Samara Cohen, dyrektor ds. inwestycji BlackRock ds. inwestycji indeksowych, zasugerowała niedawno, że w obliczu niedawnego sukcesu funduszy typu spot Bitcoin, inwestorzy finansowi nadal zachowują pewną ostrożność podczas inwestowania.

Zmienność i niemowlęctwo Bitcoina i powiązanych z nim funduszy giełdowych to główne czynniki stojące za powolnym przyjęciem się tej klasy inwestorów.

Doradcy finansowi są ostrożni

Od debiutu w styczniu 2024 r. spotowe fundusze ETF Bitcoin przyciągnęły ogromne inwestycje ze strony wielu inwestorów indywidualnych i instytucjonalnych, a narzędzie inwestycyjne odnotowało wpływy o wartości ponad 15 miliardów dolarów. Jednak według Samary Cohen ten szybko zmieniający się instrument inwestycyjny musi jeszcze przekonać doradców finansowych.

Cohen wspomniał, że zgodnie z raportami 13-F z ostatniego kwartału, kluczowymi uczestnikami i nabywcami funduszy ETF opartych na bitcoinie były domy maklerskie i fundusze hedgingowe.

Przemawiając na Coinbase State of Crypto Summit w Nowym Jorku w czwartek, zauważyła, że ​​około 80% zakupów Bitcoin ETF jest dokonywanych przez inwestorów samodzielnie zarządzających przy użyciu internetowych kont maklerskich. Jednak zarejestrowani doradcy finansowi pozostają sceptyczni, a Cohen opisuje ich stanowisko jako „ostrożne”.

Uważa, że ​​doradcy finansowi wykonują swoją pracę tylko poprzez wyrażanie sceptycyzmu przed zainwestowaniem. Stwierdziła:

„Doradca inwestycyjny jest powiernikiem swoich klientów. To klasa aktywów, która w historii miała 90% zmienność cen, a jego zadaniem jest tak naprawdę konstruowanie portfeli i przeprowadzanie analizy ryzyka oraz należytej staranności. Robią to właśnie teraz”.

Ze względu na zmienną naturę kryptowalut Cohen uważa, że ​​doradcy finansowi muszą wnikliwie analizować dane i sprawdzać ryzyko przed podjęciem decyzji o odpowiedniej ekspozycji inwestycyjnej na podstawie tolerancji ryzyka inwestora.

Blue Macellari, szef strategii aktywów cyfrowych w T. Rowe Price, pokazuje, że wielu uważa 1% za bezpieczną i komfortową ekspozycję. Inny mówca, Alesia Haas, dyrektor finansowy Coinbase, również zauważył, że Bitcoin „powolnie rozwija się w procesie adopcji”.

Zmienność, niemowlęctwo i niepewność regulacyjna

Według Cohena, nieodłączna zmienność Bitcoina, który doświadczył znacznych wahań wartości od momentu powstania, jest głównym powodem sceptycyzmu prezentowanego przez doradców finansowych. Ponadto spot Bitcoin ETF są nadal na wczesnym etapie, bez historii, co dodatkowo przyczynia się do ostrożnego stanowiska doradców.

Kolejnym czynnikiem zniechęcającym jest trudne otoczenie regulacyjne, ponieważ organy regulacyjne najwyraźniej biorą na celownik projekty kryptowalutowe.

Mimo wszystkich wad Cohen utrzymuje, że fundusze ETF oparte na Bitcoinie mogą zniwelować znaczącą lukę między kryptowalutami a tradycyjnymi finansami, zwłaszcza w przypadku inwestorów obawiających się narażenia na ryzyko.

Artykuł Doradcy finansowi obawiają się inwestowania w fundusze ETF oparte na bitcoinie, mówi dyrektor BlackRock