Firma McKinsey & Company prognozuje znaczny wzrost kapitalizacji rynkowej tokenizowanych aktywów rzeczywistych (RWA), szacując, że do 2030 r. osiągnie ona 2 biliony dolarów. 

W bardziej optymistycznym scenariuszu liczba ta może nawet podwoić się do 4 bilionów dolarów. Podobne badania przeprowadzone przez Boston Consulting Group (BCG) i 21Shares potwierdziły tę prognozę, przewidując kapitalizację rynkową na poziomie odpowiednio 16 bilionów dolarów i 10 bilionów dolarów.

Szybka ekspansja tokenizacji RWA

W latach 2018–2024 rynek tokenizowanych aktywów ważonych ryzykiem dramatycznie wzrósł z 1,5 miliarda dolarów do 120 miliardów dolarów. Wzrost ten wskazuje na potencjał sektora do dalszej ekspansji. Różni gracze finansowi, w tym fundusze wspólnego inwestowania, pożyczkodawcy i fundusze alternatywne, badają obecnie korzyści płynące z tokenizacji.

 Pomimo rosnącego zainteresowania wiele instytucji pozostaje ostrożnych, przyjmując podejście „poczekaj i zobacz”. Jednak analiza McKinsey sugeruje, że pierwsi użytkownicy mogą zapewnić sobie znaczne udziały w rynku.

Dobrze zdefiniowane strategie mogłyby przyspieszyć przejście od projektów pilotażowych do wdrożenia na pełną skalę tokenizowanych aktywów finansowych. W raporcie podkreślono strategiczne przyjęcie technologii blockchain przez instytucje finansowe, podkreślając jej zasadniczą rolę w integracji istniejących procesów. 

Anthony Moro, dyrektor generalny Provenance Blockchain Labs, podkreślił: „Technologia Blockchain jest wciąż w początkach i wymaga znacznej integracji z obecnymi standardami i procesami. Większość instytucji zdaje sobie sprawę ze znaczenia tokenizacji w swoich przyszłych działaniach, ale wyzwanie leży w technicznym wdrożeniu.”

Zwiększanie tokenizacji poprzez współpracę

Ustalenia McKinsey sugerują potrzebę ściślejszej współpracy między uczestnikami infrastruktury rynkowej w celu opracowania solidnego łańcucha wartości wspierającego rozwój tokenizowanych aktywów ważonych ryzykiem. Oczekuje się, że tokenizacja dodatkowych klas aktywów wzrośnie, w zależności od pomyślnego ustanowienia stabilnych podstaw przez początkowe klasy aktywów.

W raporcie proponuje się, aby fundusze prywatne korzystały z nowych źródeł kapitału pochodzących od zamożnych osób fizycznych i małych przedsiębiorstw detalicznych poprzez zwiększoną płynność rynku wtórnego. Ujednolicona księga główna ułatwia automatyzację i przejrzyste zarządzanie danymi, co ma znaczny potencjał w zakresie wydajności operacyjnej. Odnotowano wczesne eksperymenty w zakresie zarządzania portfelem opartego na blockchainie prowadzone przez główne instytucje, takie jak J.P. Morgan i Apollo.

Informacje dotyczące wydajności i przepisów

Raport McKinsey pokazuje również, w jaki sposób można osiągnąć efektywność operacyjną dzięki automatyzacji i ujednoliconemu systemowi ksiąg, upraszczając zarządzanie portfelem i zwiększając przejrzystość. Jednak pełna realizacja korzyści tokenizacji zależy od poruszania się po krajobrazach regulacyjnych, które mogą ograniczyć te korzyści.

Rynek tokenizowanych aktywów rzeczywistych stale ewoluuje, a znaczenie planowania strategicznego, zgodności z przepisami i integracji technologicznej staje się coraz bardziej widoczne. Instytucje, które potrafią skutecznie wykorzystać te elementy, mogą z powodzeniem zająć pozycję lidera na szybko rozwijającej się dziedzinie tokenizacji aktywów.

Wpis McKinsey Projects dotyczący kapitalizacji rynkowej aktywów tokenizowanych na poziomie 2 bilionów dolarów do 2030 r. po raz pierwszy pojawił się na Coinfea.