W paliku Solany toczy się wojna.

Marinade, pierwszy protokół stakingowy Solana, który zostanie uruchomiony w 2021 r., kiedyś dominował na rynku z depozytami o wartości ponad 2 miliardów dolarów.

Jednak w ostatnich miesiącach Jito, zgodnie z protokołem obstawiania rywali, zjadł lunch Marinade. Depozyty Marinade spadły o prawie 50%, a wysokie nagrody za obstawianie Jito pomogły mu wzrosnąć do ponad 1,5 miliarda dolarów, według danych DefiLlama.

Teraz Marinade walczy.

Tworzy rynek aukcji stawek, w skrócie SAM. Da to działającym walidatorom możliwość dzielenia się dodatkowymi przychodami ze stakerami i licytowania się między sobą, aby zaoferować stakerom lepsze zyski.

Oprogramowanie do stakowania Solana nie pozwala dostawcom korzystać z innych źródeł przychodów w celu wykorzystania zysków, jakie oferują stakerom. Wiele osób utknęło w miejscu, oferując stakerom 0% prowizji i nie mając innego sposobu na konkurowanie.

„Ponad 400 walidatorów pobiera 0% prowizji od nagród za inflację” – powiedział DL News Michael Repetny, główny specjalista w Marinade. „Spodziewamy się, że w systemie aukcyjnym Marinade będzie zapotrzebowanie na 8 milionów plus stawka”.

Nowy rynek stawek mógłby zwiększyć nagrody za obstawianie do 9% — zgodnie z tym, co oferuje Jito — i stworzyć większą konkurencję między prowadzącymi walidatory.

Mamy nadzieję, że rynek aukcji stawek Marinade przyciągnie niezależnych walidatorów z innych części ekosystemu Solana, dając im platformę do konkurowania między sobą, a także uznanymi dostawcami, takimi jak Jito.

Rynek stakingowy Solany

Stawianie Solany to duży biznes.

Stawką jest ponad 81% wszystkich SOL w sieci – około 51 miliardów dolarów – w porównaniu do zaledwie 27% ETH w konkurencyjnym Ethereum.

Chociaż istnieje ponad 50 różnych dostawców stakingu Solana i setki niezależnych walidatorów, rynek jest zdominowany przez dwóch graczy: Marinade i Jito.

Dostawcy stakingu uruchamiają walidatory, instancje oprogramowania przetwarzające transakcje w łańcuchach bloków, pozwalają użytkownikom Solany obstawiać swoje SOL, aby pomóc zabezpieczyć sieć i zdobyć nagrody.

Sieć Solana obecnie nagradza obstawiających 7,5% rocznego zwrotu z postawionych tokenów opłaconych w SOL – zwane nagrodami inflacyjnymi.

Chociaż walidatorzy mogą pobierać prowizję od nagród związanych z inflacją, wielu nie robi tego, aby zachować konkurencyjność.

Dzielenie się nagrodami MEV

Walidatorzy zarabiają również na inne sposoby, na przykład uruchamiając strategie MEV.

MEV, czyli maksymalna możliwa do wyodrębnienia wartość, odnosi się do zmiany kolejności bloków transakcji w celu uzyskania zysku. Podczas gdy niektóre formy MEV, takie jak ataki typu Sandwich, szkodzą użytkownikom, inne rodzaje pomagają utrzymać efektywność rynków.

Repetny z Marinade powiedział, że walidatorzy zarabiają dodatkowe 1,5% rocznie z innych źródeł przychodów, takich jak MEV, ale domyślnie nie są one dzielone ze obstawiającymi.

Nowy rynek aukcji stawek umożliwi walidatorom dzielenie się nagrodami MEV ze stawkami.

„Walidatorzy nie mogą przyjąć wartości ujemnej w przypadku prowizji od nagród inflacyjnych” – powiedział Repetny. „SAM to dla nich jedyny sposób na utrzymanie konkurencyjności wykraczającej poza ustawienie 0% prowizji.”

Jednak Marinade nie będzie pierwszym dostawcą stakingu, który będzie dzielić się zyskami MEV ze stakerami.

Jito pozwala już swoim walidatorom dzielić się takimi nagrodami ze stakerami, dlatego jest w stanie zaoferować wyższe nagrody niż Marinade.

Walidatory rankingów

Rynek stawek Marinade będzie działał podobnie do tzw. modelu kosztu kilometra stosowanego w reklamie.

Model ten polega na pobieraniu od reklamodawców określonej kwoty za liczbę wyświetleń reklamy.

Repetny powiedział, że walidatorzy mogą ustawić swoją ofertę i maksymalną żądaną kwotę SOL.

„Na podstawie tej oferty i pobranej prowizji za inflację walidatorzy zostaną uszeregowani według oczekiwanego zysku dla graczy i tym, którzy najlepiej przydzielą delegację udziałów” – powiedział.

System będzie działał w oparciu o inteligentne kontrakty niewymagające pozwolenia, kontrolowane przez radę Marinade DAO i głosowanie społeczności.

Wstrząs w przychodach

Obecnie jednym ze sposobów generowania przychodów przez Marinade jest płynny token stakingowy mSOL, który pobiera od użytkowników 6% prowizji od nagród inflacyjnych. Natywne stakowanie Marinade nie wymaga obecnie opłat.

Repetny powiedział, że po uruchomieniu rynku stawek Marinade prowizja ta zniknie. Zamiast tego Marinade będzie zarabiać pieniądze dzięki niewielkim opłatom pobieranym na rynku stawek.

„Rynek aukcji stawek przyjmie obniżkę DAO w stosunku do wartości przepływu oferty” – powiedział.

Repetny nie ujawnił, jak duża będzie obniżka, i powiedział, że zadecyduje o tym głosowanie posiadaczy tokenów Marinade.

Przejście na nowy model opłat może być ryzykowne.

Obecnie mSOL jest drugim co do wielkości płynnym tokenem Solana z postawionymi 734 milionami dolarów i codziennie przynosi około 200 000 dolarów opłat.

Marinade zrezygnuje z tych opłat i nie ma gwarancji, że jej nowy rynek obstawiania odniesie sukces.

Ponieważ rywal Jito wyprzedza Marinade o około 800 milionów dolarów w depozytach, takie ryzyko może być konieczne, jeśli Marinade chce odzyskać utracony udział w rynku.

Repetny powiedział, że rynek będzie udostępniany etapami i spodziewa się, że pierwsze części, strategia delegowania i dystrybucja ofert, zostaną opublikowane jeszcze w tym roku.

Tim Craig jest korespondentem DeFi w DL News. Masz wskazówkę? Wyślij mu e-mail na adres tim@dlnews.com.