System inwestycyjny Warrena Buffeta opiera się na szerokiej strategii obronnej lub mechanizmie stop-loss, nastawionym przede wszystkim na inwestowanie w spółki ze znacznym marginesem bezpieczeństwa. Inwestowanie z dużą marżą daje przewagę polegającą na wejściu na spółkę w momencie, gdy cena jej akcji nie może już znacznie spaść, a jeśli tak się stanie, to nie będzie to zbyt wiele.
Potem pozostaje już tylko usiąść i poczekać.
Oczywiście trudność polega na wyborze tych spółek, które mają margines bezpieczeństwa i odpowiedni moment na inwestycję w nie.
Rzeczywistość jest taka, że rozpoczynając działalność w „tym” biznesie handlowym, zazwyczaj unikasz zleceń typu stop-loss.
_„Jeśli zaczekasz wystarczająco długo, cena akcji zawsze wzrośnie.” To plotka rynkowa. Jednak szybki rzut oka na komentarze pokazuje, że wiele osób zostało uwięzionych i przez lata czekało na odbicie ceny akcji właśnie dlatego, że nie zastosowało marginesu bezpieczeństwa w swoich inwestycjach.
Podążanie za radami innych bez sprawdzania powiedzenia: „Na dłuższą metę nigdy nie przegrywasz” nie zawsze działa.
Z takim nastawieniem tysiące traderów przestawia się na rynek Forex, towary, kryptowaluty… poprzez kontrakty futures, kontrakty CFD… mając na celu dzienny handel i zarabianie na życie.
Ale co zwykle się dzieje? Wchodzą na rynek, często z dużą dźwignią, a ich konto „odlatuje” w ciągu kilku minut.
Zarządzanie pieniędzmi: BRAK.
Kontynuują handel bez zleceń stop-loss, kierując się starym przekonaniem, że na dłuższą metę nigdy nie tracisz. Jednak wielu day traderów zamienia się w inwestorów długoterminowych tylko dlatego, że nie chcą zaakceptować swoich strat.
Jeśli nie użyjesz stopu, czynniki psychologiczne uniemożliwią Ci zamknięcie stratnej transakcji. EGO nie lubi przegrywać. To prawda; każdy może to zaobserwować podczas handlu.
Zawsze pozwalasz stratom uciekać, mając nadzieję na ich odzyskanie. Zdarza się to często, co potwierdza ideę niestosowania zlecenia stop-loss. Ale mając tylko jedną transakcję, w której cena nie wraca do normy, możesz pożegnać się ze wszystkimi pieniędzmi na swoim koncie.
Dlaczego? Ponieważ oprócz tego, że pozwalasz stratom rosnąć, dodajesz więcej pozycji, myśląc, że spadły już wystarczająco i nie mogą dalej spadać. Dzięki temu, jeśli wzrośnie, szybciej odzyskasz pieniądze. Jednak liczba ta stale spada, a straty mnożą się, aż do momentu nadejścia wezwania do uzupełnienia depozytu.
Jak powiedziałem, szkoda, ponieważ moglibyśmy uniknąć większości strat i zawsze wychodzić zwycięsko, gdyby nie ta jedna transakcja, która rujnuje całą strategię.
Dlatego konieczne jest korzystanie z przystanku, bez względu na wszystko. Po pierwsze, aby uspokoić nasze psychologiczne lęki, a po drugie, aby uniknąć roztrwonienia wszystkich naszych pieniędzy.
Niezatrzymanie każdej z naszych transakcji ma następujące EFEKTY UBOCZNE:
- Całkowity podział konta: wezwanie do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego.
- Nie możemy już handlować, ponieważ skończyły nam się pieniądze.
- Znacznie więcej czasu bez handlu, niż jest to pożądane, w oczekiwaniu na odrobienie strat. Brak płynności.
- Jeśli nie zamkniemy strat, nie będziemy mogli otworzyć korzystniejszej pozycji, odrobić tych małych początkowych strat i wyjść z zyskami.
Z drugiej strony PSYCHOLOGICZNIE efekt może być katastrofalny:
- Nerwowość - Co mam teraz zrobić, jeśli nie odzyskam straconych pieniędzy?
- Niska samoocena - Nie nadaję się do tego, jestem beznadziejna...
- Zły nastrój - Mam ochotę uderzyć we wszystko dookoła, nakrzyczeć na rodzinę.
- Poczucie bezradności - Nie da się tego naprawić, chyba że straty zostaną odrobione.
- Ból fizyczny - Bóle głowy, bóle brzucha, nudności, pocenie się, brak koncentracji...
- Desperacja/strach - Jak zdobyć więcej pieniędzy, aby uśrednić pozycję lub odzyskać to, co tracę.
- Izolacja - Przyklejony do ekranu, ignorując wszystkich, obserwując każdą chwilę pozycję, mając nadzieję, że wróci do normy.
- Bezsenność - Sprawdzanie kursu akcji o północy na telefonie. Nie śpiąc, myśląc o stratach.
Wszystko to narasta niewiarygodnie proporcjonalnie do „stawki pieniężnej”.
Czy zatem warto umieszczać stop-loss w każdej pojedynczej transakcji, czy nie?