Piątkowe „Cztery Czarownice” zakończyły się sukcesem, SPX osiągnął niemal najwyższy poziom w historii, a Nvidia odetchnęła po tym, jak stała się najcenniejszą firmą na świecie.

W miarę jak zbliża się środek lata, a giełdy w dalszym ciągu wspinają się po ścianie zmartwień, uwaga rynku będzie coraz bardziej skupiać się na polityce. Czwartkowa debata wyborcza w USA rozpoczęła się wcześnie Po orzeczeniu sądu szanse rynkowe mocno przechyliły się w stronę byłego prezydenta Trumpa, jednak obaj kandydaci prawdopodobnie będą nadal prowadzić niezrównoważoną politykę ekspansji fiskalnej USA deficyt wzrośnie do ponad 7% PKB w 2024 r. i oczekuje się, że w dającej się przewidzieć przyszłości utrzyma się powyżej tego poziomu.

Wybory we Francji rozpoczną się 29–30 czerwca, a druga tura odbędzie się 6–7 lipca. Ponieważ Zjednoczenie Narodowe Le Pen nadal mocno przewodzi, a skrajnie prawicowa Liga jest na dobrej drodze do zdobycia zdecydowanej większości, rynki wydały już przedterminowe wotum nieufności dla francuskich aktywów, a spread na francuskich obligacjach rządowych wzrósł do najwyższego poziomu od 2012 nad niemieckimi Bundami.

Jednocześnie zaczęły się nasilać napięcia związane z kursami walutowymi, a zagraniczny juan spadł do najniższego poziomu w tym roku w związku z utrzymującym się powolnym wzrostem gospodarczym w Chinach, a odwrócenie ryzyka wskazuje również, że rynek przygotowuje się na dalsze osłabienie .

Jen również znajduje się pod presją, dolar amerykański zbliża się do 160 w stosunku do jena, a rynek oczekuje, że japońskie Ministerstwo Finansów będzie dysponowało jedynie około 200-300 miliardami dolarów amerykańskich w funduszach interwencyjnych, podczas gdy urzędnicy Banku Japonii nadal wahają się, czy podwyżki stóp procentowych Rynek oczekuje, że Bank Japonii przed kolejną falą działań interwencyjnych USD/JPY będzie zmierzał w stronę 165.

Podczas gdy Nikkei w dalszym ciągu oscyluje w pobliżu szczytów cyklu, w innych obszarach zaczynają pojawiać się pęknięcia. Norinchukin („Nochu”), największy japoński bank rolniczy, stał się ostatnią ofiarą długoterminowych podwyżek stóp procentowych Rezerwy Federalnej, z bilansem wynoszącym 357 miliardów dolarów (56 bilionów jenów), nazywany jest japońskim „wielorybem CLO”. przez Wall Street Ze względu na straty spowodowane przez ogromne CLO, straty w tym roku finansowym mogą przekroczyć 9,5 miliarda dolarów (1,5 biliona jenów), trzykrotnie więcej niż poprzednia prognoza.

Jeśli chodzi o gospodarkę, widzimy więcej oznak wskazujących, że gospodarka amerykańska w końcu zwalnia, przy czym wskaźniki zaskakujące dla wzrostu gospodarczego spadły do ​​najniższego poziomu od 2022 r., a reszta świata dołączyła do Stanów Zjednoczonych z ujemnymi wynikami.

W innych krajach amerykańscy konsumenci wreszcie wykazują pewne wczesne oznaki kapitulacji, a wskaźniki zaległości w spłacie kart kredytowych wzrosły do ​​najwyższego poziomu od 2012 r. w związku z całkowitym wyczerpaniem się oszczędności związanych z pandemią. Jeśli chodzi o rynek pracy, choć ogólne dane dotyczące wzrostu gospodarczego są dobre, dane pokazują rekordową liczbę pracowników zatrudnionych na wielu stanowiskach „w pełnym wymiarze czasu pracy”, co można interpretować jako nadmierny popyt na pracę lub osoby potrzebujące wielu dochodów, aby utrzymać rosnące koszty zatrudnienia. życia, wolimy to drugie.

Wysokie koszty życia, spowolnienie na rynku pracy i wysokie oprocentowanie kredytów hipotecznych powodują, że ceny domów w USA spadają z roku na rok, po tym jak ceny wzrosły głównie z powodu braku podaży, ponieważ sprzedający nie byli w stanie przejść z kredytów hipotecznych o niskim oprocentowaniu na nowe. domy. Czy rynek nieruchomości mieszkaniowych w USA będzie kolejnym, po reszcie świata, sektorem, w którym nastąpi pogorszenie sytuacji?

Giełdy zamknęły się w piątek, a główne indeksy nadal były mocne. Brokerzy podali, że piątkowa sesja PCE będzie najważniejszą publikacją danych w tym tygodniu, ponieważ główne indeksy utrzymują się na niezmienionym poziomie, a krótkie pozycje pokrywają się przez cały tydzień. Wąski zakres rynku i kurczące się grupy wiodące w dalszym ciągu niepokoją giełdę, ale jak dotąd nie przełożyło się to na znaczną słabość. W dalszym ciągu eliminowane są krótkie pozycje sprzedające, a krótkie zainteresowanie rynku SPX, Nasdaq i „Magnificent-7” jest wielorakie. -roczne minima.

Jedyną klasą aktywów, która ucierpiała w zeszłym tygodniu, była kryptowaluta, przy czym główne waluty (BTC/ETH) spadły o 3%, a altcoiny mocno się wyprzedały, przy czym wiele dobrze znanych tokenów spadło o 10-15% w ciągu tygodnia i prawie 70% w stosunku do ostatnich maksimów , a masowe odpływy netto z funduszy ETF BTC oczywiście również nie pomogły.

Jedną z różnic w tym cyklu jest to, że odbicie głównych walut raczej nie doprowadzi do pozytywnych skutków ubocznych dla altcoinów/NFT, ale rodzimi użytkownicy kryptowalut ucierpieli w zeszłym tygodniu szczególnie mocno z powodu różnych zrzutów ze znanych projektów DeFi. natywni użytkownicy ciężko pracowali nad kultywacją zrzutów jako nowej „alfy” w zeszłym roku, ale rzeczywiste nagrody za zkSync, Layer Zero, Eigenlayer i inne projekty były znacznie niższe niż oczekiwano, co zachwiało zaufaniem użytkowników, a nawet wywołało wiele dyskusji że „era” zrzutów dobiegła końca. Czy w miarę dalszego spadku opłat za NFT, memecoin i Ethereum L1 natywny ekosystem zapoczątkuje kolejną ogromną zmianę? To naprawdę był całkiem ciekawy rok.

Możesz wyszukać SignalPlus w sklepie wtyczek ChatGPT 4.0, aby uzyskać informacje o szyfrowaniu w czasie rzeczywistym. Jeśli chcesz natychmiast otrzymywać nasze aktualizacje, śledź nasze konto na Twitterze @SignalPlus_Web3 lub dołącz do naszej grupy WeChat (dodaj asystenta WeChat: SignalPlus 123), grupy Telegram i społeczności Discord, aby komunikować się i wchodzić w interakcje z większą liczbą znajomych. Oficjalna strona internetowa SignalPlus: https://www.signalplus.com