Spadek na giełdzie nasilił się, a japońska giełda odnotowała największy spadek od 2020 roku
Światowe giełdy spadły w wyniku obaw o amerykańską gospodarkę i słabych zysków spółek technologicznych. Giełdy japońskie spadły w odpowiedzi na oczekiwania na dalsze zacieśnienie polityki pieniężnej w kraju, co dodatkowo podsyciło nastroje. Kontrakty terminowe na Eurozone Stoxx 50 spadły o 0,9%, podczas gdy kontrakty terminowe na USA również spadły. W Azji Topix spadł aż o 5,7%, co jest największym spadkiem od 2020 roku. Jen zbliża się do najwyższego poziomu od marca, co wywiera presję na zorientowaną na eksport gospodarkę Japonii. Od Korei Południowej po Hongkong, giełdy w całej Azji również spadły, a akcje producenta chipów ze sztuczną inteligencją, SK Hynix, spadły aż o 10,6%.
Obniżka stóp procentowych sztormem w gospodarce USA
1. Oczekiwania na obniżki stóp procentowych Ważnym powodem, dla którego Rezerwa Federalna nadal nie ustąpiła i nie zaczęła obniżać stóp procentowych, jest fakt, że szereg polityk banku centralnego mających na celu walkę z inflacją jest skuteczny od ponad dwóch lat, a sądząc z bieżących danych, zatrudnienie, kluczowy wskaźnik Recesja w USA nie uległa pogorszeniu.
Obecna roczna bazowa stopa PCE spadła do 2,6% z najwyższego poziomu 5,4% w 2022 r., a cel Fed wynosi 2%. Fed ma nadzieję na dalsze zbliżanie się do tego celu i obawia się odbicia inflacji w wyniku przedwczesnego oprocentowania obniżki stóp procentowych.
Wzrost na amerykańskim rynku pracy osłabł po wczesnym gwałtownym wzroście, a stopa bezrobocia wzrosła do 4,1% w ciągu ostatnich kilku miesięcy. Nowe dane opublikowane w środę pokazały, że presja płacowa również słabnie.
[Perspektywy posiedzenia Rezerwy Federalnej w sprawie stóp procentowych 31 lipca]
Na czerwcowym posiedzeniu FOMC dot plot pierwotnie odrzucił pogląd, że stopy procentowe mogą zostać obniżone w tym roku trzykrotnie, sugerując, że najprawdopodobniej w tym roku będzie tylko jedna obniżka stóp. Biorąc jednak pod uwagę najnowsze dane makro i ruchy na rynkach finansowych, pogląd ten może być nieaktualny. Oczekujemy, że Rezerwa Federalna utrzyma politykę pieniężną na niezmienionym poziomie na posiedzeniu FOMC we wczesnych godzinach porannych w najbliższy czwartek, ale wyśle najjaśniejszy jak dotąd sygnał do obniżenia stóp procentowych i wprowadzenia go w życie na posiedzeniu FOMC 18 września. Dzieje się tak dlatego, że w ostatnich miesiącach inflacja i wydatki konsumenckie spadają, a bezrobocie rośnie. Jeśli chodzi o inflację, zarówno indeksy CPI, jak i PCE w pierwszym kwartale były w dalszym ciągu zbyt gorące, jednak dane za maj i czerwiec wyraźnie wyhamowały, zwłaszcza łagodzące trendy w mieszkalnictwie i stawkach czynszów. Ponadto stopa bezrobocia wzrosła z niskiego poziomu 3,4% w kwietniu ubiegłego roku do 4,1% w czerwcu, a rynek pracy spadał szybciej, niż przewidywała Rezerwa Federalna w czerwcu. Fed dąży do „miękkiego lądowania” i jeśli dane to potwierdzają, wrześniowa obniżka stóp byłaby właściwym oknem na uniknięcie załamania gospodarki i rynków finansowych.
Giełdy spadają, jen rośnie w miarę globalnej wyprzedaży sztucznej inteligencji: podsumowanie rynku
Europejskie kontrakty terminowe na akcje spadły w czwartek wraz z giełdami azjatyckimi, gdy inwestorzy zaczęli wycofywać się z szaleństwa związanego ze sztuczną inteligencją, które napędzało tegoroczną hossę. Jen zyskał czwarty dzień z rzędu przed przyszłotygodniowym posiedzeniem Banku Japonii.
Kontrakt na indeks Eurozone Stoxx 50 spadł o 0,6%, głównie za sprawą największego spadku indeksu MSCI Asia Pacific Index od ponad trzech miesięcy. Japoński indeks Nikkei 225 wszedł w korektę techniczną, indeks referencyjny Korei Południowej spadł o prawie 2%, a cena akcji producenta chipów SK Hynix Corp gwałtownie spadła pomimo przekroczenia oczekiwań zysków. Kontrakty terminowe na amerykańskie akcje wzrosły po spadku indeksu S&P 500 o 2,3%.
[Sprawdź kartę raportu z pierwszego dnia Ether ETF]
Zeszłej nocy amerykański fundusz ETF typu spot Ethereum zakończył swój pierwszy dzień notowań, zbiegając się z 10. rocznicą pierwszej oferty publicznej (ICO) Ethereum w dniu 22 lipca 2014 r. Oczekuje się, że wiele publicznych sieci POS będzie stopniowo integrować się z głównym rynkiem finansowym . Wolumen obrotu pierwszego dnia wyniósł 1,083 miliarda dolarów, co stanowi 23% pierwszego dnia indeksu big pie ETF, a napływ środków netto wyniósł 107 milionów dolarów, co stanowi 16% pierwszego dnia big pie.
Najbardziej rzucające się w oczy dane pochodzą z ETHE, spółki zależnej Grayscale, z jednodniowym wolumenem transakcji na poziomie 469 mln USD i jednodniowym wypływem netto na poziomie 484 mln USD. Grayscale ETHE ma obecnie tylko 8,6 miliarda dolarów w AUM. Dziś wykupił ponad 400 milionów za jednym razem, co stanowi blisko przerażające 5%. W połączeniu z wydajnością dysku, umorzenia tej wielkości niekoniecznie są czymś złym. co oznacza, że szum wokół akcji ETF narasta. Został on szybko usunięty. O ile nie nastąpi kolejna wymuszona likwidacja, taka jak likwidacja FTX, duży odpływ nie powinien trwać kilka dni. Powody początkowego dużego odpływu netto były podobne do tych, które istniały w tamtym czasie w przypadku Bitcoin ETF:
[Wypływy Bitcoin ETF, fundusze gromadzące się w Ethereum ETF? 】
Bitcoin ETF doświadczył niewielkiego odpływu, ale Ethereum ETF odnotował napływ netto w wysokości 100 mln USD już pierwszego dnia notowań, a dane były stosunkowo optymistyczne. Kilku dużych emitentów pokazało swoją siłę nabywczą. Bitwise wydaje się być zainteresowany wykupem BTC i przejściem na ETH. Emitenci myślą o zdobyciu większego rynku na ETH. Z drugiej strony Grayscale ETHE ma obecnie tylko ponad 8 miliardów, za jednym razem wykupił ponad 400 milionów, co stanowi równowartość 5%. Jeśli w przyszłości nie będzie przymusowego wykupu, takiego jak likwidacja FTX, nastąpi duży odpływ nie wytrzymać kilku dni. #美国以太坊现货ETF开始交易
Transakcje Trumpa i transakcje obniżek stóp procentowych są przecenione
Po tym, jak incydent #特朗普遇袭 doprowadził do gwałtownego wzrostu oczekiwań na zwycięstwo Trumpa w wyborach prezydenckich w USA, wynikające z niego „porozumienie z Trumpem” wywołuje burzliwe emocje na rynku amerykańskim. Tzw. „handel Trumpem” odnosi się do działań handlowych podejmowanych przez inwestorów, którzy obstawiają zwycięstwo Trumpa jako Prezydenta Stanów Zjednoczonych i na tej podstawie prognozują perspektywy rynkowe. Obecny konsensus wśród inwestorów rynkowych jest taki, że Trump podczas swojej drugiej kadencji jeszcze bardziej złagodzi regulacje rynkowe i wzmocni protekcjonizm handlowy. Z perspektywy rynku akcji tendencje polityczne Trumpa są korzystne dla akcji spółek bankowych, spółek energetycznych i spółek z sektora sektora zdrowia; na rynku obligacji inwestorzy są zaniepokojeni utrzymującą się wysoką inflacją w Stanach Zjednoczonych i wzrostem rentowności długoterminowych obligacji skarbowych; dziedzinie kryptowalut, za sprawą Trumpa. Jego zastępca Vance często wyrażał swoje dobre intencje, wzrosły oczekiwania dotyczące deprecjacji dolara, a inwestorzy postrzegają ją jako narzędzie walki z inflacją i deprecjacją waluty.
Grayscale zaktualizował swój nadchodzący ETF Ethereum i harmonogram opłat w przyszłym tygodniu. Grayscale $ETH będzie teraz najtańszym funduszem ETF z opłatami 0% przez 6 miesięcy.
W poprawionym zgłoszeniu S-1 opłata za fundusz Ethereum Mini Trust (symbol $ETH ) została obniżona z 0,25% do 0,15%.
Premiera ETF-u Ethereum coraz bliżej! 🚀#以太坊ETF批准预期
Fundusze ETF nadal napływają. Czy fundusze Grayscale Funds doświadczą dużych odpływów?
Wczoraj nastąpił napływ 53 mln dolarów, dziewiąty z rzędu dzień napływu netto. Russell i Bitcoin nadal przodują na rynku pod względem zwrotu z inwestycji, indeks dolara amerykańskiego spadł, a inwestorzy wydają się nadmiernie obstawiać cenę obniżki stóp procentowych o 100% we wrześniu. Gdy oczekiwania się nie spełnią, trend się odwróci kiedykolwiek. ETF Ethereum ogłosił dzisiaj opłaty: 2,5% dla ETHE i 0,25% dla ETH. Wielu inwestorów powinno zdecydować się na przeniesienie swoich pozycji do mini ETF-ów lub ETF-ów innych emitentów, w związku z czym duże odpływy z funduszy Grayscale wydają się nieuniknione.
Bitcoin ogółem oscylował wczoraj powyżej 63801. Jeśli cena spadnie ponownie do 62410, codzienna tendencja byka będzie trudna do szybkiego kontynuowania (przełamanie nowego maksima na poziomie 66139 i wycofanie się), a czas na korektę najprawdopodobniej się wydłuży wciąż jest szansa na dalsze wzrosty. Aby osiągnąć nowe maksima, należy obserwować intensywność wybicia. #RTA #BTC走势预测 $BTC
Dane o CPI pokazują perspektywy obniżek stóp procentowych, reakcja rynku jest podzielona
Porozmawiajmy o ostatniej nocy
, CPI i bazowy CPI są dodatnie, a stopa miesięczna nawet ujemna 0,1. Obniżka stóp procentowych, na którą czekały aktywa ryzykowne, wydaje się być tuż za rogiem. Prawdopodobieństwo obniżki stóp procentowych we wrześniu wzrosło do prawie 90%. na CME FedWatch Spadek indeksu i amerykańskich obligacji jest zjawiskiem normalnym. Jednakże reakcje innych rynków są dość nietypowe. Po pierwsze, akcje spółek technologicznych o dużej kapitalizacji łącznie wycofały się, a dwie duże spółki są w połowie martwe. Wręcz przeciwnie, akcje spółek o małej kapitalizacji, takie jak Russell 2000, rosną bardzo szybko. Relację między nimi można porównać do rzeki i dopływu. Nasdaq maga7 jest odpowiednikiem dużej rzeki, Russell 2000 jest dopływem, a ciasto można uważać jedynie za dopływ poniżej dopływu. Kiedy odpływ odpływa, w pierwszej kolejności wysychają małe rzeki i strumienie, a cenne fundusze napływają razem do dużych rzek; kiedy dobiega końca zacieśnienie ilościowe Fed i wkrótce rozpoczną się obniżki stóp procentowych, rynek oczekuje, że fundusze to zrobią rosną, a styl stopniowo się odwraca, podobnie jak wznoszący się przypływ morza. Podobnie część funduszy zaczyna się przemieszczać i napływać do spółek o małej kapitalizacji, charakteryzujących się wyższymi wskaźnikami ryzyka do zysku i strat.
Potwierdzono, że Trump weźmie udział w konferencji Bitcoin 2024, która może ukształtować przyszłość Bitcoina i amerykańskiej polityki kryptowalutowej
Prezydent Donald Trump oficjalnie ogłosił swój udział w Bitcoin 2024, największej na świecie konferencji poświęconej Bitcoinowi, która odbędzie się w Nashville w stanie Tennessee w dniach 25–27 lipca. Kiedy Trump kandydował na prezydenta, jego poparcie dla Bitcoina stanowiło wyraźny kontrast w stosunku do Bidena. Trump powiedział, że zapewni przyszłość Bitcoinowi i kryptowalutom w Stanach Zjednoczonych, zobowiązując się jednocześnie do ochrony praw do samoopieki 50 milionów posiadaczy kryptowalut w kraju, jeśli zostaną wybrani na prezydenta.
Konferencja Bitcoin 2024 zapowiada się na kluczowe wydarzenie, które może potencjalnie ukształtować przyszłość Bitcoina i amerykańskiej polityki kryptowalutowej. Czy jesteś większym optymistą jeśli chodzi o sukces Trumpa czy Bidena w kandydowaniu na prezydenta Stanów Zjednoczonych?
Według opublikowanych wczoraj wieczorem danych o CPI, roczna stopa CPI w USA przed korektą sezonową w czerwcu wyniosła 3,30% wobec oczekiwań na poziomie 3,10%, a zapowiedziana na poziomie 3%, czyli mniej niż oczekiwano. Oznacza to, że prawdopodobieństwo obniżki stóp procentowych we wrześniu wzrasta!
Z poniższego wykresu widać także, że rynek zwiększył oczekiwania na obniżkę stóp procentowych we wrześniu po ogłoszeniu CPI.
【Ethereum ETF już wkrótce! Raport z twardego rdzenia badawczego]
Analityk Bloomberga, Eric Balchunas, oszacował kiedyś, że prawdopodobieństwo zatwierdzenia ETF-u Ethereum w maju wynosi 25%. Jednak do 20 maja nagle zwiększył to prawdopodobieństwo do 75%, a cena Ethereum wzrosła tego dnia o 20%. Później w tym samym tygodniu wszystkie zgłoszenia 19b-4 (zmiana zasad wymiany) dotyczące spotowych funduszy ETF Ethereum zostały zatwierdzone przez SEC. Obecnie dziewięciu emitentów planuje uruchomić 10 spotowych funduszy ETF Ethereum. W poniedziałek przekazali do SEC dokumenty dotyczące notowania i obrotu. Z niecierpliwością czekamy na faktyczne notowanie tych funduszy ETF po wejściu w życie wniosku S-1 i przewidujemy, że w ciągu pół roku od obrotu te fundusze ETF osiągną napływ netto w wysokości co najmniej 5 miliardów dolarów. Dla porównania Bitcoin ETF osiągnął napływ netto w wysokości 15,14 miliarda dolarów w ciągu pół roku, a 5 miliardów dolarów stanowiło około 30% napływu netto Bitcoin ETF. Podobnie jak w przypadku Bitcoin ETF, oczekuje się, że początkowe napływy netto będą pochodzić głównie od inwestorów detalicznych w Stanach Zjednoczonych, ale w ciągu nie więcej niż jednej czwartej inwestorzy instytucjonalni, tacy jak fundusze hedgingowe, doradcy inwestycyjni (RIA), banki i fundusze emerytalne również przyłącz się i stań się dominującą siłą.
Czy niemiecki rząd przekazuje dużą ilość Bitcoinów? Czy napływy funduszy ETF mogą wesprzeć rynek?
Wczoraj do spotowego ETF Bitcoina napłynęło 216 milionów dolarów BTC wznowiło handel premium na Coinbase, a ETF nabył żetony poniżej 60 000 dolarów. Niemiecki rząd liczy na sprzedaż po cenie docelowej, więc nie ma już skoncentrowanej sprzedaży. Dzienna podaż to tylko kilkaset monet, a rynek nie jest na to wrażliwy.
[ETF-y ponownie zaobserwowały duże napływy, czy CPI może mocniej popracować? 】
Wczorajsze napływy do funduszy ETF wyniosły 294 miliony dolarów, kończąc trwający mikrospadek. Wygląda na rozgrywkę pomiędzy niemieckim rządem a amerykańskimi funduszami ETF, przy czym fundusze ETF pochłaniają podaż, a napływy osiągają najwyższy poziom od tygodni. Ten tydzień to „tydzień danych o inflacji”. Najnowsze dane gospodarcze pokazują, że wzrosło prawdopodobieństwo obniżki stóp procentowych we wrześniu, poprawiła się także płynność dolara amerykańskiego. Poczekajmy i zobaczmy, kto pierwszy odwróci pesymizm rynku – CPI czy ETF Ethereum.
60 000 zostaje przełamane i rozpoczyna się kwartalna korekta Bitcoina!
#BTC W ubiegły czwartek cena spadła poniżej kluczowego poziomu wsparcia wynoszącego 58 000. Ponad 120-dniowy szok powyżej 60 000 w końcu zapoczątkował odpowiedni poziom tygodniowego wzrostu wynoszący 26 000 . Najpierw przeanalizujmy trzy oczekiwane trendy dotyczące perspektyw rynku BTC w ubiegły poniedziałek. Pierwszy trend jest taki, że bezpośrednio osiąga nowy szczyt, drugi trend jest taki, że odbicie nigdy nie osiąga 65 000 i nadal spada poniżej 58 000. Trzeci trend jest taki, że cena ma prawdopodobieństwo zbliżenia się do nowego szczytu, ale nie może skutecznie się przełamać przez i dostosowuje się w bocznym szoku powyżej 60 000. Ważnym punktem wysuniętym wówczas było: wysokość odbicia decyduje o wszystkim. Jeśli na początku lipca nadal nastąpi słabe odbicie (odbicie nie może osiągnąć 65 tys.), prawdopodobieństwo wystąpienia trendu drugiego znacznie wzrośnie. W ubiegłą środę cena ponownie spadła poniżej 62 tys., wskazując, że było to słabe odbicie. Obecny trend jest bardzo zgodny z oczekiwaniami.
Nowy szczyt SOFR odzwierciedla strukturalną brak płynności. Czy Fed zdecyduje się na stabilizację inflacji czy ratowanie rynku obligacji?
1 lipca stopa zabezpieczonego finansowania nocnego (SOFR, stopa zabezpieczonego finansowania nocnego) wzrosła do 5,4%, co stanowi rekordowy poziom.
Jest to jednodniowa transakcja z otrzymanym przyrzeczeniem odkupu pomiędzy amerykańskimi instytucjami finansowymi (głównie bankami). Kredytobiorca sprzedaje pożyczkodawcy posiadane obligacje skarbowe USA i obiecuje je odkupić po nieco wyższej cenie następnego dnia (w ciągu nocy). Ta nieco wyższa część odpowiada oprocentowaniu pożyczki wykorzystującej dług publiczny jako zabezpieczenie, która jest dość zbliżona do rynkowej stopy procentowej wolnej od ryzyka. Od momentu wprowadzenia na rynek w 2018 r. SOFR stopniowo zastępuje tradycyjną stawkę LIBOR (stopa oferowana przez London Interbank Offered Rate) i stała się najważniejszą referencyjną stopą procentową na rynku finansowym.
[Analiza rynku kryptowalut RTA-BTC] W dalszym ciągu zwracaj uwagę na udziały Binance w perspektywach rynkowych
Przewidywanie trendów Bitcoina Po podsumowaniu trzech oczekiwań dotyczących perspektyw rynku #BTC w tym tygodniu, obecny trend BTC uległ zmianie.
Najpierw przeanalizujmy trzy oczekiwane trendy dotyczące perspektyw rynku BTC w ten poniedziałek. Pierwszy trend polega na tym, że cena bezpośrednio osiąga nowy szczyt. Drugi trend polega na tym, że odbicie nigdy nie osiąga 65 000 i nadal spada poniżej 58 000. Trzeci trend jest taki, że cena prawdopodobnie zbliży się do nowego szczytu, ale tak się nie stanie skutecznie przebić się i dostosować w bocznym szoku powyżej 60 000.
Trendy 1 i 2 pojawią się w III kwartale. Ciągłość podaży i wybuchowość popytu trzeba wykazać w pierwszej połowie III kwartału. Linią podziału jest 65 tys., a o wszystkim decyduje obecna wysokość odbicia. Jeśli na początku lipca nadal nastąpi słabe odbicie (odbicie nie może osiągnąć 65 tys.), prawdopodobieństwo wystąpienia trendu drugiego znacznie wzrośnie.