Autorka: Alana Levin, Partner Inwestycyjny, Fundusz Variant
Opracowano przez: 0xjs, Golden Finance
Mniej więcej co sześć miesięcy piszę wewnętrzną refleksję na temat obecnego stanu kryptowaluty i kierunku, w jakim zmierza. Pomyślałem, że warto opublikować mój najnowszy artykuł, aby opinia publiczna mogła go przeczytać.
Ten artykuł jest podzielony na trzy części: co się sprawdza, inne rzeczy, które się wydarzyły (lub dzieją się) i nowe rzeczy, na które nie mogę się doczekać.
Większość moich analiz staram się opierać na danych, choć przyznam, że moje opinie pojawiają się niezamierzenie. Mam nadzieję, że to był interesujący artykuł. Jeśli reakcja będzie pozytywna lub opinie będą produktywne, rozważę podzielenie się większą liczbą tych wewnętrznych refleksji w przyszłości.
Istniejące produkty, które okazały się skuteczne
Dobra wiadomość jest taka, że wiele rzeczy działa i idzie dobrze. Rozwój tych rzeczy – z których wiele nazywam „wielkimi pomysłami”, ponieważ skutecznie zmieniają status quo – powinien stworzyć nowe możliwości jako wtórny efekt ich sukcesu.
Dla przejrzystości używam terminu „co działa” w odniesieniu do projektów lub trendów, które wykazują oznaki zrównoważonego dopasowania do rynku produktowego, skalują rynek kryptowalut lub jedno i drugie.
Jakie czynniki wydają się zatem odgrywać obecnie rolę lub narastać? Wymieniłem 10 czynników, które moim zdaniem wykazują oznaki „sprawdzonego produktu” (lista nie jest wyczerpująca):
1. Stabilna waluta
2. Bitcoin jako alternatywny aktywo
3. Farcaster, wczesna, ale rozwijająca się sieć społecznościowa
4. Tworzenie aktywów
5. Modele AI tworzone i szkolone przez społeczność
6. Solana
7. Eter
8, Zora
9、 Coinbase
10. Wymiana na łańcuchu
11. Bonus: Blackbird
1: Stablecoin
Dostawy stablecoinów w łańcuchu odnotowały w tym roku napływ netto około 25 miliardów dolarów. Ogólnie rzecz biorąc, od listopada 2023 r. napływy są dodatnie. Niedozwolony globalny dostęp do dolara amerykańskiego w dalszym ciągu jest dobrze dopasowany do rynku produktowego.
2: Bitcoin jako alternatywny aktywo
W styczniu zatwierdzono mniej niż tuzin spotowych ETF-ów Bitcoin. Na początku czerwca wartość spotowych ETF-ów Bitcoin Bitcoin wynosiła ponad 80 miliardów dolarów. (Śledzę prace Blocka i moduły śledzące The Block w poszukiwaniu danych).
Złoto wydaje się być potężną analogią do zrozumienia instytucjonalnych alokacji Bitcoina: niezależnie od tego, czy wierzysz, że aktywo to stanowi zabezpieczenie przed inflacją, jest alternatywą dla tradycyjnych akcji, których wartość jest w pewnym stopniu potwierdzona przez konsensus społeczny. Można argumentować, że Bitcoin jest znacznie lepszy od złota – ponieważ jest łatwiejszy do przenoszenia, ma znany limit podaży, a aktywa są ujęte w bilansach kilku firm i krajów – stąd kapitalizacja rynkowa Bitcoina Może pewnego dnia przewyższyć złoto.
Na rynkach prywatnych pierwszy kwartał charakteryzował się zalewem projektów mających na celu zwiększenie użyteczności Bitcoina. Projekty te obejmują (wiele) warstw inteligentnych kontraktów Bitcoin, protokoły pożyczkowe w łańcuchu i badanie, w jaki sposób wykorzystać budżet bezpieczeństwa ekonomicznego Bitcoin, aby pomóc zabezpieczyć inne łańcuchy. Przypuszczam, że jakiekolwiek rezultaty tych wydarzeń mogą pojawić się w drugiej połowie tego roku.
3: Nadajnik
Farcaster, sieć społecznościowa zbudowana w oparciu o otwarty protokół, zaczyna znacząco się rozwijać.
Punkt zwrotny nastąpił pod koniec stycznia, wraz z premierą Frames. Ramki to elementy przypominające aplety, którymi można udostępniać i wchodzić w interakcje bezpośrednio w kanale społecznościowym klienta Farcaster.
4: Tworzenie aktywów
Liczba nowo tworzonych tokenów stale rośnie. Jednym ze sposobów śledzenia tego trendu jest sprawdzenie liczby nowych monet pojawiających się na DEX (giełdach zdecentralizowanych). Wydaje się, że działalność jest napędzana głównie przez tworzenie aktywów w Base i Solana.
W szczególności na Solanie w ciągu ostatnich kilku tygodni każdego dnia tworzono ponad 10 000 nowych tokenów.
źródło: SolScan
Wiele z tych nowych aktywów ma postać monet memowych (memów stokenizowanych). Nie określiłbym siebie jako osoby aktywnej w przestrzeni monet memowych, ale zdaję sobie sprawę, że istnieje bardzo realna i zaangażowana grupa użytkowników, którzy wykazują entuzjazm w uczestnictwie.
Warto zauważyć, że pojawienie się tych nowych aktywów spowodowało powstanie niezamierzonych, ale produktywnych produktów ubocznych dla szerszego ekosystemu. Na przykład widzimy więcej eksperymentów z nowymi narzędziami, takimi jak skalowanie tokenów Solany. Token o nazwie $BERN wykorzystuje nowe rozszerzenie tokena Solany do innowacji w ekonomii tokenów: jeśli ktoś sprzeda swój token, 5% tej transakcji zostanie spalone (jako mechanizm redystrybucji dla pozostałych posiadaczy). Popularność $BERN stała się obowiązkową funkcją portfeli w celu przyjęcia standardów skalowania tokenów – standardów, które są owocne, ponieważ umożliwiają złożony podział płatności, poufne przelewy i nie tylko. Bez $BERN, kto wie, ile czasu zajęłoby przyjęcie skalowania tokenów.
Ogólnie rzecz biorąc, chodzi mi głównie o to, że tworzenie aktywów wydaje się być wiatrem w tył. Bez względu na Twoje poglądy na temat tych aktywów, posiadanie praw do emisji i giełd to nadal dwie doskonałe opcje przepływu wartości.
5: Stworzone przez społeczność i przeszkolone modele sztucznej inteligencji
Oczywiste jest, że zmierzamy w stronę świata obfitujących możliwości LLM, z niskimi kosztami tworzenia i licznymi opcjami. Gdzie w tym świecie gromadzi się wartość?
Wierzę, że wartość pochodzi z ograniczonych zasobów. Zatem w świecie bogatych komputerów, bogatej treści i bogatych narzędzi pojawia się pytanie: czego jest mało? Jedną z odpowiedzi jest smak i uwaga. Trudność polega na tym, że gust i uwaga są zasobami raczej nieuchwytnymi. Nawet gdybyśmy mogli je zmierzyć (na przykład „czas przed ekranem” może być miarą uwagi), trudno jest przecenić te wskaźniki w dolarach.
Zaczynamy widzieć, że kryptowaluty odgrywają rolę, ściśle łącząc finanse z działaniami gustu i uwagi. W szczególności stworzone przez społeczność i wyszkolone modele sztucznej inteligencji generujące pewien produktywny wynik — taki jak towary lub usługi, które można sprzedać lub na które można licencjonować (np. dzieła sztuki, filmy, własność intelektualna itp.) — mogą nagradzać uczestników. W przypadku modeli z subiektywnymi wynikami uczestnicy społeczności pełnią rolę degustatorów, ucząc modele w oparciu o ich preferencje kulturowe. Zachęta do wybierania dobrego smaku jest silna: im bardziej gustowny produkt, tym lepiej powinien się sprzedawać.
Zaczynamy widzieć, że niektóre z nich ujawniają się w rzeczywisty i skuteczny sposób. Dół to mój ulubiony przykład. Jest artystą autonomicznym, a posiadacze tokenów $BOTTO mogą co tydzień pomagać w szkoleniu modelu.
Jakość dzieł Botto jest wysoka i stale się poprawia, o czym świadczą rosnące ceny dzieł Botto na cotygodniowych aukcjach. Jednocześnie sieć właścicieli-uczestników stale rośnie:
Myślę, że zaczniemy widzieć więcej modeli sztucznej inteligencji tworzonych i trenowanych przez społeczność, zwłaszcza gdy znane i działające przykłady, takie jak Botto, staną się bardziej widoczne.
Niektóre firmy podchodzą do wyzwań związanych z przypisaniem danych odgórnie, w drodze postępowań sądowych, umów licencyjnych na dane lub obu tych metod. Jeśli założymy, że status quo stanowi mniej niż 1% wyników opartych na modelach za pięć lat, wyraźnie jest miejsce na inne próby rozwiązania kwestii atrybucji i przypisania wartości wkładu. Szyfrowanie oferuje unikalne i cenne rozwiązanie. Szyfrowanie usprawnia atrybucję ekonomiczną i twórczą. Co istotne, umożliwia także udział każdemu, gdziekolwiek.
Chris Dixon zamyślił się w starym poście na blogu:
„Jest takie słynne powiedzenie: «Przyszłość już tu jest – jest tylko nierównomiernie rozłożona». Oczywistym pytaniem uzupełniającym jest: Jeśli przyszłość już tu jest, gdzie mogę ją znaleźć?”
Modele tworzone i szkolone przez społeczność to jeden z obszarów, w którym pracujemy nad małymi, ale rozwijającymi się projektami, które wskazują drogę do szerszej przyszłości.
6: Solana
Dzienne aktywne adresy współpracujące z Solaną są 2-3 razy wyższe niż o tej porze w zeszłym roku, mniej więcej zgodnie z okresem szczytowej aktywności cyklu 2021. Liczba aktywnych adresów miesięcznie wzrosła w tym samym okresie 3-4 razy, osiągając najwyższy poziom w historii w maju 2024 r.:
Sieć zaczyna także generować znaczące przychody z opłat, co potwierdza hipotezę, że niskie opłaty Solany zostaną zrekompensowane większą aktywnością/liczbą użytkowników.
Wniosek: trajektoria Solany pokazuje, że coś działa i to w znaczący sposób. Solana tu zostanie.
7: Eter
Znaczący postęp poczynił także ekosystem Ethereum. Istnieją dwa sposoby opisania tego wzrostu: skupienie się na samym Ethereum i spojrzenie na system łańcuchowy Ethereum jako całość (tj. łącznie z planem działania Ethereum).
Samo Etherum również odnotowało znaczny wzrost liczby aktywnych adresów miesięcznie. Końcowa średnia 30-dniowa wzrosła od początku roku o około 30% i jest tylko o około 10% niższa od wartości szczytowej z 2021 r.
Bardziej wszechstronne spojrzenie na ekosystem Ethereum również wykazuje znaczące oznaki wzrostu. Podsumowałem dzienne aktywne adresy dla pięciu głównych łańcuchów bloków Ethereum (Ethereum, Arbitrum, Base, Optimism i Polygon) na poniższym wykresie. Te pięć łańcuchów bloków zostało wybranych częściowo ze względu na ich bogate ekosystemy aplikacji i deweloperów.
Kluczowe wnioski: Ethereum zawsze było jednym z najważniejszych ekosystemów w przestrzeni kryptowalut.
8: Zora
Zora Chain (znana również jako Zora Network) jest dostępna online od prawie roku. W tym czasie sieć odnalazła się na swoim miejscu. Liczba aktywnych użytkowników tygodniowo wzrosła o około 60% od początku roku, osiągając ostatnio nowy rekord wynoszący 250 000. Sieć ma również marżę zysku na poziomie około 34%, co oznacza, że Zora może zatrzymać około jednej trzeciej ETH, którą użytkownicy wydają na opłaty transakcyjne.
Zora Chain pomaga zweryfikować koncepcję, zgodnie z którą aplikacje o wystarczającej dystrybucji mogą zacząć integrować się pionowo z innymi częściami stosu, takimi jak przestrzeń blokowa, w celu odblokowania bardziej atrakcyjnej ekonomiki.
9: Coinbase
Coinbase również miał dobry początek roku. Jest wymieniony jako depozytariusz ośmiu z 11 spotowych funduszy ETF Bitcoin. Działalność giełdowa również nadal czyni postępy – wolumen obrotu osiągnął najwyższy poziom 157 miliardów dolarów, co jest wartością nieosiągniętą od listopada 2021 r.
Opłaty transakcyjne nadal stanowią dużą część przychodów Coinbase. W pierwszym kwartale platforma wygenerowała ponad 1 miliard dolarów przychodów z opłat transakcyjnych (około dwie trzecie jej kwartalnych przychodów).
Warto jednak zauważyć, że Coinbase w dalszym ciągu dywersyfikuje swoje źródła przychodów, nie polegając wyłącznie na opłatach transakcyjnych. Przychody z nagród i opłat powierniczych Blockchain wzrosły dwukrotnie w porównaniu z rokiem ubiegłym. Przychody Stablecoina zbliżają się do 200 milionów dolarów, a wzrost obiegu USDC równoważy (nieco) niższe stopy procentowe. Pakiet członkostwa Coinbase, Coinbase One, ma ponad 400 000 użytkowników. Protokół warstwy 2 Coinbase Base generuje co miesiąc miliony opłat w łańcuchu.
Sukces Coinbase potwierdza to, co (do niedawna) wiele osób uważało za prawdę: że wiele znaczących nowych modeli biznesowych można zbudować wokół prymitywów kryptograficznych.
10: Wymiana na łańcuchu
W głównym łańcuchu Ethereum liczba unikalnych użytkowników (traderów) na Uniswap wzrosła mniej więcej dwukrotnie w porównaniu z sześcioma miesiącami temu.
Jedna z definicji udanej umowy to taka, na której można zbudować udany biznes. Obserwujemy to w przypadku giełd internetowych, takich jak interfejs Uniswap Labs, napędzających wzrost przychodów:
7-dniowa średnia krocząca wolumenu obrotu protokołu Uniswap również niedawno przekroczyła wartość Coinbase:
Co ważne, wzrost, jaki obserwujemy w przypadku giełd on-chain, nie dotyczy wyłącznie Ethereum. W Solanie dwa wiodące DEX-y – Orca i Raydium – również odnotowały znaczny wzrost:
Protokoły on-chain umożliwiają dziesiątki, jeśli nie setki, miliardów wymian wartości co miesiąc i to nie jest żart. Zarówno protokoły, jak i interfejsy są bardzo realnymi projektami generującymi przychody. Tam, gdzie istnieją scentralizowane instytucje (takie jak firmy zajmujące się interfejsami), spodziewałbym się, że część tych zysków zostanie ponownie zainwestowana w poprawę bezpieczeństwa, solidności i komfortu użytkownika.
11（ Bonus）: Kos
Blackbird to program lojalnościowy i nagród dla branży restauracyjnej, zbudowany przy użyciu kryptowalut. Gdy użytkownik melduje się w restauracji połączonej z Blackbird, aplikacja generuje dla niego NFT – cyfrowy artefakt jego wizyty i punkt danych dla restauracji w całej sieci, dzięki któremu mogą poznać zwyczaje żywieniowe swoich klientów. Dziś Blackbird istnieje głównie w Nowym Jorku.
Liczba codziennych meldowań stale rośnie wśród bazy użytkowników Blackbird.
Osobiście Blackbird zmienił moje własne nawyki żywieniowe: tam, gdzie zwykle pozwalałem moim przyjaciołom wybierać, gdzie powinniśmy zjeść, teraz aktywniej polecam nam miejsca (i głównie korzystam z aplikacji Blackbird, aby uzyskać wskazówki, gdzie mogą być interesujące miejsca do odwiedzenia) jeść).
Inne rzeczy, które się wydarzyły
Inne zauważalne trendy z ostatnich dwóch kwartałów to rozwój finansów społecznych i rozprzestrzenianie się nowych sieci (głównie L2 i L3 w ekosystemie Ethereum). Choć uważam, że jest za wcześnie, aby stwierdzić, czy rzeczywiście są one skuteczne, warto zauważyć, że trendy te mają znaczący wpływ na zachowanie użytkowników w sieci i na ewolucję modeli biznesowych programistów.
#1: Rozwój aplikacji społecznościowych
Pojawiło się wiele aplikacji społecznościowo-finansowych („Socialfi”). Kilku z nich poniosło wielomilionowe opłaty. Friendtech i FantasyTop to dwie najpopularniejsze aplikacje, jakie znam. Najwyraźniej niektórzy użytkownicy uważają te aplikacje za interesujące i chcą w nich uczestniczyć. Zapewnienie użytkownikom nowych rzeczy w łańcuchu jest dobrą rzeczą.
Jestem sceptyczny co do trwałości niektórych z tych modeli biznesowych. Sama spekulacja nie wydaje się wystarczająca, aby zapewnić długoterminowy sukces. Ale to nie ma znaczenia. Niektóre z tych aplikacji mogą wymagać jedynie drobnych dostosowań, aby umożliwić bardziej zrównoważone modele biznesowe. Przyciągnięcie uwagi – nawet jeśli jest napędzane spekulacjami – daje możliwość zarobienia na tym zainteresowaniu na wiele innych sposobów. Jednak kluczowy drugi krok jest z pewnością najtrudniejszą częścią.
#2: Rozprzestrzenianie się nowych sieci
Jesteśmy także świadkami uruchamiania wielu nowych sieci (szczególnie L2 i L3). W przypadku tych łańcuchów w ekosystemie Ethereum podstawowa technologia nie wydaje się być istotnym punktem różnicującym. Zamiast tego marka i społeczność przewyższają wszystko. Wprowadzenie przez Coinbase usługi L2 Base może być uosobieniem silnej marki. Nawet bez bezpośrednich symbolicznych zachęt, których inne sieci używają do przyciągania talentów, sieć ma (według plotek) rosnący ekosystem programistów.
Do tej pory widzieliśmy, jak sieci próbowały różnicować się na trzy sposoby:
podstawowa technologia. Na przykład zintegrowany łańcuch kontra łańcuch modułowy lub optymistyczny pakiet zbiorczy a pakiet zbiorczy o zerowej wiedzy.
Ekonomia łańcuchowa. O ile wiem, Canto jest pierwszą siecią w ostatnich latach, która próbuje redystrybuować opłaty transakcyjne pomiędzy deweloperami w ekosystemie. Blast i Berachain eksperymentują obecnie z różnymi innymi rodzajami generowania przychodów i dystrybucji ekonomicznej. Nie jest jasne, na ile trwałe są te środki – zarówno pod względem ogólnych względów ekonomicznych, jak i pod względem zapewniania długoterminowej przewagi konkurencyjnej.
Marki i społeczności. Kultura i/lub reputacja sieci może stanowić aurę przyciągającą programistów: może zwiększyć wrażenie, że programiści otrzymają większą pomoc (od społeczności lub innych programistów) podczas budowania ekosystemu i może zyskać popularność wśród niektórych konsumentów w imię zapewnienia ochrony reputacji („nikt nie będzie miał kłopotów z wyborem MacBooka” czy coś w tym stylu) i/lub wartości wyznawane przez społeczność sieciową mogą być spójne z własną ideologią dewelopera.
Dojrzały blockchain zawiera wszystkie trzy elementy. Weźmy jako przykłady dwa łańcuchy bloków, które podkreśliłem powyżej jako „już skuteczne”: Ethereum i Solana. Ethereum było pionierem EVM, wdrożyło EIP -1559 (wykorzystując część opłat transakcyjnych jako mechanizm redystrybucji wśród posiadaczy ETH) i stworzyło silną społeczność programistów i etos wokół swojej technologii. Solana spopularyzowała zintegrowane łańcuchy bloków, jako pierwsza zapewniła komercyjną opłacalność niskich opłat, a jej społeczność dosłownie wyrosła w ogniu podczas pogorszenia koniunktury gospodarczej w latach 2022–2023.
Moja hipoteza jest taka, że następna fala wyróżników blockchain będzie wynikać z integracji zewnętrznych. Przykłady mogą obejmować bezproblemowy dostęp do innych źródeł finansowania (takich jak konto Coinbase), ekrany takie jak KYC dla portfela lub weryfikacja, czy dana osoba jest człowiekiem. To bardzo szeroka przestrzeń projektowa i nie mogę się doczekać jej głębszego zgłębienia.
Patrząc w przyszłość
Patrząc wstecz na ostatnie sześć miesięcy, moim głównym wnioskiem jest to, że nadal mówimy o tych samych rzeczach, o których mówiliśmy 6–12 miesięcy temu, ale jesteśmy bardziej dojrzali pod względem tego, co zadziałało. W miarę dojrzewania wiele platform powinno i stanie się platformami tworzącymi możliwości, co będzie produktem ubocznym ich sukcesu. Rozwój wiąże się z rosnącymi bólami, a te bóle stwarzają przestrzeń dla stron trzecich do dostarczania rozwiązań.
Prognozowanie rozwoju tych głównych platform może również stanowić podstawę do myślenia o przyszłych kierunkach. Najbardziej niepokoją mnie nowe formy dystrybucji i nowe elementy składowe.
Nowa dystrybucja i lepsze elementy składowe
Jeśli chodzi o dystrybucję, niektóre z wektorów wzrostu, które mnie ekscytują, obejmują: większy Farcaster, aplikację Telegram z potężniejszymi możliwościami portfela i interfejsy takie jak World App, które nadal przyciągają więcej osób (obecnie jest ich 10 milionów).
Istnieje również wiele nowych, ekscytujących elementów konstrukcyjnych. Coinbase uruchomiło inteligentny portfel, który pozwala użytkownikom płacić bezpośrednio z konta Coinbase. Protokół Reservoir Relay pomaga wyeliminować doświadczenie użytkownika związane z łączeniem środków pomiędzy sieciami, dzięki czemu w końcu możliwa jest realizacja transakcji „jednym kliknięciem” w sieci. Światowy identyfikator wciąż ewoluuje i obiecuje zapewnić sposób uwierzytelniania między ludźmi a agentami. Jest więcej.
To może brzmieć niejasno. Czasami denerwuję się, gdy czytam coś, co bardziej przypomina abstrakcyjną nadzieję niż rzeczywistość, dlatego spróbuję zilustrować tutaj konkretnym przykładem, co mogą osiągnąć te elementy składowe i nowe kanały dystrybucji.
Weźmy na przykład nowoczesną reklamę, wielomiliardowy rynek, który dotyka prawie każdej firmy. Domyślam się, że pomimo dziesięcioleci ulepszeń w zakresie atrybucji i targetowania, jest to nadal nieefektywne. Teraz wyobraź sobie, jak wyglądałaby „reklama” w Farcaster:
Firmy mogą wysyłać kupony bezpośrednio do portfeli klientów docelowych (ponieważ każde konto ma powiązany portfel).
Kupony mogą opierać się na wzmiankach o podobnych produktach w postach tworzonych przez konsumentów lub postach, które użytkownicy lubią.
Firmy mogą działać ze świadomością, że dane zawsze pozostaną otwarte i dostępne (tj. bez obaw o zamknięcie interfejsów API lub wzrost cen), co pozwala firmom inwestować w poprawę efektywności tego kanału dystrybucji.
Budżet jest wydawany tylko wtedy, gdy konsument dokona konwersji na sprzedaż (tj. za pomocą kuponu).
Ogólnie rzecz biorąc, wydaje się, że jest to korzystne dla firm i konsumentów dzięki otwartemu wykresowi społecznościowemu, wbudowanym kanałom płatności i weryfikowalnej tożsamości cyfrowej.
Dojrzały blockchain wskazuje na przyszłość
Kolejnym godnym uwagi wnioskiem z sekcji „Potwierdzone wyniki” jest to, że istnieje obecnie kilka niezawodnych i rozwijających się ekosystemów (Ethereum, Solana, Bitcoin). Te trzy ekosystemy konkurują w oparciu o unikalne czynniki różnicujące, a mocne strony każdego ekosystemu wywierają presję na inne ekosystemy, aby stale ulepszały produkcję. Na przykład sukces Solany dzięki niskim opłatom i wysokiej przepustowości napędzał ciągłe innowacje Ethereum zarówno w warstwie bazowej, jak i L2. Podobnie posiadanie wielu klientów dla Ethereum może wyznaczyć cel dla Solany, jakim jest osiągnięcie różnorodności klientów (np. nadchodzący klient Firedancer). Bitcoin jako pierwszy osiągnął prawdziwe przyjęcie instytucjonalne, ale zaczął eksperymentować z wdrażaniem nowych programowalnych elementów (z liczbami porządkowymi, runami i potencjalnymi aktualizacjami OP_CAT). Ogólnie rzecz biorąc, podsumowałbym to, ponieważ każdy ekosystem nieustannie stara się osiągnąć mniej więcej tę samą funkcjonalność, co inne ekosystemy. Obserwacja aktualnej sytuacji każdego ekosystemu – i pozytywnych względnych cech wykazywanych przez jego równorzędne ekosystemy – może służyć jako wskazówka dotycząca ulepszeń, które każdy ekosystem może próbować wdrożyć.
To wydaje się bardzo słuszne. Jestem fanem tenisa, więc użyję analogii do tenisa. Gdyby Federer, Nadal i Djokovic nie rywalizowali ze sobą, mogliby nie osiągnąć tego samego poziomu atletyzmu. Każdy naciska na innych, aby poprawiali swoją grę, a efektem jest naprawdę dobry tenis. Myślę, że to samo dotyczy dzisiaj tego, co widzimy w różnych łańcuchach w przestrzeni kryptograficznej. Wszyscy szybciej osiągają większe postępy, ponieważ istnieje presja na poprawę produkcji. Rezultatem jest zysk netto oczekiwany dla całej branży.
kilka nowych pomysłów
Wciąż pozostaje wiele idealnej infrastruktury i aplikacji do zbudowania. Interesują mnie obszary, które są niewykorzystane i mają potencjał:
Różne formy poświadczeń. Referencje (certyfikaty, atesty itp.) są cennym zasobem umieszczanym w łańcuchu: umieszczenie referencji w księdze publicznej jest pomocne zarówno w oznaczeniu czasu wystawienia, jak i weryfikacji wystawcy. Przykładem takiego zaświadczenia może być weryfikacja miejsca pracy – zaświadczenie od pracodawcy potwierdzające, że ktoś przepracował określony czas w danej firmie. W branży kryptograficznej widzę wiele prób dowodu. Myślę, że kluczem jest tutaj zidentyfikowanie referencji, które mają prawdziwą wartość ekonomiczną – np. weryfikacja zatrudnienia – i skupienie się na tych rynkach.
Aktywa związane z różnicowaniem cen (PDA). Dobra te mają rzeczywistą wartość ekonomiczną, lecz skłonność uczestników rynku do zapłaty jest bardzo zróżnicowana. Rezerwacje w restauracjach są dobrym przykładem. Niedawno w sieci pojawił się artykuł na temat podziemnego rynku rezerwacji w Nowym Jorku: popularne rezerwacje zostały zhakowane przez boty i odsprzedane za tysiące dolarów na ekskluzywnym rynku wtórnym. Moim zdaniem, jeśli ktoś uważa, że ta finansjalizacja jest nieunikniona, wydaje się, że zarówno dla restauracji, jak i restauracji będzie dobrze, aby te „aktywa” były jak najbardziej przejrzyste i dostępne. Restauracje mogą łatwiej przeglądać historię transferów rezerwacji, a większa liczba potencjalnych konsumentów może w nich uczestniczyć. Tokenizowanie rezerwacji mogłoby nawet umożliwić pewnego rodzaju programowe ograniczanie cen lub dzielenie się przychodami z restauracjami. To tylko przykład. Istnieje znacznie więcej rynków, na których rzeczywiste aktywa o fundamentalnej wartości ekonomicznej są wyceniane błędnie lub nieefektywnie ze względu na nieprzejrzysty lub ograniczony dostęp do rynku.
Nowa forma dystrybucji tokenów. Istnieje wiele możliwości wpływania na istniejące zachowania poprzez symboliczne nagrody jako produkt uboczny działań, które wykonywaliby w przeciwnym razie. Blackbird to pierwszy i najbardziej oczywisty przykład: jedzenie poza domem jest już powszechną czynnością, ale obecność nagród Blackbird mogła się zmienić, gdzie i jak często niektórzy użytkownicy decydują się na jedzenie. Można to zastosować szerzej do obszarów, w których ludzie już spędzają czas i pieniądze, ale brakuje im konsekwencji i lojalności w swoich działaniach konsumpcyjnych. W szczególności szukałbym kategorii, w których sprzedawcy mogliby skorzystać z pewnego rodzaju sojuszu lub efektu współpracy (w postaci większej ilości danych/wglądu w zachowania konsumentów między sprzedawcami) i gdzie istnieje duża szansa na zwiększenie lojalności klientów (poprzez zachęcanie – zachęty stylistyczne)).
Trzeba przyznać, że to, czy pomysły te są wyjątkowo „skuteczne”, jest kwestią otwartą. Większość z nich wydała mi się pomysłami, które istnieją już od jakiegoś czasu, ale nie zostały jeszcze w pełni zbadane (i dlatego warto próbować dalej).
podsumowując
Ta refleksja jest reprezentatywna dla tego, co moim zdaniem dzieje się ostatnio w przestrzeni kryptowalut, ale co ważne, nie wszystko. Niektórych obszarów nie porusza, ale może (lub powinien) obejmować rozwój rozwiązań do trwałej pamięci masowej (takich jak Arweave), dojrzewanie protokołów Defi w prawdziwe platformy finansowe (takie jak Morpho) oraz imponujący nacisk Telegramu na TON.
