Matthew Hougan, dyrektor ds. inwestycji (CIO) w Bitwise Asset Management podzielił się swoimi poglądami na kryptowaluty – w szczególności dlaczego Ethereum może być dobrym dodatkiem do portfela inwestora.

Hougan powiedział w poście na X, że istnieją trzy powody, dla których można chcieć dodać ETH do swojego portfela, i jeszcze jeden powód, dla którego inwestorzy mogą zdecydować się pozostać przy portfelu opartym wyłącznie na Bitcoinie.

Hougan ostrzega, że ​​jego komentarze nie stanowią porady inwestycyjnej. Uważa jednak, że zbliżająca się premiera spotowych ETF-ów Ethereum w USA oznacza, że ​​większość ludzi może uznać to za dobry moment na dodanie drugiej co do wielkości kryptowaluty na świecie do swoich portfeli.

Dlaczego warto rozważyć ETH w portfelu?

Według Hougana wszystko sprowadza się do dywersyfikacji, przypadków użycia Bitcoina i Ethereum ukierunkowanych na różne analizy historyczne. Oto trzy powody.

Komentując aspekt dywersyfikacji, porównuje krajobraz inwestycyjny w okresie boomu dot.com z obecnym rynkiem kryptowalut. On napisał:

„Bardzo trudno jest precyzyjnie przewidzieć przyszłość. Zapytaj dowolnego inwestora z boomu internetowego, który kupił AOL lub Pets.com. Ogólny zakład był słuszny – Internet będzie duży! – ale szczegóły błędne”.

Dziś kryptowaluty to wschodząca technologia, która może zmienić świat. Ale chociaż nie da się przewidzieć przyszłości, jednym ze sposobów, aby to osiągnąć, jest „posiadanie rynku”. Scenariusz, w którym 75% BTC i 25% ETH mogłoby być „dobrym domyślnym miejscem startowym”.

Co to znaczy? Obecnie kapitalizacja rynkowa ETH, aktywa kryptograficznego napędzającego łańcuch bloków Ethereum, wynosi około 420 miliardów dolarów. To około jedna trzecia wartości Bitcoina wynoszącej 1,3 biliona dolarów. Domyślnym miejscem początkowym dla wielu powinno być zatem około 75% Bitcoina i 25% ETH.

— Matt Hougan (@Matt_Hougan) 20 czerwca 2024 r

Drugim powodem, dla którego dyrektor Bitwise uważa, że ​​rozsądne byłoby dodanie ETH do portfela, są przypadki użycia Bitcoinów i Ethereum.

Chociaż Bitcoin jest „najlepszą formą pieniądza, jaka kiedykolwiek istniała”, Ethereum koncentruje się na umożliwieniu programowania pieniędzy. Stablecoins i DeFi należą do najpopularniejszych aplikacji korzystających z tego nowego systemu.

Chociaż trudno powiedzieć, które aplikacje w największym stopniu wykorzystają nową technologię, szersza ekspozycja zarówno na BTC, jak i ETH może zadziałać w przypadku portfela.

Podstawową funkcją Ethereum jest programowanie pieniędzy. To platforma technologiczna dla nowych aplikacji, które opierają się na publicznych blockchainach, takich jak stablecoiny i DeFi.

— Matt Hougan (@Matt_Hougan) 20 czerwca 2024 r

Trzeci powód, zdaniem Hougan, to analiza historyczna.

„Dodanie ETH do portfela w pełnym cyklu rynkowym kryptowalut historycznie zwiększało zarówno zwroty bezwzględne, jak i skorygowane o ryzyko w porównaniu z dodaniem samego BTC” – powiedział.

Przykład portfela z ETH

Przykładowy portfel pokazujący wyniki między 31 maja 2020 r. a 31 maja 2024 r. pokazuje, że tradycyjny portfel 60/40 miał skumulowany zwrot na poziomie 31,47%, a roczny zwrot na poziomie zaledwie 7,06%.

Dla porównania, dodanie 5% do takiego portfela ze 100% alokacją BTC daje skumulowany zwrot w wysokości 54,49%, a roczny zwrot na poziomie 11,46%. Po dodaniu ETH wzrasta to odpowiednio do 56,32% i 11,79% w przypadku zwrotu skumulowanego i rocznego.

Warto zauważyć, że portfel z dodanym ETH wykazuje zarówno wyższy zwrot, jak i niższą maksymalną wypłatę.

Ale Hougan mówi również:

„Mój pogląd, krótko mówiąc: jeśli chcesz postawić szeroki zakład na kryptowaluty i publiczne łańcuchy bloków, powinieneś posiadać wiele aktywów kryptograficznych. Jeśli chcesz postawić konkretny zakład na nową formę cyfrowych pieniędzy, kup Bitcoin.”