Niewiele platform spotkało się z takim sceptycyzmem jak Solana. Krytycy często przedstawiają ją jako scentralizowaną sieć nękaną częstymi awariami. Jednak taka narracja nie jest zgodna z rzeczywistymi danymi i postępem obserwowanym w ekosystemie Solana. W tym artykule podjęto próbę obalenia tych błędnych przekonań poprzez wszechstronną analizę kluczowych wskaźników Solany.

Wbrew dominującemu negatywnemu mniemaniu, Solana może pochwalić się niezwykłym wzrostem i innowacjami na kilku frontach. Rosnące wolumeny monet stabilnych przeprowadzanych w sieci oraz wyższe wolumeny zdecentralizowanej wymiany (DEX) w porównaniu z Ethereum podkreślają rosnącą użyteczność Solany. Co więcej, doskonała przepustowość platformy świadczy o jej możliwościach technicznych i odporności. Ponadto wzrost liczby nowych adresów i codziennych aktywnych użytkowników dodatkowo odzwierciedla rosnące zaufanie i przyjęcie wśród szerszej społeczności kryptograficznej.

Analizując te wskaźniki, artykuł ten ma na celu przedstawienie wyważonej i opartej na danych perspektywy na to, dlaczego Solana stanowi niedowartościowany składnik aktywów na rynku kryptowalut według stanu na czerwiec 2024 r.

Spis treści

  • Centralizacja

  • Stabilność

  • Solana w liczbach

  • Wniosek

Centralizacja

Decentralizacja sieci blockchain jest złożona i nie można jej ocenić wyłącznie na podstawie jednego miernika. Głębokie zagłębienie się w to, która sieć jest naprawdę zdecentralizowana w oparciu o każdy szczegół, mogłoby wypełnić cały artykuł. Dlatego skupimy się na współczynniku Nakamoto. Współczynnik Nakamoto mierzy minimalną liczbę podmiotów w sieci wymaganą do zmowy w celu zakłócenia systemu. W przypadku sieci typu proof-of-stake, takich jak Solana i Ethereum, udział 33% jest znaczący, natomiast w przypadku sieci typu proof-of-work, takich jak Bitcoin, kluczowa jest kontrola na poziomie 51%.

Na dzień 20 czerwca 2024 r. Solana ma 1525 aktywnych walidatorów, z czego 20 posiada ponad 33% udziałów. Z drugiej strony Ethereum ma 1 024 619 aktywnych walidatorów, a zaledwie dwa podmioty kontrolują ponad 33% udziałów. Walidator musi postawić 32 ETH, aby stać się węzłem w sieci Ethereum. Problem polega na tym, że jeden podmiot może kontrolować wiele walidatorów, maskując faktyczny poziom decentralizacji.

Aktywne walidatory i współczynnik Nakamoto, 20 czerwca 2024 r

Według Dune, Lido i Coinbase posiadają ponad 33% udziałów w Ethereum. Jeśli każdy węzeł posiada 32 ETH, to spośród 1 024 629 aktywnych węzłów te dwa podmioty potencjalnie kontrolują 432 389 unikalnych walidatorów. Taka koncentracja kontroli w ramach dwóch podmiotów podważa etos decentralizacji.

Wykres kołowy ETH Stakers, 20 czerwca 2024 r

W przypadku Bitcoina sieć ma 17 692 pełnych węzłów, które nie zostały oczyszczone, z czego 7516 może zakłócać działanie sieci. Niestety nie ma żadnych informacji na temat indywidualnego hashrate’u każdego węzła. Do obliczenia tej liczby wykorzystano indeks Peer Index (PIX). Wartość PIX w zakresie od 0,0 do 10,0 jest aktualizowana co 24 godziny w oparciu o właściwości węzła i wskaźniki sieci, przy czym najbardziej pożądana jest wartość 10,0. Brano pod uwagę węzły o wartości PIX wynoszącej 5 lub więcej.

Niektórzy mogą argumentować, że decentralizację Bitcoina należy oceniać poprzez dystrybucję hashrate’u. Obecnie dwie grupy wydobywcze, Foundry USA i Antpool, kontrolują ponad 51% hashrate'u sieci.

Wykres kołowy puli wydobycia bitcoinów, 20 czerwca 2024 r

Jednak niewłaściwe jest traktowanie tych pul jako kontrolerów sieci, ponieważ są to pule indywidualnych górników. Pule wydobywcze pozwalają górnikom łączyć swoje zasoby obliczeniowe, aby zwiększyć swoje szanse na rozwiązywanie bloków i zdobywanie nagród. Jeśli pula zacznie działać złośliwie, poszczególni górnicy mogą po prostu przełączyć się do innej puli, utrzymując decentralizację sieci.

Chociaż decentralizacja sieci blockchain jest wieloaspektowa i nie można jej dokładnie ocenić za pomocą pojedynczego wskaźnika, współczynnik Nakamoto zapewnia użyteczną soczewkę porównawczą. Stanowisko Solany nie jest tak niepokojące, jak mogłoby się początkowo wydawać. Ze współczynnikiem Nakamoto wskazującym, że 20 walidatorów posiada ponad 33% udziałów, Solana wydaje się bardziej zdecentralizowana niż Ethereum, gdzie tylko dwa podmioty posiadają więcej niż 33% udziałów. Co więcej, mimo że Solana nie jest tak zdecentralizowana jak Bitcoin, nadal utrzymuje solidny poziom decentralizacji, przyczyniając się do jej bezpieczeństwa i niezawodności.

Stabilność

Solana, znana z szybkich transakcji i niskich opłat, została poddana kontroli pod kątem stabilności sieci z powodu kilku przerw, których doświadczyła w ostatnich latach. Jednak bliższe przyjrzenie się pokazuje, że sytuacja może być przesadzona. Stabilność sieci staje się oczywista pomimo sporadycznych czkawek podczas sprawdzania historii dostępności Solany.

W 2021 r. Solana nie doświadczyła żadnych przestojów i wykazała się pełnym rokiem nieprzerwanej pracy. Jednak w 2022 r. odnotowano znaczny wzrost – 27 przestojów trwało łącznie 108 godzin. Jeśli chodzi o przyszłość, rok 2023 wykazał znaczną poprawę, z zaledwie dwoma przestojami trwającymi łącznie 19 godzin. W 2024 roku do 19 czerwca sieć miała tylko jedną awarię trwającą pięć godzin. Liczby te, choć godne uwagi, opowiadają tylko część historii.

Historia sprawności działania Solany, 2021–2024

Biorąc pod uwagę czas pracy, przestoje te stanowią niewielki ułamek całkowitego czasu pracy. Przykładowo w 2022 r. pomimo 27 przestojów sieć zachowała funkcjonalność przez 99,47% roku. Podobnie 19 godzin przestoju w 2023 r. i 5 godzin w 2024 r. do połowy czerwca oznacza nieistotne przerwy w skądinąd stabilnym działaniu.

Głównym winowajcą tych przerw jest projekt Solany. W sieci priorytetem jest szybkość i niskie koszty, które przyciągają duże wykorzystanie. Tak duży ruch może prowadzić do zatorów i niestabilności. Na przykład Solana produkuje blok co 400 ms, znacznie szybciej niż inne łańcuchy bloków. Ze względu na szybkie tempo produkcji, gdy tworzenie bloków zatrzymuje się na godzinę lub dwie, wydaje się to poważniejsze. Jednak inne łańcuchy bloków, nawet Bitcoin, również borykają się z przestojami. Na przykład wydobycie bloku 689301 następującego po bloku 689300 zajęło ponad dwie godziny.

Strategia Solany polegająca na przesuwaniu granic wydajności pozwala jej stawiać czoła wyzwaniom w świecie rzeczywistym i rozwiązywać je, których nie są w stanie przewidzieć modele teoretyczne i symulacje. Podejście to przypomina iteracyjny proces SpaceX polegający na uczeniu się na niepowodzeniach w celu osiągnięcia szybkich innowacji. Chociaż niektórzy krytycy postrzegają historyczne przestoje Solany jako obciążenie, ta faza rygorystycznych testów i rozwiązywania problemów ostatecznie zapewnia znaczącą przewagę konkurencyjną.

Może Cię również zainteresować: Prognoza cen Solana: analiza i przegląd cen SOL

Solana w liczbach

Codziennie aktywne portfele

Solana ma obecnie 1 600 000 aktywnych portfeli dziennie, czyli znacznie więcej niż 367 000 aktywnych portfeli dziennie w Ethereum.

Dzienne aktywne adresy, styczeń 2024 r. – czerwiec 2024 r. Przypływy i odpływy

Ponadto między kwietniem 2023 r. a czerwcem 2024 r. Solana odnotowała wpływy w wysokości 801,73 mln USD i wypływy w wysokości 654,21 mln USD. Dla porównania, Ethereum odnotowało 694,17 mln dolarów wpływów i 694,1 mln dolarów wypływów. Skutkuje to napływem netto do Solany w wysokości około 150 milionów dolarów, w porównaniu z napływem netto Ethereum w wysokości około 70 000 dolarów.

Całkowita kwota przekazana pomiędzy mostami, wolumen DEX od kwietnia 2023 r. do czerwca 2024 r

Pod względem wolumenów DEX Solana również spisała się znakomicie. Zaczął kilkakrotnie dorównywać lub przekraczać wolumen obrotu Ethereum. Jest to istotne, ponieważ kapitalizacja rynkowa Solany wynosi około 63 miliardy dolarów, czyli znacznie mniej niż 430 miliardów dolarów Ethereum. Ponadto token Solany został wprowadzony na rynek zaledwie cztery lata temu, w porównaniu do dziewięciu lat obecności Ethereum na rynku. Pomimo tego, że jest nowsza i mniejsza, zdolność Solany do konkurowania z Ethereum w wolumenach DEX pokazuje jej potencjał.

Wolumen obrotu DEX, styczeń 2024 r. – czerwiec 2024 r. Wolumen transferów Stablecoin

Wysokie wolumeny transferów monet stabilnych Solana wynikają z dużych prędkości transakcji i niskich opłat, co czyni ją atrakcyjną dla użytkowników. Zdolność sieci do wydajnego przetwarzania wielu transakcji wspiera działalność o dużym wolumenie. Ponadto skupienie się Solany na skalowalności i przyjazności dla użytkownika dodatkowo zwiększa jej dominację w transferach monet stabilnych.

Wolumeny transferu monet Stablecoin, przychody od stycznia 2024 r. do czerwca 2024 r

Przychody Solany wzrosły do ​​50% przychodów Ethereum w połowie 2024 r., co stanowi niespotykany dotąd poziom. Historycznie rzecz biorąc, w okresach szczytowej aktywności w latach 2021 i 2022 przychody Solany stanowiły mniej niż 1% przychodów Ethereum. Na początku 2024 r. odsetek ten wynosił około 10%. Ten dramatyczny wzrost wskaźnika przychodów wskazuje na rosnące wykorzystanie i aktywność gospodarczą Solany w sieci.

Przychody Solany, kwiecień 2020 r. – czerwiec 2024 r. Podsumowanie

Narracja Solany jako scentralizowanej i zawodnej sieci nie ma zgodności z rzeczywistymi danymi. Dzięki swoim solidnym możliwościom technicznym i rosnącemu zastosowaniu Solana wykazuje znaczny postęp i odporność. Współczynnik Nakamoto pokazuje, że decentralizacja Solany jest korzystniejsza niż Ethereum, przy mniejszej liczbie podmiotów zmuszonych do zmowy w celu zakłócenia sieci. Chociaż nie jest tak zdecentralizowana jak Bitcoin, Solana nadal utrzymuje znaczny poziom decentralizacji, co przyczynia się do jej bezpieczeństwa i niezawodności.

Stabilność sieci, często krytykowana z powodu przestojów w przeszłości, wykazuje wyraźną poprawę, ze znacznym czasem pracy i ciągłymi ulepszeniami. Strategiczne skupienie się Solany na wysokiej wydajności i skalowalności skutkuje sporadyczną niestabilnością, ale także szybkimi innowacjami i odpornością porównywalną do iteracyjnego rozwoju obserwowanego w innych najnowocześniejszych dziedzinach technologii.

Wskaźniki takie jak codzienne aktywne portfele, wpływy i wypływy, zdecentralizowane wolumeny wymiany i przychody wskazują na rosnące znaczenie Solany w ekosystemie kryptowalut. Pomimo mniejszej kapitalizacji rynkowej i młodszego wieku, zdolność sieci do obsługi dużych wolumenów transakcji przy niskich kosztach stawia ją jako groźnego konkurenta dla Ethereum.

Ogólnie rzecz biorąc, wyniki i rozwój Solany odzwierciedlają platformę, która nie tylko dojrzewa, ale także wyznacza nowe standardy w branży, kwestionując dominujące negatywne postrzeganie i ugruntowując swoją pozycję cennego aktywa na rynku.

Ujawnienie informacji: ten artykuł nie stanowi porady inwestycyjnej. Treści i materiały prezentowane na tej stronie służą wyłącznie celom edukacyjnym.