Hossa na altcoinach w 2024 r. pozostaje w tyle, ponieważ większość aktywów pozostaje w tyle za wzrostem Bitcoina (BTC). Oczekiwano, że na rynku dominuje mieszanka starych i nowych tokenów. Jedną z przyczyn osłabienia rynku może być wcześniejsze finansowanie VC (Venture Capital), co wywarło presję na cenę. 

Zaczyna wychodzić NAJWAŻNIEJSZA podstawowa wada kryptowalut. Jest to główny powód, dla którego altcoiny osiągają słabsze wyniki w tym cyklu. Obecnie wydaje się, że nie ma na to rozwiązania. Właśnie przekopałem się przez wszystkie dane (to, co odkryłem, było szokujące).🧵: Jak dyspersja altcoinów zabija kryptowaluty.👇

— Miles Deutscher (@milesdeutscher) 18 czerwca 2024 r

Finansowanie VC zaowocowało rozwojem wielu projektów pozbawionych organicznego wsparcia, których celem było odtworzenie ustalonych społeczności kryptograficznych. Kupujący detaliczni szybko zauważyli, że te tokeny wspierane przez VC rzadko osiągały 100-krotny wzrost w przypadku w pełni rozwodnionych monet i tokenów. Nawet Binance zaczęło uważniej przyglądać się nowym aktywom, aby zapobiec notowaniu monet z małym free floatem. 

Altcoiny są również pozostawione przez DeFi i handel oparty na monetach stabilnych. Wcześniejsze transakcje altcoinami przeciwko BTC są praktycznie porzucone. 

Finansowanie VC ponownie wzrośnie w 2024 r

Trend w finansowaniu VC uległ odwróceniu po upadku Three Arrows Capital (3AC), na co wpływ miał krach na giełdzie FTX. 3AC zabezpieczył finansowanie nowo powstających blockchainów, w tym Polkadot, Avalanche i Solana.

Przeczytaj: 10 najlepszych firm z branży Crypto Venture Capital Beyond

Jednak napływy nie ustały całkowicie, ale ponownie wzrosły w 2024 r. Zbiegło się to również z utworzeniem zupełnie nowego zbioru tokenów, który musiał zostać wchłonięty przez rynek. Ostatnie rundy finansowania charakteryzują się pewną formą finansowania mieszanego, jednak na niektóre z największych projektów mogą w dalszym ciągu mieć wpływ poprzednie rundy finansowania.

Ponieważ fundusze VC mogą mieć zdyskontowany punkt wejścia, mogą osiągać zwroty nawet bez pełnej hossy. Rynek kryptowalut osiągnął poziom bazowy aktywności, który nadal może wspierać wiele projektów. Jednak płynność i aktywność są już nadwyrężone po napływie wielu tokenów, które mają zapewnić widoczność i sukces.

W ciągu ostatnich kilku miesięcy 80% funduszy na nowe przedsięwzięcia trafiło do start-upów na wczesnym etapie, a tylko 20% na rundy na późnym etapie. Część środków pochodzi ze starszych projektów, których znaczne środki zgromadzono na etapie ICO. 

Aprecjacja BTC i ETH oznaczała, że ​​te start-upy miały mnóstwo suchego proszku i mogły zamienić się w inwestorów VC. Nawet Vitalik Buterin jest bezpośrednio wymieniony jako podmiot VC wspierający innowacje w ekosystemie Ethereum. Niektórzy zwolennicy kryptowalut to znawcy kryptowalut, świadomi możliwości handlowych i cykli cenowych.

Trend finansowania na wczesnym etapie nie ogranicza się do startupów kryptowalutowych. Globalne zachowanie VC odzwierciedla podobne podejście, ponieważ 29,5 miliarda dolarów napłynęło do start-upów na wczesnym etapie, zwłaszcza tych skupiających się na projektach AI.

Przeczytaj także: Venture Capital ma obsesję na punkcie kryptowalut – rozumiesz?

W pierwszym kwartale projekty kryptograficzne otrzymały 2,94 miliarda dolarów z różnych form finansowania, osiągając 600 transakcji w tym okresie. Nawet wcześniej organiczne tokeny memów, takie jak Shiba Inu (SHIB), pozyskały w tym okresie transakcję VC o wartości 12 milionów dolarów. Napływ funduszy VC przyciągnął także gigantów takich jak BlackRock, którzy skupili swoje główne zainteresowanie na Bitcoinie, ale także na tokenizacji aktywów.

Projekty prawdopodobnie obciążone finansowaniem przez VC

Hossa w 2021 r. zdołała podnieść wszystkie aktywa, tworząc kilka supergwiazd. Niektóre z tych projektów pozostają widoczne, ale ich tokeny znajdują się pod presją i nie powtórzyły sukcesu z 2021 roku.

Wśród najpopularniejszych tokenów 1-calowy DEX otrzymał finansowanie od Binance Labs. Portfolio Paradigm obejmuje podstawowe platformy, takie jak Cosmos, MakerDAO, Compound i Magic Eden. 

AAVE, Orca DEX, Axie Infinity i inne gry Web3 również otrzymały znaczne fundusze od 3AC. Szczególnie dotknięte są tokeny do gier, ponieważ większość ekosystemu otrzymała finansowanie od Animoca Brands. 

Nie ma sposobu, aby ocenić strategię sprzedaży wczesnych sponsorów. Jedynym wskaźnikiem wpływu akcji VC jest stagnacja cen rynkowych. Dotyczy to szczególnie tokenów do gier, ponieważ tworzenie gier wymaga znacznych kosztów początkowych. Dla nabywców detalicznych może to oznaczać, że tokeny do gier mogą paść ofiarą ekstrakcji wartości, ponieważ zespół VC chce odzyskać swoją inwestycję. 

Venture capital pozytywnie wpłynął na budowanie produktu. Krajobraz w 2024 r. jest inny – z większą liczbą wysyłek produktów i mniejszą liczbą monet i tokenów vaporware charakteryzujących się irracjonalnymi zmianami cen. 

Handel detaliczny jest również znacznie bardziej świadomy społeczności wokół monet i tokenów oraz „martwych projektów”, które mają niewielkie szanse na powrót. 

Kryptopolityczne raporty Hristiny Vasilevy