Rynek kryptowalut przeżywa ostatnio depresję, a altcoiny spadają przez trzy kolejne miesiące, a Bitcoin znajduje się w stagnacji. Oczekuje się, że pogorszenie koniunktury potrwa do sierpnia, kiedy uruchomienie ETF Ethereum, przygotowania do wyborów prezydenckich i potencjalne obniżki stóp procentowych mogą ożywić rynek. To tylko osobista opinia.
Jego ostatnia działalność jest ograniczona. Poza posiadaniem ETH, uczestnictwem w rolnictwie dochodowym Pendle i Gearbox oraz podpisaniem umowy inwestycyjnej z aniołami, nie był zaangażowany w inne sprawy. Handel był trudny, a projekty zrzutów w większości zostały wyprzedane, z kilkoma wyjątkami, takimi jak ENA, która wzrosła o około 50% od czasu TGE.
W odróżnieniu od lat 2021 i 2022, tokeny wprowadzone na rynek w ubiegłym roku charakteryzują się mniejszymi wahaniami cen po TGE i wahania mają charakter prywatny. Jeśli nie jesteś konkretnym graczem, hossa jest trudna. Chociaż są wyjątki, większość ludzi uważa, że jest to jedna z najtrudniejszych hossy. OG również nie wykorzystują w pełni swoich możliwości i ostatecznie ponoszą odpowiedzialność za zarządzanie bankrollem.
W roku 2023 i na początku 2024 będę często zanurzony w interfejsie tradingowym. Ostatnio mam spokojne podejście do rynku, ponieważ trudno jest robić cokolwiek innego poza handlem krótkoterminowym. Warunki rynkowe przypominają upadek Terra w maju 2022 r. i nadal uważa się, że DeFi zostanie odrodzone, wraz z punktami hodowlanymi i polowaniem na zrzuty powietrzne w nowe formy, takie jak Ethena, i oczekuje się, że nowy protokół monet stabilnych Usual będzie mógł wykorzystaj szansę jak Ethena.
Stablecoiny są kluczowym praktycznym scenariuszem, zapewniającym przechowywanie środków i wygodne przelewy. Istnieją już stabilne monety z dochodem, takie jak Ethena, Open Eden, Usual itp., Ale stabilność dochodów jest wątpliwa i przekracza okres UST Terry. Nie możemy się doczekać pojawienia się monet stabilnych, które będą bezpieczne i zapewniają 5% stałego dochodu, potencjał rynkowy jest ogromny.
Ta hossa oczekuje na EigenLayer, Pendle, Gearbox, Hivemapper i powiązane protokoły, a pomija wysokowydajne projekty wydobywcze z ostatniej hossy. Staraj się wspierać innowacyjne produkty, wątpij w konieczność niektórych rozwidlonych wersji i rozważ rozpoczęcie własnego projektu. Gdy rynek spada, jest więcej czasu na czytanie. Udostępnij ostatnio przeczytane książki.
Fundusze venture to fundusze specjalnie wykorzystywane do inwestowania w spółki typu start-up, powszechnie zwane „suchym proszkiem”. Jest to główne narzędzie inwestycyjne. Każdy Fundusz zarządzany jest w formie spółki komandytowej na podstawie umowy spółki na okresy od około 7 do 10 lat.
Jedynym celem funduszu w tym okresie jest osiągnięcie zysku, który osiąga się głównie na dwa sposoby:
Prowizja od wyników funduszu wynosi zwykle około 20%.
Opłata za zarządzanie, zwykle około 2%.
To wyjaśnia, dlaczego słyszałeś o wzorze 2/20.
Spółka zarządzająca, znana również jako firma venture capital, jest odpowiedzialna za bieżącą działalność funduszu venture capital. Różni się od samego funduszu venture, który jest podmiotem gospodarczym tworzonym przez partnerów korporacyjnych.
Spółka zarządzająca wykorzystuje otrzymane opłaty za zarządzanie na pokrycie kosztów funkcjonowania spółki, w tym czynszu, wynagrodzeń pracowników itp. Opłaty za zarządzanie wykorzystywane są do wspierania wdrażania i rozwoju funduszu.
Menedżerowie kapitału wysokiego ryzyka otrzymują prowizję od wyników dopiero po otrzymaniu zwrotów od komandytariuszy.
GP, komplementariusz, jest głównym członkiem spółki zarządzającej i odpowiada za kierowanie i nadzorowanie działalności funduszu venture. GP może być starszym partnerem w dużej firmie venture capital lub niezależnym inwestorem indywidualnym.
Do obowiązków lekarza rodzinnego należy pozyskiwanie i obsługa funduszy venture capital, podejmowanie decyzji inwestycyjnych, ocena potencjalnych możliwości inwestycyjnych, rekrutacja zespołów w imieniu funduszy, pomaganie spółkom portfelowym przy wyjściach oraz określanie, w jaki sposób efektywnie wykorzystywać zarządzany przez nie kapitał. Ogólnie rzecz biorąc, rolę lekarza rodzinnego można streścić w dwóch kluczowych zadaniach: jednym jest inwestowanie w wysokiej jakości przedsiębiorstwa z potencjałem, a drugim jest pozyskiwanie dodatkowego kapitału dla funduszu.
Wynagrodzenie lekarza rodzinnego pochodzi z prowizji od wyników funduszu i opłat za zarządzanie. Na przykład, jeśli współczynnik prowizji od wyników zostanie ustawiony na 20%, wówczas 20% zysków funduszu zostanie wykorzystane jako wynagrodzenie podmiotu zarządzającego.
Rzeczywistym źródłem kapitału dla funduszu venture są komandytariusze (LP), którzy stanowią szkielet finansowy funduszu. Do LP zaliczają się zazwyczaj następujące typy inwestorów instytucjonalnych:
Uniwersytecki Fundusz Dożywiania
fundusz emerytalny
fundusze suwerenne
firma ubezpieczeniowa
fundacja
biuro rodzinne
osoby o wysokim majątku netto
Podstawowymi aktywami funduszu venture są jego spółki portfelowe, czyli start-upy, które otrzymują inwestycje od funduszu venture w zamian za akcje uprzywilejowane. Chociaż szczegółowe wymagania różnią się w zależności od funduszu, spółki otrzymujące kapitał wysokiego ryzyka zazwyczaj muszą spełniać następujące kryteria:
Powinni działać na rynkach o szerokim potencjale
Osiągnięto dopasowanie produktu do rynku
Mają świetne produkty, które kochają klienci
Wykazać dobre wyniki gospodarcze i potencjał generowania znacznych zysków dla inwestorów
Oto lista niektórych z największych firm zajmujących się kryptowalutami typu venture capital.
inwestycja aniołów
Inwestowanie przez anioły ogólnie odnosi się do inwestowania na wcześniejszym etapie przed kapitałem wysokiego ryzyka, a inwestorzy aniołowie zwykle działają niezależnie i wystawiają stosunkowo niewielkie czeki. Ten rodzaj zachowań inwestycyjnych ma miejsce głównie w fazie „przed zalążkiem” lub „zalążkiem” firmy, to znaczy, gdy produkt lub usługa nie została jeszcze uformowana lub jest na wczesnym etapie jej rozwoju. Inwestowanie aniołów biznesu, choć bardziej ryzykowne, ponieważ większość start-upów może nie być zrównoważone, oferuje ogromny potencjalny zwrot, jeśli firmy, w które inwestują, będą pomyślnie się rozwijać.
Pasjonuje mnie świat aniołów inwestowania, ponieważ jest to miejsce, w którym niezależnie od pochodzenia można stać się influencerem w przestrzeni w ciągu 1 do 3 lat, inwestując czas, wysiłek i konsekwentne działanie. Dziedzina jest nowa i dynamiczna, a ekspertem możesz zostać nawet bez wykształcenia w najlepszej szkole, metodą prób, błędów i ciekawości.
Jak więc zacząłem inwestować w anioły biznesu?
Aby odpowiedzieć na to pytanie, wróćmy do początku tej historii. Zanim zaangażowałem się w kryptowalutę, byłem członkiem giełdy, skupiając się na handlu akcjami i poprawie jakości życia. W styczniu 2019 założyłem konto na Twitterze przede wszystkim po to, żeby dzielić się tymi treściami. Przed Twitterem prowadziłem także bloga, omawiałem tematy inwestycyjne i napisałem kilka komunikatów prasowych (które zostały już usunięte). W 2021 roku rzuciłem pracę w godzinach 9-17 i kilka miesięcy później zająłem się kryptowalutą na pełen etat. Na początku po prostu losowo inwestowałem w NFT, projekty DeFi i niektóre niszowe waluty na Binance. Jednak w miarę dalszego dzielenia się swoimi spostrzeżeniami zacząłem otrzymywać możliwości uczestniczenia w transakcjach. Na początku odrzuciłam te możliwości ze względu na brak doświadczenia, ale szybko zdałam sobie sprawę, że w projekt zaangażowanych było już wiele osób, nawet mniej doświadczonych ode mnie.
To doświadczenie uświadomiło mi, że choć na początku o kryptowalutach wiedziałem bardzo niewiele, to poprzez naukę i praktykę udało mi się stopniowo zdobywać doświadczenie i odnaleźć swoje miejsce w tej dziedzinie.
Jak wszyscy wiecie, jestem KOL-em, choć nie do końca przepadam za tym tytułem. Mając 300 000 obserwujących na Twitterze i 30 000 subskrybentów na Substack, wielu założycieli projektów skontaktuje się ze mną i zapyta, czy chciałbym zainwestować w ich projekty, zwykle bez żadnych zobowiązań. Istnieje jednak niepisana zasada, że należy opublikować coś na potrzeby projektu i ma to sens. Projekt zyskuje rozgłos → ludzie zaczynają zwracać uwagę → więcej osób kupuje → cena rośnie.
Dlatego uważam, że w tej rundzie jest więcej rund KOL, ponieważ wielu założycieli uważa, że VC nie wnoszą zbyt wiele. Tak, mają zasoby online, ale zazwyczaj nie mają dużej liczby odbiorców. Z drugiej strony KOL mają ogromną publiczność i zwykle mają solidne zasoby sieciowe. Dlatego wiele VC przekształciło się również w spółki semi-KOL, aby dzielić się większymi korzyściami. Szczerze mówiąc, nie mam im tego za złe.
Zasadniczo kierowałem się swoją ciekawością i zaangażowałem się w wiele obszarów dziedzin Crypto i Web3. Nie nazwałbym siebie ekspertem w żadnej dziedzinie, ale raczej osobą wszechstronną, która wie coś na wiele tematów. Jeśli sam nie znam odpowiedzi, skorzystam z zasobów sieci w terenie, aby ją znaleźć. Wiele możliwości pojawia się, gdy ludzie kontaktują się ze mną po zobaczeniu tego, co piszę lub publikuję. Myślę jednak, że w niektórych obszarach mam przewagę. W dziedzinie DeFi osobiście najbardziej jestem zainteresowany handlem DEX, protokołami stablecoin i narracjami o dochodach, takimi jak EigenLayer, Pendle, Gearbox, Mellow, Symbiotic i innymi rodzajami projektów. Mam także obsesję na punkcie handlu, czy to na CEX, czy DEX. Moim marzeniem jest, aby pewnego dnia mieć konkurenta dla Binance/Bybit, dlatego też lubię pracować z zespołami, które mają ten cel. Mam też przewagę w marketingu, wiem, co działa, a co nie, jako KOL.
Jak należy uzyskać przepływ transakcji?
W przestrzeni Crypto posiadanie specjalistycznej wiedzy niszowej lub budowanie silnej marki osobistej jest kluczowe. Idealną sytuacją jest posiadanie obu, co da najlepsze rezultaty.
Aniołowie biznesu posiadający znaczące marki osobiste lub duże bazy odbiorców radzą sobie dobrze, ponieważ firmy cenią ich wsparcie, które nie tylko zwiększa wiarygodność, ale także pomaga promować i dystrybuować produkty. Kiedy renomowane osoby przyłączają się do firmy, samo stowarzyszenie wysyła pozytywny sygnał i pomaga rozpowszechniać informacje o produktach lub usługach firmy.
Ponadto zobaczenie Twojego nazwiska, gdy założyciele wspominają o swojej liście inwestorów w materiałach promocyjnych, jest silnym wskaźnikiem zaufania samego do siebie. Na przykład, jeśli zobaczysz, że Cobie również poleca ten projekt, wiele osób może zdecydować się na inwestycję bez zastanowienia dwa razy, nawet bez przeprowadzenia dogłębnej analizy due diligence. W końcu, jeśli projekt może przyciągnąć tak wielką markę jak Cobie, powinien to być dobry wybór również dla Ciebie.
Kluczowe elementy, na których należy się skupić, podejmując decyzję o zawarciu transakcji
Czas jest zdecydowanie kluczowym czynnikiem, gdy rozważam, czy kontynuować transakcję. Muszę dokładnie ocenić warunki handlowe, w tym nasze obecne warunki rynkowe i oczekiwania rynkowe na kolejne 3 miesiące, 6 miesięcy, 12 miesięcy, a nawet 2-3 lata. Jest to szczególnie ważne, biorąc pod uwagę, że terminy nabywania uprawnień mogą być długie.
Głęboko myślę również o tym, czy zespół opracowuje produkty, które są innowacyjne i pasują do rynku oraz czy produkty te są zrównoważone. Zbadam, jak wpasują się one w narrację rynkową i które firmy VC mogą być zaangażowane. Następnie rozmawiam z osobami w mojej zaufanej sieci, aby poznać ich punkt widzenia, na przykład dlaczego niektórzy znajomi VC nie uczestniczą w programie lub dlaczego nie inwestują na większą skalę.
Biorę również pod uwagę krajobraz konkurencji i oceniam obecną TVL, a także przyszły potencjał. Dodatkowo muszę zadać sobie pytanie, czy ten protokół będzie w stanie sam się utrzymać po zakończeniu programu motywacyjnego, czy też zostanie porzucony przez rynek. Pytania te stanowią integralną część procesu decyzyjnego.
Nakreśliłem funkcje firmy venture capital i podstawową wiedzę na temat inwestowania przez aniołów biznesu. Oto głębszy wgląd Bena Roya w inwestowanie przez anioły:
Skumulowany efekt kapitału społecznego jest tak samo potężny, jak wzrost kapitału finansowego, a może nawet mieć większy wpływ.
Wierzę, że w każdej karierze zawodowej, niezależnie od tego, czy jest to sprzedaż, rozwój technologii, badania akademickie czy filantropia, kapitał społeczny jest kluczowym czynnikiem sukcesu zawodowego.
Bardzo ważne jest posiadanie sieci wszechstronnych przyjaciół, którzy nie tylko mają kontakty, kapitał i nowe spostrzeżenia, ale także mądrość i zdolność do inicjowania zmian. Jeśli zaprzyjaźnisz się z takimi ludźmi, możesz współpracować, aby naprawdę ulepszyć świat.
Co sądzisz o Defi? Zostaw wiadomość w obszarze komentarza.
