W 2024 roku amerykańska giełda radziła sobie bardzo dobrze, a indeks S&P 500 często ustanawiał nowe rekordy. Od października 2022 r., napędzany przez akcje spółek technologicznych, indeks Nasdaq wzrósł o około 50%. Wzrost w tej rundzie hossy na amerykańskich giełdach przekroczył medianę wszystkich hossy od 1957 r. Sądząc po wykresie miesięcznym, indeks S&P 500 osiągnął miesięczne zyski w ciągu sześciu z siedmiu miesięcy od listopada ubiegłego roku.

Bloomberg przeprowadził ankietę wśród 586 inwestorów w dniach 17–21 czerwca. Wśród respondentów znaleźli się zarządzający portfelami z Wall Street, ekonomiści i inwestorzy indywidualni. Wyniki badania pokazują, że choć amerykańscy inwestorzy giełdowi nie mają jeszcze planów sprzedaży akcji, to coraz bardziej niepokoją ich wysokie wyceny amerykańskich akcji.

Około połowa respondentów stwierdziła, że ​​w drugiej połowie tego roku na amerykańskiej giełdzie nastąpi korekta na poziomie co najmniej 10%; kolejne 35% stwierdziło, że w 2025 r. na amerykańskiej giełdzie może nastąpić korekta.

Ta ogólna ostrożność jest również widoczna na rynku opcji, gdzie inwestorzy tworzą zabezpieczenia przed potencjalnymi stratami na akcjach technologicznych.

W tym roku pole do wzrostów na amerykańskich giełdach może być niewielkie

Ponieważ gospodarka USA i zyski przedsiębiorstw w dalszym ciągu rosną, a system finansowy ma wystarczającą płynność, większość respondentów uważa, że ​​w tym roku jest miejsce na dalsze wzrosty amerykańskich akcji, choć wzrost ten może nie być duży.

Mediana prognozy badania przewiduje, że do końca 2024 r. indeks S&P 500 zamknie się na poziomie 5606, co stanowiłoby nieco niecałe 3% powyżej piątkowego zamknięcia. Jest to jednak bardziej optymistyczne niż mediana prognoz strategów z Wall Street, którzy spodziewali się, że indeks zakończy rok mniej więcej na niezmienionym poziomie w stosunku do obecnego poziomu.

Strateg Ned Davis Research, Ed Clissold i inni napisali w najnowszym raporcie, że istnieje powód obecnej dobrej kondycji amerykańskich akcji. Jednak w miarę upływu czasu inwestorzy będą coraz bardziej sceptyczni, biorąc pod uwagę wszystkie kwestie stojące przed inwestorami w drugiej połowie roku, w tym takie kwestie, jak polityka pieniężna Rezerwy Federalnej i wybory w USA.

Stratedzy napisali w notatce, że zalecają inwestorom „utrzymanie na razie przeważonych pozycji w akcjach. Jednak bądźcie przygotowani na bardziej defensywne pozycje, szczególnie w trzecim kwartale”.

Najbardziej niepokojąca jest sztuczna inteligencja i ryzyko gospodarcze

Sztuczna inteligencja była głównym czynnikiem wzrostu giełdy akcji o prawie 15% w tym roku, ale jest również postrzegana jako czynnik, który najprawdopodobniej wywoła wyprzedaż: 31% respondentów obawia się negatywnych zagrożeń związanych ze sztuczną inteligencją.

Ponadto nie można ignorować obaw inwestorów dotyczących gospodarki. Około 27% respondentów stwierdziło, że giełda może spaść wraz ze wzrostem bezrobocia w USA, podczas gdy prawie jedna czwarta respondentów obawia się, że ryzyko nieoczekiwanego wzrostu inflacji w USA sprawi, że Rezerwa Federalna będzie dłużej wstrzymana.

Stopa bezrobocia w USA wzrosła w maju do 4%, najwyższego poziomu od początku 2022 roku. Ekonomiści z Goldman Sachs Group Inc. ostrzegają, że amerykański rynek pracy znajduje się w potencjalnym „punkcie zwrotnym” i że dalsze osłabienie popytu na pracowników będzie miało wpływ na zatrudnienie.

Tegoroczną hossę na amerykańskiej giełdzie napędzają głównie giganci AI, tacy jak Nvidia i Microsoft Choć indeks nieustannie osiąga nowe maksima, to nieco przypomina sam krąg walutowy BTC, a większość naśladowców nie rośnie jesień!

Sektory napisów i sztucznej inteligencji, które odnotowały największy wzrost w pierwszej połowie roku, osiągnęły słabe wyniki. W ciągu ostatniego półrocza wiodące firmy, takie jak FET, spadły o połowę!

Jeśli sztuczna inteligencja Fed utknie w martwym punkcie i skonsoliduje się, sektor sztucznej inteligencji w kręgu walutowym będzie nadal eksplodować i przetasowywać, dopóki rynek nie dokona całkowitej zmiany rąk!

Możesz mieć żetony w ręku, ale zaleca się utrzymanie około 70% pozycji i wykorzystywanie okazji do obrony pozycji, zanurzenia się lub upadku!

#美国PCE数据将公布 #美联储何时降息?