Rynki kapitałowe: nowa potęga finansowa
Dyrektor generalny BlackRock, Larry Fink, rozmawiał niedawno z przywódcami G7, podkreślając zasadniczą zmianę w globalnym krajobrazie finansowym. Podkreślił, że rynki kapitałowe są obecnie głównym źródłem finansowania sektora prywatnego, a rolę tradycyjnie pełnią banki. Ta zmiana wymaga innowacyjnych strategii w celu uwolnienia potencjału finansowego.
„Dylemat wzrostu”
Fink odniósł się do palącego „dylematu wzrostu”, który wpływa zarówno na gospodarki wschodzące, jak i na uznane potęgi. Zauważył, że Międzynarodowy Fundusz Walutowy (MFW) i Bank Światowy powstały 80 lat temu, gdy głównymi podmiotami finansującymi były banki. Dziś tę rolę przejęły rynki kapitałowe, kierując miliardy na projekty infrastrukturalne w krajach rozwijających się. Fink podkreślił jednak potrzebę nowego podejścia wykraczającego poza tradycyjne modele bilansów banków.
Koalicja Inwestorów: zaangażowanie w wysokości 25 miliardów dolarów
Aby stawić czoła tym wyzwaniom, Fink ogłosił utworzenie Koalicji Inwestorów, w skład której wchodzą BlackRock, GIP i KKR. Koalicja ta przeznaczy 25 miliardów dolarów na inwestycje infrastrukturalne we wschodzących gospodarkach Azji, podobnie jak w Afryce. Fink podkreślił, że ta potrzeba wzrostu nie ogranicza się do rynków wschodzących; nawet kraje G7 borykają się z poważnymi przeszkodami gospodarczymi.
Gospodarcze rozwidlenie dróg
Fink podkreślił wysoki stosunek długu do PKB krajów G7, wynoszący średnio 129%. Tradycyjne środki gospodarcze, takie jak podatki i cięcia wydatków, nie są już wystarczające. Prawdziwy wzrost gospodarczy jest niezbędny, ale stanowi wyzwanie ze względu na zmiany demograficzne i zmniejszającą się liczbę ludności w wieku produkcyjnym.
Bitcoin jako bezpieczna przystań
Wśród tych wyzwań gospodarczych Bitcoin zyskuje na popularności jako potencjalna bezpieczna przystań. Analitycy z firmy analitycznej Kaiko zauważyli zainteresowanie instytucjonalne ze strony głównych graczy, takich jak Franklin Templeton, Fidelity i BlackRock. W przeciwieństwie do tradycyjnych bezpiecznych przystani, Bitcoin oferuje wyższe zyski i ma niską korelację z akcjami, szczególnie podczas zawirowań na rynku.
Niska korelacja i wydajność Bitcoina
Analiza Kaiko pokazuje, że 60-dniowa korelacja Bitcoina z indeksem Nasdaq 100 znacznie spadła, osiągając średnio bliską zeru od czerwca 2023 r. Ta niska korelacja sprawia, że Bitcoin jest atrakcyjny jako bezpieczna przystań, szczególnie podczas kryzysów finansowych. Na przykład podczas zeszłorocznego kryzysu bankowego w USA Bitcoin radził sobie lepiej niż tradycyjne bezpieczne przystanie, takie jak złoto i amerykańskie obligacje.
Spot Bitcoin ETF
Wprowadzenie kasowych funduszy ETF (ETF) Bitcoin w USA spotkało się z dużym popytem, a od stycznia 2024 r. napłynęło ponad 15 miliardów dolarów netto. Te fundusze ETF korzystają z asymetrycznych zwrotów Bitcoina i reputacji niezawodnego aktywa w czasie niestabilności gospodarczej.
Wniosek
W miarę jak globalna gospodarka musi stawić czoła bezprecedensowym wyzwaniom, rola Bitcoina jako bezpiecznej przystani staje się coraz bardziej znacząca. Dzięki poparciu inwestorów instytucjonalnych Bitcoin wyróżnia się jako realna opcja dla osób poszukujących stabilności w niepewnych czasach. 💼🌟
