Szwajcarski sektor finansowy, zwłaszcza Credit Suisse, stanął w zeszłym roku w obliczu zawirowań. W odpowiedzi szwajcarscy bankierzy, technokraci i urzędnicy regionalni rozpoczęli tworzenie nowej infrastruktury finansowej. Ich wysiłki miały na celu przywrócenie Szwajcarii pozycji w globalnym świecie finansowym. W marcu 2023 r. UBS Group AG uratowała Credit Suisse. Następnie kantony Zurychu i Bazylei wyemitowały pierwsze tokenizowane obligacje wykorzystujące szwajcarską walutę cyfrową. Bank centralny przedłużył ten udany program pilotażowy o dwa lata, pokazując wiodącą rolę Szwajcarii w innowacjach finansowych.

Tokenizacja: przyszłość finansów

Tokenizacja upraszcza finanse, przedstawiając aktywa, takie jak akcje lub obligacje, jako tokeny cyfrowe na blockchainie. Proces ten przyspiesza transakcje, zmniejsza złożoność i zwiększa bezpieczeństwo. Szwajcaria przyjęła tę technologię w większym stopniu niż inne centra finansowe. Giełda cyfrowa SIX, utworzona w 2021 r., handluje cyfrowymi obligacjami i akcjami i jest w pełni regulowana. Cyfrowa waluta banku centralnego Szwajcarii (CBDC) dodatkowo zintegrowała tokenizowane obligacje, zapewniając bezpieczne rozliczenia. Ta innowacja pozycjonuje Szwajcarię jako pioniera nowoczesnych finansów.

Szwajcarskie banki domagają się opóźnienia w przepisach bazylejskich

Szwajcarskie banki, w tym UBS Group AG, naciskają na opóźnienie wdrożenia zasad handlu Bazylea III. Twierdzą, że bez zwłoki stanęliby w obliczu niekorzystnej sytuacji konkurencyjnej, ponieważ Unia Europejska opóźniła własne wdrożenie. UBS wypowiada się szczególnie głośno, biorąc pod uwagę jego globalną obecność i niedawne przejęcie Credit Suisse. Opóźnienie wprowadzenia przepisów dałoby UBS więcej czasu na integrację operacji Credit Suisse i dostosowanie się do bardziej rygorystycznych standardów kapitałowych. Stowarzyszenie Bankierów Szwajcarskich popiera to opóźnienie, aby zachować równe warunki działania z UE.

Wyzwania i możliwości dla banków szwajcarskich

Opóźnienie wprowadzenia przepisów Bazylei III jest kluczowe dla szwajcarskich banków. UBS stoi przed zwiększonym zapotrzebowaniem na rezerwy finansowe ze względu na swój większy rozmiar po przejęciu Credit Suisse. Nowe zasady bazylejskie znacznie zwiększą aktywa ważone ryzykiem UBS od 2025 r. Inne szwajcarskie banki, takie jak Raiffeisen Group i Zuercher Kantonalbank, również popierają opóźnienie. Twierdzą, że wcześniejsze wdrożenie miałoby negatywny wpływ na ich portfele handlowe. Decyzja ostatecznie należy do rządu szwajcarskiego, który balansuje między zmianami regulacyjnymi a utrzymaniem parytetu konkurencyjnego z UE.

Droga przed szwajcarskimi finansami

Szwajcarski sektor finansowy znajduje się na rozdrożu. Wykorzystanie nowych technologii, takich jak tokenizacja, ma kluczowe znaczenie dla odzyskania globalnej pozycji lidera finansowego. Udany projekt pilotażowy tokenizowanych obligacji i naciski na opóźnienie zasad Bazylei III podkreślają proaktywną postawę Szwajcarii. Pozostają jednak wyzwania, w tym zrównoważenie innowacji ze zgodnością z przepisami. Świat obserwuje, że działania Szwajcarii prawdopodobnie będą miały wpływ na światowe praktyki finansowe. Zdolność kraju do adaptacji i innowacji określi jego przyszłą rolę na arenie finansów globalnych.