Dlaczego bardzo trudno jest określić czas wydarzenia? Analiza i znalezienie długoterminowego trendu📈 w zasadzie nie jest takie trudne, ale kiedy dokładnie scenariusz zacznie być realizowany, jest już znacznie trudniejszą sprawą (o ile w ogóle będzie to możliwe). 💡Rysunek przedstawia wykres indeksu S&P500, na który nałożony jest stosunek indeksu S&P500 (SPX) do indeksu małych i średnich spółek Russell 2000 (RUT). Wskaźnik ten pokazuje koncentrację wag w małej grupie spółek o dużej kapitalizacji⚖️. W tej chwili koncentracja na firmach technologicznych jest już duża, ale jak pokazuje historia, jest ich więcej 🎯.
Jeśli porównamy obecną sytuację i na wykresie umieścimy bańkę internetową, to z obecnych poziomów indeks wzrósł 🔺 o kolejne 31% w ciągu 600 dni. Dlaczego takie przekrzywienie może istnieć latami? Widzę dwa główne powody:
1️⃣ Stymulowanie rynku – gdy rząd stymuluje rynek, prowadzi to do stałego napływu kapitału na rynek, co stale zwiększa skośność
2️⃣ Nadmuchanie bańki - wiara w niekończący się wzrost, łatwe pieniądze itp. powoduje chciwość i napływ kapitału. Prawie niemożliwe jest określenie, kiedy zakończy się bodziec lub inflacja, więc prawie niemożliwe jest dokładne określenie, kiedy indeksy mogą się odwrócić📉.
P.S. Może pojawić się pytanie, dlaczego S&P 500 manipuluje wagą spółek i pozwala na takie wypaczenie? Wszystko jest dość proste, indeks musi wykazywać wysoki wzrost, aby z niego skorzystać. To tylko biznes, jeśli indeks nie wykaże wysokiego wzrostu, wówczas ten produkt nie będzie używany.
