Autor: @DistilledCrypto

Opracowano przez: Deep Wave Tech Flow

Kiedy płynność zaleje rynek?

Dzięki płynności więcej pieniędzy napływających zwykle oznacza wyższe ceny kryptowalut.

Jednak obecny rynek jest nadal suchy i nie ma śladu „przypływu” w 2021 roku.

Poszukałem wskazówek u eksperta ds. makroekonomii CG (@pakchicken).

Wpływ na politykę

@pakpakchicken codziennie godzinami śledzi zmiany zasad, „Polityka napędza płynność, płynność napędza aktywa, aktywa napędzają PKB… itd.”

Jego wniosek: Największe ryzyko wynika z pozytywów.

@CryptoHayes i @RaoulGM zgadzają się.

przeoczone spostrzeżenie

@pakpakchicken zwrócił uwagę, że niewiele jest dyskusji na temat oczekiwań, że dolar może się osłabić.

Przewidział, że w przyszłości nastąpi wspólne posunięcie mające na celu osłabienie dolara, co może zwiększyć płynność.

Dla kontekstu spójrzmy wstecz na wydarzenia z 1985 roku

Kontekst polityki około 1985 r. pomoże zrozumieć sposób myślenia decydentów:

→ Ostra polityka pieniężna

→ Wysokie długoterminowe stopy procentowe

→ Mocny dolar (zgłębianie „teorii koktajli mlecznych”)

→ wysoki deficyt

niespotykana zmienność

W miarę zbliżania się sezonu zmienności @pakpakchicken przewiduje ekstremalną zmienność.

Będzie to spowodowane koniecznością spłaty przez Stany Zjednoczone swojego długu wynoszącego 35 bilionów dolarów.

Dlaczego zmienność jest dobrą rzeczą

@pakpakchicken uważa, że ​​zmienność nie jest wadą, ale pożądaną cechą rentowności.

Dużo pieniędzy zarabia się w krótkich seriach.

Ruchy boczne wyrzucą zwykłych inwestorów z gry, a rynek wzrośnie, jeśli się poddasz.

Wpływ zadłużenia na kryptowaluty

Aby zarządzać swoim ogromnym długiem, Stany Zjednoczone mogą zwiększyć płynność w celu dewaluacji swojej waluty.

Dzięki temu możliwe będzie kontrolowanie refinansowania zadłużenia, bez którego rentowność może wymknąć się spod kontroli.

Punkt widzenia Larry'ego Finka

Dyrektor generalny BlackRock, Larry Fink, powiedział o długu publicznym:

Bez względu na to, jak bardzo Stany Zjednoczone podwyższą podatki lub obniżą swoje zadłużenie, środki te nie wystarczą, aby rozwiązać problem zadłużenia publicznego. Dlatego podkreślił, że kluczowa jest budowa nowej infrastruktury. Uważa, że ​​budując nową infrastrukturę, może nie tylko pobudzić wzrost gospodarczy, ale także położyć podwaliny pod przyszły rozwój.

CG (@pakchicken) uważa, że ​​dopóki dolar amerykański będzie nadal utrzymywał swoją wartość, instytucje będą tokenizować wszystkie aktywa.

Aktualizacja makro CG (koniec drugiego kwartału)

Pod koniec drugiego kwartału tygodniowe wsparcie płynnościowe w USA osiągnęło poziom 2 miliardów dolarów na operację, a QT obniżono z 6 miliardów dolarów miesięcznie do 2,5 miliarda dolarów.

Polityka USA zwiększyła emisję bonów krótkoterminowych, a chiński RMB może stracić na wartości.

Wzrost płynności w Chinach o wiele bilionów juanów może być dobrodziejstwem dla kryptowalut, w obliczu grożącej dewaluacji waluty wraz ze spadkiem wartości towarów, usług i aktywów, a wszystkie czynniki wskazują na potencjalną wzrostową perspektywę na drugą połowę roku.

Wykup skarbu USA

Cotygodniowe wykupy amerykańskich papierów skarbowych zabezpieczone płynnością, które rozpoczęły się 29 maja, wzrosły do ​​2 miliardów dolarów, co stanowi zastrzyk płynności, który może zwiększyć ceny kryptowalut w chaotycznym sezonie wyborczym.

CG (@pakchicken) uważa, że ​​w drugiej połowie 2024 r. można spodziewać się wzrostu.

Wykładnicze lato

@pakpakchicken zaangażowany w promowanie kryptowalut jako wiodącej klasy aktywów Jednakże podkreślił: „Rynki mogą pozostać irracjonalne dłużej niż ty możesz pozostać wypłacalny. Nadchodzi przyszłość globalnych wzrostów płynności”.

zmęczenie narracją

CG (@pakpakchicken) podkreśla, że ​​zrozumienie narracji jest kluczowe.

Narracje napędzają rynki, dopóki wartość narracji nie zostanie wyczerpana.

Narracja CPI/inflacja zanika; ostatnie raporty są mało wyraziste.

Następny główny nurt

Obniżka stóp następuje wcześniej niż oczekiwano, ponieważ rezerwy bankowe spadają, a miejsca pracy zajmują centralne miejsce.

TLDR: „Utrzymaj to na dłuższą metę”

Najbardziej bolesne ruchy rynkowe

Wraz z zbieżnością sił makro, zgodnie z regułami rynkowymi, CG przewiduje, że nastąpi „najbardziej bolesny trend rynkowy”.

PS: „Najbardziej bolesny trend rynkowy” to pojęcie stosowane na rynku finansowym. Dosłownie tłumaczone jako „najbardziej bolesne” odnosi się do ścieżki zmiany ceny, jaką podąża rynek w określonym okresie. Ścieżka ta zwykle powoduje największy ból i cierpienie.

Logika stojąca za tą koncepcją jest taka, że ​​rynek ma tendencję do wybierania ruchów cenowych, które powiększają straty większości inwestorów. Siłami napędowymi tego zachowania rynkowego są manipulacja rynkiem, strategie inwestorów instytucjonalnych oraz nieodłączna relacja podaży i popytu na rynku.

Jakie sygnały prowadzą do „najbardziej bolesnego ruchu na rynku”?

  • Sektor detaliczny nie jest gotowy na zyski

  • Wielu influencerów twierdzi, że rynek osiągnął szczyt

  • animator rynku, krótka sprzedaż

  • Przytłaczająca pozycja niedźwiedzia

Efektem końcowym będzie prawdopodobnie gwałtowny wzrost.

Postaw $ETH

CG (@pakchicken) uważa, że ​​$ETH będzie wyróżniał się w cyklu wzrostowym.

Jak podkreśla Larry Fink, dług jest nie do utrzymania na dłuższą metę.

Chociaż dolar ma wartość, wszystko ulegnie zmianie i zostanie stokenizowane.

Tylko jeden L1 przetrwał próbę czasu i ma jak dotąd najwyższy współczynnik adopcji – mianowicie $ETH

szanuj prawdopodobieństwo

Podczas gdy CG (@pakpakchicken) skłania się ku wzrostom, dalsze spadki nie są wykluczone. Ekspert ds. makro @fejau_inc uważa spowolnienie wzrostu gospodarczego za fundamentalne i uważa, że ​​obecnie istnieje znaczne ryzyko niespodzianki w postaci pogorszenia sytuacji, jakiego nie obserwuje się od 2019 r.