Badanie przeprowadzone przez Międzynarodowy Fundusz Walutowy (MFW) wśród 19 banków centralnych z regionu Bliskiego Wschodu i Azji Środkowej (ME&CA) wykazało, że cyfrowe waluty banków centralnych (CBDC) mogą nie być konieczne do osiągnięcia zamierzonych celów polityki. Mogą jednak przyspieszyć włączenie finansowe i obniżyć koszty usług finansowych.

Przeczytaj także: SEC trwale kończy wszystkie dochodzenia w sprawie Ethereum

Badanie MFW podkreśla potencjalne korzyści CBDC w promowaniu włączenia finansowego i obniżaniu kosztów usług finansowych. Podkreśla jednak potrzebę dokładnego rozważenia przy przyjęciu CBDC. 

MFW twierdzi, że CBDC są dobre dla ME&CA

MFW prowadzi szeroko zakrojone badania nad ewolucją CBDC i zapewnia krajom członkowskim wytyczne dotyczące ich potencjalnej integracji z ich systemami monetarnymi. 

W badaniu wskazano, że wyeliminowanie podstawowych ograniczeń i ulepszenie innych cyfrowych systemów płatności może być bardziej praktyczną alternatywą dla CBDC.

Ostatecznie wprowadzenie walut cyfrowych będzie długim i skomplikowanym procesem, do którego banki centralne muszą podejść ostrożnie […]. Decydenci muszą ustalić, czy CBDC służy celom ich kraju i czy oczekiwane korzyści przewyższają potencjalne koszty, ryzyko dla systemu finansowego, i ryzyko operacyjne banku centralnego.

MFW

Starszy urzędnik MFW wspomniał również o potencjalnych korzyściach płynących z globalnej platformy CBDC, podkreślając, że „jedna globalna platforma CBDC, która umożliwi kontrolę kapitału, mogłaby obniżyć koszty płatności”.

Kilka krajów w regionie Bliskiego Wschodu i Azji Środkowej, takich jak Arabia Saudyjska, rozważa wdrożenie CBDC. Jak wynika z wcześniejszych oświadczeń dyrektor zarządzającej MFW Kristaliny Georgiewej, zaproponowano CBDC jako potencjalny zamiennik gotówki w gospodarkach wysp.

CBDC wykorzystują cyfrową przyszłość

Kilka krajów wdrożyło już transgraniczne platformy technologiczne, aby rozwiązać te problemy i zachęcić do płatności w walucie cyfrowej za granicą. Przykładem jest system płatności transgranicznych Buna, który został utworzony przez Arabski Fundusz Walutowy w 2020 roku.

Według MFW zaletą banków centralnych jest możliwość utrzymywania kosztów na niższym poziomie, ponieważ w przeciwieństwie do banków komercyjnych nie kierują się potrzebą osiągnięcia zysku.

Źródło: Ankieta MFW CBDC

Zwiększona konkurencja na rynku płatności wynikająca z CBDC może przyczynić się do przyjęcia platform zaawansowanych technologii i zwiększyć efektywność usług płatniczych, rozszerzając w ten sposób usługi finansowe na szersze grono odbiorców. 

Ta potencjalna korzyść jest szczególnie pożądana przez importerów ropy naftowej przez kraje Kaukazu i Azji Środkowej, Bliskiego Wschodu i Afryki Północnej oraz kraje o niskich dochodach.

CBDC niosą ze sobą niebezpieczeństwo, które decydenci powinni złagodzić

Według MFW decydenci mogliby złagodzić potencjalne zagrożenia dla stabilności finansowej. MFW dodaje: „Chociaż nie ma jasnych warunków wstępnych przyjęcia CBDC, zdrowy system bankowy, solidny system prawny oraz silne zdolności nadzorcze i regulacyjne są najważniejsze dla ograniczenia ryzyka”.

Badanie pokazuje, że wybór odpowiednich funkcji do wdrożenia CBDC stanowi poważne wyzwanie dla regionalnych decydentów. Pomyślne osiągnięcie celów polityki w zakresie promowania włączenia finansowego i efektywności systemu płatności będzie zależeć od dokonania odpowiednich wyborów projektowych. 

Na przykład zaprojektowanie CBDC do pracy w trybie offline mogłoby promować włączenie finansowe na obszarach o niestabilnych usługach mobilnych, takich jak kraje o niskich dochodach oraz państwa niestabilne i dotknięte konfliktami. Podobnie korzystanie z CBDC do przelewów transgranicznych mogłoby pomóc obniżyć koszty wysyłania przekazów pieniężnych i przyspieszyć czas przelewów.

MFW

W ramach swoich wysiłków MFW pomaga krajom w badaniu CBDC. Podmiot stwierdza: „Poprzez rozwój potencjału i nadzór wspieramy decydentów oceniających potrzebę wydania CBDC i pomagamy im w opracowaniu solidnych polityk i ram regulacyjnych, które mogą zminimalizować ryzyko dla stabilności monetarnej i finansowej”.

Przeczytaj także: Brazylia wzywa najlepsze giełdy kryptowalut, aby wyjaśnić swoje usługi

Wreszcie MFW publikuje także nowe rozdziały swojego podręcznika CBDC. Podmiot kierował się konkretnymi pytaniami dotyczącymi rozwoju potencjału kraju w zakresie oceny potrzeb i ryzyka oraz opracowania konkretnych planów wydania CBDC.

Raporty kryptopolityczne Florence Muchai