Autor: Alex Xu, partner badawczy w Mint Ventures
Dane ważne do 30 października 2024
Wprowadzenie
Ethena wyróżnia się jako rzadkie zjawisko w obecnym cyklu projektów DeFi, a jej token osiągnął kiedyś kapitalizację rynkową przekraczającą 2 miliardy (odpowiadającą FDV przekraczającej 23 miliardy). Jednak od kwietnia tego roku cena tokena doświadczyła szybkiego spadku, a kapitalizacja rynkowa Etheny spadła o ponad 80% z jej szczytu, a cena tokena spadła nawet o 87%.

Autor: Lydia Wu, badaczka w Mint Ventures

Dane ważne do 8 października 2024 r.
TL; DR
W wąskim sensie rynki prognoz zazwyczaj wykluczają tradycyjne hazard i zakłady sportowe. Skupiają się bardziej na odkrywaniu informacji i wspomaganiu podejmowania decyzji przez opinię publiczną.
Rynki prognostyczne nie zawsze mogą być „dokładne”. Niepowodzenia często zdarzają się, ponieważ ludzie mają tendencję do traktowania prawdopodobieństw podawanych przez rynki prognostyczne jako ustalonych faktów.
Kryptowaluty wprowadziły swobodniejsze kwoty transakcji i płynniejszy proces płatności na rynkach prognostycznych.

Autor: Lawrence Lee, badacz w Mint Ventures
Wstęp
Gospodarka kryptowalutowa znacznie się rozwinęła, co doprowadziło do wyrafinowanej infrastruktury on-chain. Pomimo tych postępów, doświadczenie użytkownika nadal wymaga poprawy. Poprawa interakcji użytkownika jest kluczowa, ponieważ może przyciągnąć więcej uczestników do ekosystemu blockchain. Prawdopodobnie stymulowałoby to dalszy rozwój infrastruktury i zróżnicowało modele biznesowe, tworząc dynamikę, w której postęp w jednym obszarze pobudza wzrost w innym — zjawisko, które moglibyśmy opisać jako „efekt drabiny”. „Moment 1995” kryptowalut może zależeć od pojawienia się zorientowanej na użytkownika aplikacji zabójcy lub systemu operacyjnego.

Autor: Lydia Wu, badaczka w Mint Ventures

Jeśli po pierwszym zetknięciu z koncepcją „abstrakcji łańcuchowej” poczułeś się zdezorientowany, nie jesteś sam.
Wydaje się to znaczące, z licznymi projektami i dużym finansowaniem, wszystkie roszczące sobie prawo do bycia standardem… jednak jego praktyczne zastosowanie wciąż wymaga odkrycia. Czy „abstrakcja łańcuchowa” to tylko kolejne słowo klucz w procesie tworzenia nowych koncepcji Web3?
W tym artykule zaczniemy od koncepcji, po czym powrócimy do podstawowych pytań i spróbujemy stworzyć coś z niczego.

Autor: Alex Xu, partner badawczy w Mint Ventures

Aave od dawna jest w kręgu moich zainteresowań, a zaledwie kilka dni temu jego zespół ds. zarządzania, ACI, zaprezentował na forum zarządzania projekt ulepszonej tokenomiki Aave. W tej propozycji szczegółowo opisano oczekiwane ulepszenia w kluczowych obszarach, w tym przechwytywanie wartości symbolicznej Aave i ulepszenia modułów bezpieczeństwa protokołu.
Aby uzyskać więcej informacji na temat Aave, przeczytaj moje najnowsze badania Altcoins Keep Falling, Time to Refocus on DeFi, gdzie dokładnie oceniam jego obecny status, przewagę konkurencyjną i wycenę tokena.

Autorzy: Alex Xu, partner badawczy w Mint Ventures i Lawrence Lee, badacz w Mint Ventures
Wstęp
Pomimo tego, że są jednym z najbardziej dojrzałych sektorów w przestrzeni kryptograficznej, projekty DeFi wykazały rozczarowujące wyniki w tej hossy. W ciągu ostatniego roku sektor DeFi odnotował skromny wzrost o 41,3%, znacznie pozostając w tyle za średnim wzrostem rynku wynoszącym 91% i wzrostem Ethereum o 75,8%.

źródło: artemida
Koncentrując się na samych danych za 2024 r., trudno powiedzieć, że wyniki sektora DeFi są pozytywne, a ogólny spadek wyniósł 11,2%.

Autor: Lydia Wu, badaczka w Mint Ventures

Uwaga: ponieważ sieć główna Quilibrium nie została jeszcze uruchomiona, a informacje publiczne są ograniczone, opisy mechanizmów motywacyjnych, tokenomiki, finansowania i planu działania opierają się na zasobach publicznych i mogą ulec zmianie w przyszłości. Artykuł ten przeznaczony jest do celów badawczych i edukacyjnych i nie należy go traktować jako porady inwestycyjnej. Czekamy na wszelkie opinie.
Kluczowe spostrzeżenia 
Tezy
Quilibrium ma na celu wypełnienie luki między możliwościami obliczeniowymi tradycyjnego Internetu a zdecentralizowaną naturą blockchain, ustanawiając unikalną zdecentralizowaną architekturę przetwarzania w chmurze. Synteza ta oferuje zrównoważone podejście, wykorzystując mocne strony obu światów.

Autor: Alex Xu, partner badawczy w Mint Ventures

Wstęp
Ten cykl hossy na rynku kryptowalut był najbardziej mało inspirujący pod względem innowacji komercyjnych. W przeciwieństwie do poprzedniej hossy, podczas której odnotowywano fenomenalne trendy, takie jak DeFi, NFT i GameFi, w tym cyklu brakuje znaczących kluczowych punktów branżowych. W rezultacie nastąpił powolny wzrost bazy użytkowników, inwestycji branżowych i działalności deweloperskiej.
Tendencja ta jest również widoczna w cenie aktywów kryptograficznych. W całym cyklu większość altcoinów, w tym ETH, konsekwentnie traciła na wartości w stosunku do BTC. Wycena platform inteligentnych kontraktów w dużej mierze wynika z zamożności ich aplikacji. Kiedy innowacje w rozwoju aplikacji ulegają stagnacji, rosnąca wycena sieci publicznych staje się wyzwaniem.

Autor: Alex Xu, partner badawczy w Mint Ventures
Wstęp
W naszym ostatnim raporcie wspomnieliśmy, że w porównaniu z poprzednimi dwoma cyklami, obecnemu wzrostowi kryptowalut brakuje nowych modeli biznesowych i narracji o aktywach. Sztuczna inteligencja (AI) to jedna z nowatorskich narracji w przestrzeni Web3 w tym cyklu. W tym artykule szczegółowo opisano najpopularniejszy projekt roku dotyczący sztucznej inteligencji, IO.NET, i zebrano przemyślenia dotyczące dwóch następujących pytań:
Konieczność AI+Web3 w środowisku komercyjnym
Konieczność i wyzwania związane z wdrażaniem zdecentralizowanej sieci komputerowej

Autor: Lawrence Lee, badacz w Mint Ventures

Wstęp
Mint Ventures zawsze bacznie obserwowało gry Web3. Chociaż niegdyś popularny model Play-to-Earn, wprowadzony przez poprzednią hossę, wypadł z dyskusji – co zostało podkreślone przez dramatyczny upadek Axie Infinity i StepN jako programów Ponzi – ich szczytowy poziom zaangażowania pokazał miliony aktywnych użytkowników dziennie , oznaczając pierwsze spotkanie przestrzeni kryptograficznej z „masową adopcją”. W przeciwieństwie do produktów społecznościowych, kolejnej kategorii z potencjałem masowej adopcji, gry w naturalny sposób charakteryzują się bogatszym i bardziej złożonym ekosystemem gospodarczym. Zapewnia to zespołom większą przestrzeń i większą kontrolę przy wdrażaniu różnych strategii podatkowych, w połączeniu z wciągającymi doświadczeniami i irracjonalną konsumpcją wynikającą z wyrafinowanego projektu, dzięki czemu istnieje większe prawdopodobieństwo utrzymania względnej równowagi w ekosystemie przez długi czas. Co więcej, gry Web3 umiejętnie wykorzystują możliwości tokenizacji kryptowalut, co prowadzi do powszechnego optymizmu inwestorów co do ich przyszłości.

Autor: Lydia Wu, badaczka w Mint Ventures

Oddzielenie klasycznej koncepcji łańcucha
Dane na DefiLlama i CoinMarketCap wydają się niezbicie pokazywać, że TON jest „niewidocznym gigantem wśród sieci” — stale plasującym się w pierwszej dwudziestce pod względem kapitalizacji rynkowej, a mimo to jego 24-godzinny wolumen obrotu utrzymuje się poza pierwszą setką. Pomimo osiągnięcia nowego szczytu w Total Value Locked (TVL) na poziomie 53 milionów dolarów, nie udało mu się wejść do 50 największych sieci publicznych; co więcej, jego stosunek kapitalizacji rynkowej do TVL osiągnął zdumiewające 293, czyli 33 razy więcej niż w przypadku Ethereum.

Autor: Alex Xu, partner badawczy w Mint Ventures

Kluczowe dania na wynos
W zeszłym tygodniu BTC osiągnął historyczny szczyt w stosunku do USD, co oznacza nasze wejście w oficjalny etap hossy. W przeciwieństwie do początkowego odbicia i rozgrzewki z głębi bessy, oficjalna faza hossy przynosi wzmocnione nastroje i jeszcze większą zmienność.
Oficjalny początek każdej hossy charakteryzuje się zestawem wspólnych cech, w tym:
Przejście z zysków opartych na BTC na altcoiny, które spowodowały wzrost, powodując spadek udziału Bitcoina w rynku. Wzrost szybkości i wielkości zysków w przypadku różnych kryptowalut. Wzrost popularności w mediach społecznościowych i wyszukiwarkach, co prowadzi do szybki wzrost zainteresowania opinii publicznej.

👉Ze względu na ograniczoną długość, tutaj zamieszczona jest tylko część raportu. Kliknij link, aby wyświetlić pełną treść:

https://mintventures.fund/pdf/Gelato-A-Veteran-in-Web3-Developer-Services-Embarks-on-a-RaaS-Journey

Autor: Lawrence Lee, badacz w Mint Ventures

Teza inwestycyjna
Gelato od wielu lat jest głęboko zaangażowane w dziedzinę usług deweloperskich i opracowało kompleksowy zestaw narzędzi i usług dla programistów. Oczekuje się, że dokona przełomu w biznesie poprzez integrację tych ofert z nowo utworzoną platformą Rollup-as-a-Service (RaaS), uruchomioną pod koniec 2023 roku. Projekty RaaS znajdują się obecnie w fazie energicznej emisji tokenów, z godne uwagi projekty, takie jak Altlayer, Dymension i Saga, które niedawno wypuściły swoje tokeny. Ponadto w sektorze tym znajdują się dobrze finansowani konkurenci, tacy jak Conduit i Caldera. Biorąc pod uwagę napływ uwagi i finansowania, oczekuje się, że krajobraz RaaS pozostanie w dającej się przewidzieć przyszłości centralnym punktem zainteresowania i aktywności rynku.

👉Ze względu na ograniczoną długość, tutaj zamieszczona jest tylko część raportu. Kliknij link, aby wyświetlić pełną treść:

https://mintventures.fund/pdf/Covalent-Network-The-Hidden-Gem-of-Decentralized-Infrastructure

Autor: Alex Xu, partner badawczy w Mint Ventures

Przegląd kowalencyjny
Pozycjonowanie Biznesu
Covalent oferuje usługi Blockchain Indexer, zapewniając kompleksowy zestaw interfejsów API danych blockchain, które umożliwiają programistom przeprowadzanie zapytań w wielu łańcuchach bloków.
Mapa sektora DePin na rok 2023 firmy Messari obejmowała indeksatory będące częścią ekosystemu DePin, sklasyfikowane w segmencie „Sieci zasobów cyfrowych”. Zarówno The Graph, jak i Covalent są prezentowane na tej mapie jako reprezentatywne projekty.

W tym artykule przyjrzymy się pojawiającym się trendom na rynku Rollupów, jego przyszłej trajektorii i potencjalnym możliwościom inwestycyjnym. Dyskusja skupia się na kilku kluczowych tematach:
Czym jest Rollupowe Lato?
Studia przypadków: ZKFair i Manta
Projektowanie ewolucji Rollup Summer
Możliwości na rynku wtórnym: inwestowanie w letnią narrację typu rollup
Spostrzeżenia przedstawione w niniejszym dokumencie stanowią migawkę mojej analizy, opartej na wiedzy dostępnej w momencie pisania tego tekstu. Analiza odbywa się głównie z punktu widzenia biznesowego, z mniejszym naciskiem na specyfikę techniczną Rollupa. Mogą występować nieścisłości lub uprzedzenia dotyczące faktów. Ten artykuł jest przeznaczony wyłącznie do celów dyskusji, a opinie są mile widziane.

Autor: Hank Han, badacz w Mint Ventures

Wstęp
Krajobraz stakowania Ethereum, wraz z jego instrumentami pochodnymi, był przez ostatnie kilka lat centralnym punktem społeczności kryptograficznej. Kluczowe osiągnięcia, takie jak Beacon Chain, The Merge i Shapella, a także innowacje w zakresie tokenów Liquid Staking (LST), Derivative Staking Tokens (DST), Restaking i LST-fi zaznaczyły szybką ewolucję stakingu Ethereum. Wzrost ten w dużej mierze przypisuje się fundamentalnym zmianom w modelu stakowania Ethereum. Niezwykle istotne jest zbadanie, w jaki sposób ramy stakingu Ethereum będą nadal ewoluować i jakie będzie to miało konsekwencje dla ekosystemu, w tym różnych interesariuszy i instrumentów pochodnych stakingu.

Autor: Alex Xu, partner badawczy w Mint Ventures
Wstęp
Napisy, zwłaszcza seria BRC-20, cieszą się obecnie zauważalnym wzrostem zainteresowania rynku. Tendencja ta wyznacza kluczową drugą falę wzrostu wyceny po rewolucyjnym wprowadzeniu protokołu porządkowego na początku tego roku. Moje ostatnie wysiłki w badaniu rozwijającego się krajobrazu wpisanych aktywów obejmowały dogłębną analizę trendów rynkowych, syntezę danych i aktywne uczestnictwo zarówno w forach internetowych, jak i offline, skupiających się na aktywach BRC-20. Doświadczenia te ukształtowały moje wstępne spostrzeżenia na temat inskrypcji, które staram się spójnie przedstawić w tym artykule.

Autor: Alex Xu, partner badawczy w Mint Ventures
Przedmowa
Będąc świadkami zmienności rynków kryptowalut, od wzrostowego wzrostu w 2020 r. po bessę w 2023 r., zdaliśmy sobie sprawę, że w świecie biznesu Web3 podstawa ustalonych modeli biznesowych znajduje się zdecydowanie w domenie DeFi. Centralne miejsce w tym ekosystemie stanowią zdecentralizowane giełdy (DEX), protokoły pożyczkowe i monety typu stablecoin, przy czym instrumenty pochodne również zyskują znaczną popularność w przestrzeni kosmicznej. Warto zauważyć, że sektory te wykazały niezwykły stopień odporności nawet w obliczu bessy.

Autor: Lawrence Lee, badacz w Mint Ventures
Pod koniec lipca wiodąca postać na rynku zdecentralizowanych monet stablecoin, Liquity, ogłosiła, że ​​jego V2 wprowadzi „Delta Neutral Stablecoins”. Podobnie nowo utworzona spółka Ethena Finance ma na celu zabezpieczenie swoich aktywów rezerwowych poprzez strategie ograniczania ryzyka, osiągając w ten sposób wysoką efektywność kapitałową w prawdziwie zdecentralizowanych ramach. W tym artykule zagłębimy się w protokoły monet stabilnych, które próbują rozwiązać trylemat dotyczący monet stabilnych.

Autor: Alex Xu, partner badawczy w Mint Ventures
Przedmowa
Wraz z zakończeniem aktualizacji Ethereum Shanghai wiele projektów dotyczących instrumentów pochodnych Liquid Staking (LSD) odnotowało wykładniczy wzrost. Baza użytkowników i wartość netto aktywów LSD odnotowały znaczny wzrost. Ponieważ przestrzeń kryptograficzna przewiduje nadchodzącą aktualizację Cancun i otwarte oprogramowanie stosu OP, rok 2023 jest coraz częściej ogłaszany jako „Rok Rollupów”. Pionierskie usługi zakotwiczone w infrastrukturze Rollup — w tym warstwa Data Availability (DA), współdzielony sekwencer i oferty Rollups-as-a-Service (RaaS) — zajmują swoją niszę na rynku. Jedną z wyróżniających się na tej arenie jest EigenLayer. Ta awangardowa jednostka wprowadziła innowacyjny paradygmat „Restaking” oparty na aktywach LSD, z wizją zaspokojenia zróżnicowanej gamy pakietów typu rollup i oprogramowania pośredniego. Przez cały rok finansowy szum wokół EigenLayer był wyczuwalny. Ich runda finansowania w marcu przyniosła imponujące 50 milionów dolarów przy wycenie 500 milionów dolarów. Jednak winorośl sugeruje, że ceny ich tokenów pozagiełdowych (OTC) osiągnęły oszałamiającą wycenę na 2 miliardy dolarów, porównywalną z poziomem projektów w sieci publicznej.