po osiągnięciu progu likwidacji pozycja margin użytkownika zostanie zlikwidowana, a zabezpieczenie zostanie sprzedane w celu spłaty ewentualnych zobowiązań i należnych odsetek. Każdy tryb margin i mnożnik dźwigni ma różne poziomy marginu likwidacji:
Istnieją dwa rodzaje wymuszonej likwidacji: likwidacja zwykła i likwidacja przez przejęcie. System określa metodę likwidacji na podstawie płynności rynkowej aktywów będących przedmiotem handlu.
Zwykła likwidacja
Odbywa się w ramach konta margin użytkownika.
Aktywa zabezpieczenia są sprzedawane w celu skompensowania zobowiązań i narosłych odsetek.
Podczas procesu likwidacji konto jest zablokowane, co uniemożliwia użytkownikowi przelewanie środków, pożyczanie lub spłacanie aktywów oraz dokonywanie transakcji.
Likwidacja przez przejęcie
Ma miejsce, gdy aktywa będące przedmiotem handlu nie mają wystarczającej płynności w danym okresie.
Po uruchomieniu likwidacji przez przejęcie wszystkie aktywa zabezpieczające i zobowiązania na koncie margin użytkownika są przenoszone na konto likwidacyjne Binance.
Mechanizm likwidacyjny konsoliduje i sprzedaje aktywa zabezpieczające oraz zarządza spłatami zobowiązań i odsetek.
W okresach dużej zmienności rynku sprawy likwidacji przez przejęcie mogą trwać dłużej, ponieważ aktywa zabezpieczające wielu użytkowników czekają na sprzedaż.
Zwykła likwidacja
Likwidacja przez przejęcie
Widoczność zleceń likwidacji
Tak
Nie
Widoczność migawek pozycji
Tak
Nie
Zablokowane konto
Tak
Nie
Opłata likwidacyjna
Tak
Tak
Sprzedaż zabezpieczenia i spłata zadłużenia
Realizacja na koncie margin użytkownika
Realizacja na koncie likwidacyjnym Binance
W okresie bardzo dużej zmienności rynkowej lub gdy współczynnik zabezpieczenia aktywów użytkownika jest niski, może dojść zarówno do likwidacji zwykłej, jak i likwidacji przez przejęcie. Mechanizm likwidacyjny będzie częściowo obracał aktywami zabezpieczającymi w celu spłaty niektórych zobowiązań. Jeśli w trakcie tego procesu pogorszy się płynność rynku, nastąpi przejście na likwidację przez przejęcie. Przejście to pomaga zminimalizować wpływ na zmienność cen rynkowych.
Przykłady
Scenariusz 1
Użytkownik A posiada na swoim koncie Cross Margin kapitał netto w wysokości 2 BTC i pożyczkę w wysokości 400 000 USDC. Kupuje 8 BTC za 50 000 USDC z poziomem marginu (ML) wynoszącym 1,25. Gdy cena BTC spadnie do 44 000 USDC, ML spadnie do 1,1 i uruchomi wymuszoną likwidację. 9,09090909 BTC zostaje sprzedane, następuje zwrot zobowiązania w wysokości 400 000 USDC (przy założeniu braku odsetek) oraz uiszczenie opłaty likwidacyjnej w wysokości 0,18181818 BTC (równowartość 8000 USDC). Po likwidacji na koncie Cross Margin użytkownika A pozostaje 0,72727273 BTC.
Okres
Zabezpieczenie
Wartość zabezpieczenia (USDC)
Dług (USDC)
Poziom marginu
Wartość kapitału netto (USDC)
Cena BTC (USDC)
#1 Początek
2 BTC
100 000
0
999
100 000
50 000
#2 Pozycja
10 BTC
500 000
400 000
1,25
100 000
50 000
#3 Likwidacja
440 000 USDC
440 000
400 000
1,1
40 000
44 000
#4 Spłata
0,90909091 BTC
40 000
0
999
40 000
-
#5 Koniec (potrącenie opłaty likwidacyjnej)
0,72727273 BTC
32 000
0
999
32 000
-
Użytkownik A może sprawdzić historię likwidacji i zlecenia likwidacji tutaj.
Scenariusz 2
Użytkownik B posiada na swoim koncie Cross Margin kapitał netto w wysokości 100 000 SUPER (przy założeniu braku obniżenia wartości zabezpieczenia) i pożyczkę w wysokości 400 000 USDC. Kupuje SUPER po 1 USDC przy ML na poziomie 1,25. Gdy cena SUPER spadnie do 0,88 USDC, ML spadnie do 1,1 i uruchomi wymuszoną likwidację.
Zamiast natychmiast sprzedać 500 000 SUPER, mechanizm likwidacji ustala, że SUPER ma słabą płynność, i uruchamia likwidację przez przejęcie, aby zapobiec dalszej zmienności SUPER. Wszystkie aktywa zabezpieczające (500 000 SUPER) i zobowiązania (400 000 USDC) zostaną przeniesione z konta użytkownika B na ujednolicone konto przejęcia, a SUPER będzie stopniowo sprzedawane na podstawie płynności rynkowej w celu spłaty zobowiązań w USDC. Przy założeniu średniej ceny transakcyjnej SUPER na poziomie 0,87 USDC na ujednoliconym koncie przejęcia, pozostałe 27 000 USDC zostanie zwrócone na konto Cross Margin użytkownika B po spłacie zadłużenia w wysokości 400 000 USDC i potrąceniu opłaty likwidacyjnej w wysokości 8000 USDC.
Okres
Zabezpieczenie
Wartość zabezpieczenia (USDC)
Dług (USDC)
Poziom marginu
Wartość kapitału netto (USDC)
Cena SUPER (USDC)
#1 Początek
100 000 SUPER
100 000
0
999
100 000
1
#2 Pozycja
500 000 SUPER
500 000
400 000
1,25
100 000
1
#3 Likwidacja
500 000 SUPER
440 000
400 000
1,1
40 000
0,88
#4 Przejęcie
435 000 USDC
435 000
400 000
1,0875
35 000
0,87
#5 Spłata
35 000 USDC
35 000
0
999
35 000
-
#6 Zwrot
27 000 USDC
27 000
0
999
27 000
-
Użytkownik B może sprawdzić historię likwidacji i szczegółowe informacje o przejęciu tutaj.
Scenariusz 3
Użytkownik C posiada na swoim koncie Cross Margin kapitał netto w wysokości 1 BTC i 50 000 SUPER (przy założeniu braku obniżenia wartości zabezpieczenia) oraz pożyczkę w wysokości 400 000 USDC. Kupuje SUPER po 1 USDC przy ML na poziomie 1,25 (przy założeniu, że cena BTC wynosi 50 000 USDC i pozostaje niezmieniona).
Gdy cena SUPER spadnie do 0,866666667 USDC, ML spadnie do 1,1 i uruchomi wymuszoną likwidację. Mechanizm likwidacyjny sprzedaje 1 BTC za 50 000 USDC. Zamiast natychmiast sprzedać 500 000 SUPER, ustala, że SUPER ma słabą płynność, i decyduje się na likwidację przez przejęcie. Wszystkie aktywa zabezpieczające (450 000 SUPER i 50 000 USDC) oraz zobowiązania (400 000 USDC) użytkownika C są przenoszone na ujednolicone konto przejęcia. Przy założeniu średniej ceny transakcyjnej SUPER na poziomie 0,86 USDC na ujednoliconym koncie przejęcia, pozostałe 29 000 USDC zostanie zwrócone na konto Cross Margin użytkownika C po spłacie zadłużenia w wysokości 400 000 USDC i potrąceniu opłaty likwidacyjnej w wysokości 8000 USDC.
Okres
Zabezpieczenie
Wartość zabezpieczenia (USDC)
Dług (USDC)
Poziom marginu
Wartość kapitału netto (USDC)
Cena (USDC)
#1 Początek
1 BTC i 50 000 SUPER
100 000
0
999
100 000
BTC: 50 000 USDC
SUPER: 1 USDC
#2 Pozycja
1 BTC i 450 000 SUPER
500 000
400 000
1,25
100 000
BTC: 50 000 USDC
SUPER: 1 USDC
#3 Likwidacja
1 BTC i 450 000 SUPER
440 000
400 000
1,1
40 000
BTC: 50 000 USDC
SUPER: 0,86666667 USDC
#4 Spłata 1
450 000 SUPER
390 000
350 000
1,11428571
40 000
-
#5 Przejęcie
450 000 SUPER
387 000
350 000
1,10571429
35 000
SUPER: 0,86 USDC
#6 Spłata 2
37 000 USDC
37 000
0
999
37 000
-
#7 Zwrot
29 000 USDC
29 000
0
999
29 000
-
Użytkownik C może sprawdzić historię likwidacji, zlecenia likwidacji i szczegółowe informacje o przejęciu tutaj.
Ile wynoszą opłaty likwidacyjne?
Według Warunków korzystania z usług margin określona wartość procentowa opłaty likwidacyjnej będzie pobierana zarówno od likwidacji zwykłej, jak i likwidacji przez przejęcie:
Tryb Margin
Stawka
Podstawa opłaty
Tryb klasyczny cross margin
2%
Aktywa zlikwidowane
Tryb Margin Izolowany:
2%
Aktywa zlikwidowane
Cross Margin
Tryb pro
3%
Aktywa zlikwidowane
Zgodnie z powyższymi stawkami, jeżeli łączna kwota likwidowanych aktywów wynosi 400 000 USDC, opłata likwidacyjna wyniesie 8000 USDC.
Opłata likwidacyjna zostanie potrącona z pozostałych aktywów użytkownika.
W handlu margin wymuszone likwidacje mogą prowadzić do znacznych strat. Aby tego uniknąć, zalecamy stosowanie następujących strategii zarządzania ryzykiem:
1. Monitoruj poziomy marginu i wartości zabezpieczeń
Upewnij się, że zabezpieczenie jest wystarczające do utrzymania pozycji.
Z wyprzedzeniem dokonuj niezbędnych korekt w ramach kontroli ryzyka.
2. Zwracaj uwagę na wezwania margin call
Zwracaj uwagę na powiadomienia o margin callach przekazywane za pośrednictwem poczty elektronicznej, powiadomień push w aplikacji lub wiadomości w aplikacji.
Korzystaj z tych alertów, aby podejmować decyzje w odpowiednim czasie lub dostosowywać strategie w celu zapobiegania wymuszonym likwidacjom.
Tryb Margin
Mnożnik dźwigni
Wskaźnik Margin Call
Tryb klasyczny cross margin
3x
1,3
Tryb klasyczny cross margin
5x
1,16
Tryb Margin Izolowany:
3x
1,22
Tryb Margin Izolowany:
5x
1,19
Tryb Margin Izolowany:
10x
1,1
Tryb Cross Margin Pro
10x
1,5
3. Korzystaj z funkcji automatycznego doładowania
Aby zmniejszyć ryzyko wymuszonych likwidacji, użytkownicy mogą również skorzystać z funkcji automatycznego doładowania. Po włączeniu tej funkcji system automatycznie przeniesie dostępne aktywa z portfela spot do portfela margin.
Zastrzeżenie: należy pamiętać, że z powodu skrajnych ruchów rynkowych poziom marginu może osiągnąć wskaźnik likwidacji natychmiast po dobiciu do wskaźnika margin call. W tym przypadku może dojść do zlikwidowania pozycji przed wykonaniem automatycznego doładowania. Zaleca się ścisłe kontrolowanie poziomu marginu, aby uniknąć strat. Binance nie ponosi odpowiedzialności za poniesione straty.