Autor oryginalny: Li Jin
Oryginalna kompilacja: Vernacular Blockchain
Największe firmy na świecie to rynki zbudowane na efektach sieciowych. Firmy takie jak Amazon (kapitalizacja rynkowa 1,9 biliona dolarów), Meta (kapitalizacja rynkowa 1,2 biliona dolarów) i Tencent (kapitalizacja rynkowa 4,59 biliona dolarów) łączną podaż i popyt na rynku im większą kontrolę nad podażą i popytem, tym cenniejsze stają się ich sieci wyższy.
To samo dotyczy przestrzeni kryptowalut. Sieci o wysokiej wartości, takie jak Bitcoin (kapitalizacja rynkowa 1,4 biliona dolarów), Solana (kapitalizacja rynkowa 79 miliardów dolarów) i Ethereum (kapitalizacja rynkowa 460 miliardów dolarów) to wielostronne sieci programistów, użytkowników i operatorów sieci, które skalują się. Stają się cenniejsze w miarę rozwoju .
Ale kiedy patrzę na krajobraz rynku Web2 i Web3, widzę nie tylko rynek, który już istnieje, ale rynek, który jeszcze nie istnieje.
Przez lata inwestowania w przedsiębiorczość rynkową nauczyłem się, że powinny istnieć rynki, które pomagają stronom podaży i popytu odnaleźć się nawzajem i zapewniają obu stronom ważną użyteczność, ale obecnie rynki te zawodzą ze względu na ograniczenia systemów, którymi są zbudowany na nie istnieje. Widziałem także na własne oczy, jak nowe technologie stwarzają możliwości pojawienia się i rozwoju nowych rynków.
Rynek jest najbardziej ekscytującą szansą w przestrzeni kryptowalut. Wykorzystując zabójcze możliwości kryptowaluty – skalowanie motywowane tokenami i możliwość komponowania w łańcuchu – przedsiębiorcy mogą tworzyć nowe rynki, które służą dotychczas niezaspokojonym potrzebom. Jest to szansa na innowacje skokowe, a nie tylko innowacje przyrostowe.
1. Systemowe przeszkody dla innowacji rynkowych w Web2
O epoce rynków usług pisałem już wcześniej, a konkretnie rynek internetowy ewoluował stopniowo od epoki notowań w latach 90. (reprezentowanej przez Craigslist) do aplikacji na żądanie w epoce „Uber for X” (2009-2015). Następnie do ery rynków zarządzanych (połowa 2010 roku).
Źródło: a16z, Li Jin i Andrew Chen
Rozwój każdej epoki jest odpowiedzią na nowe technologie lub pojawiające się potrzeby rynku. W dobie ogłoszeń Internet umożliwił użytkownikom publikowanie i wyszukiwanie ofert online. Era „Uber for X”, która pojawiła się jednocześnie ze smartfonami, zapewnia natychmiastowy dostęp do różnych usług i wykorzystuje informacje o lokalizacji użytkowników w czasie rzeczywistym. Rynek zarządzany powstał w celu zaspokojenia wyższych potrzeb w zakresie zaufania na złożonych rynkach, po stopniowym zmniejszaniu się możliwości rynkowych.
Jednak każda epoka niesie ze sobą także wyzwania ograniczające innowacyjność. W dobie list brak zaufania i standaryzacji ogranicza rozwój. W erze usług na żądanie skalowanie rynku w celu świadczenia usług w czasie zbliżonym do rzeczywistego wymaga ogromnych inwestycji kapitałowych. Z drugiej strony rynki zarządzane borykają się z wysokimi kosztami operacyjnymi związanymi z budowaniem zaufania do transakcji, co ma wpływ na rentowność tych rynków.
Wiele z tych wyzwań nadal istnieje na rynku Web2, utrudniając postęp innowacji. W szczególności dwa problemy, skala i zaufanie, utrudniają postęp, a kryptowaluty mają wyjątkową pozycję, aby je rozwiązać.
2. Problem skalowania
Tradycyjne rynki Web2 mogą wymagać ogromnych sum pieniędzy do skonfigurowania i skalowania, zwłaszcza jeśli wymagają ogromnej skali, zanim rynek będzie mógł osiągnąć praktyczność. To zapotrzebowanie na kapitał stwarza barierę wejścia dla nowych graczy. Oznacza to również, że nie można ustalić całych kategorii rynku, ponieważ koszty są zbyt wysokie, aby osiągnąć wymaganą skalę, a zatem nie zapewniają użyteczności.
Weźmy na przykład pod uwagę aplikacje randkowe. W sieci randkowej dobre dopasowanie musi być ułatwione przez dużą liczbę użytkowników po obu stronach. Tradycyjnie oznaczało to, że platformy musiały wydawać dużo pieniędzy, aby przyciągnąć dużą liczbę użytkowników, zanim aplikacja stała się użyteczna dla dowolnego użytkownika. Aplikacje randkowe również charakteryzują się niskim poziomem utrzymania użytkowników, ponieważ użytkownicy opuszczają aplikację, jeśli aplikacja odniesie sukces, co jeszcze bardziej utrudnia skalowanie. W rezultacie w kategorii randkowej jest niewielu zwycięzców przełomu.
3. Problemy z zaufaniem
Drugim wyzwaniem w zakresie trwałości na rynku Web2 jest zaufanie. Niektóre branże wymagają wysokiego poziomu zaufania między uczestnikami rynku w celu przeprowadzania transakcji. Istnieją na przykład kategorie, w przypadku których dopasowanie do odpowiedniego usługodawcy/usługi wiąże się z wysokim ryzykiem (np. opieka nad dziećmi lub osobami starszymi). Inne obszary charakteryzują się wysokimi wartościami porządkowymi (np. dobra luksusowe, sztuka, nieruchomości).
Aby zbudować wymagane zaufanie, zarządzane rynki zbudowały dodatkowe warstwy usług i operacji. Na przykład Child Care Marketplace przeprowadza szeroko zakrojoną weryfikację dostawców, zanim będą mogli dokonać transakcji na rynku, obejmującą wywiady w prawdziwym życiu, weryfikację przeszłości i wbudowane narzędzia programowe zapewniające widoczność i targetowanie w czasie rzeczywistym. W przypadku nieruchomości niektóre zarządzane rynki przejęły odpowiedzialność za cały kompleksowy proces, od konserwacji po pełnienie roli nabywcy domów na rynku („iBuyers”). Te dodatkowe operacje powodują znaczne obciążenie. Ponadto inne rynki, które chcą umieścić na rynku listę dostaw/dostawców, muszą powielać ten wysiłek, co skutkuje nieefektywnością rynku.
4. Rozwiązywanie problemów: zabójcza moc kryptowalut
Z perspektywy tych wyzwań kryptowaluty mają trzy zabójcze możliwości, które otwierają nowe potencjalne kierunki innowacji rynkowych: skalę, reputację w łańcuchu i płatności.
1) Skala
Jeśli jest jedna rzecz, w której kryptowaluty są dobre, to jest nią skala. Zachęty związane z kryptowalutami (w formie tokenów) okazały się bardzo potężnym narzędziem napędzającym wzrost.
W porównaniu do rynków Web2, zachęty finansowe zapewniane przez kryptowaluty za pośrednictwem tokenów umożliwiają sekwencyjny rozwój rynku, zaczynając od strony podaży, a następnie zwiększając skalę popytu. Na przykład zdecentralizowane sieci infrastruktury fizycznej (DePIN) Helium i Hivemapper uruchomiły swoją stronę podażową, zapewniając uczestnikom symboliczne zachęty, podczas gdy przychody z podstawowej sieci nadrobiły później.
Możesz zastosować zachęty symboliczne na wielu typach rynków, które nie istnieją ze względu na zaporowe koszty początkowe. Wyobraź sobie hiperlokalną sieć społecznościową, która wymaga intensywnego użytkowania przez dużą liczbę użytkowników (podobnie jak Citizen, ale szerzej ma zastosowanie do przesyłania wiadomości lub wydarzeń w czasie rzeczywistym) lub nową aplikację randkową. W dziedzinie sztucznej inteligencji widzieliśmy, jak programiści stosowali symboliczne zachęty do tworzenia nowych rynków bez precedensu w świecie Web2. Na przykład sieci takie jak Vana i Rainfall umożliwiają użytkownikom udostępnianie danych na potrzeby szkolenia AI i otrzymywanie żetonów nagród. Agregowanie długoterminowych, prywatnych i trudno dostępnych zbiorów danych jest prawie niemożliwe bez inteligentnych zachęt do mobilizowania wkładu użytkowników na dużą skalę.
2) Reputacja i historia w łańcuchu
Jednym z wyzwań wspomnianych powyżej w przypadku rynków Web2 jest powielanie wysiłków wymaganych na odizolowanych rynkach, jeśli chodzi o budowanie zaufania. Na przykład Uber sprawdza przeszłość wszystkich nowych kierowców, ale gdy ten sam kierowca pobiera aplikację Lyft, aplikacja również sprawdza przeszłość, ponieważ platformy są odizolowane.
Jednym z zastosowań kryptowalut jest przenośny system reputacji. Zamiast każdej aplikacji wymagającej indywidualnego sprawdzenia przeszłości, co by było, gdyby te informacje były przechowywane w łańcuchu i przenoszone w miarę dołączania kierowców do dowolnego rynku? Idąc dalej, dodatkowe informacje na temat historii dostawcy, takie jak niezawodność i jakość, można przedstawić w łańcuchu, umożliwiając rynkom łączenie i wykorzystywanie globalnych repozytoriów zaufania. Taki system mógłby wyeliminować potrzebę wdrażania własnych kapitałochłonnych procesów przez różne zarządzane rynki. W Web2 wiele zarządzanych rynków oferowało użytkownikom doskonałe doświadczenia, ale ostatecznie nie sprawdziło się jako modele biznesowe ze względu na wysokie koszty operacyjne. Globalna reputacja w sieci może zasadniczo zmienić strukturę kosztów.
Mikroskopijne ucieleśnienia tego pomysłu można znaleźć w ekosystemie Farcaster. Ten protokół mediów społecznościowych przechowuje posty, polubienia, obserwacje i profile w zdecentralizowanej sieci centralnej. Gdy użytkownicy instalują różne aplikacje oparte na protokole, ich dane społecznościowe będą przenoszone wraz z nimi. Na Farcaster można już zobaczyć bezgłowy targowisko. Jednym z przykładów jest Bountycaster, który umożliwia użytkownikom publikowanie i odkrywanie zleceń na dowolnym kliencie Farcaster, wykorzystując bogate dane dotyczące reputacji w sieci Farcaster. Dzięki tym przenośnym danym społecznościowym możesz sobie wyobrazić wszelkiego rodzaju nowe rynki pojawiające się w ekosystemie Farcaster, od rynków audytu inteligentnych kontraktów po rynki eksperckie, które wykorzystują wykres połączeń i reputację Farcaster.
3) Płatność
Ułatwianie płatności to kluczowy element nowoczesnych rynków, ale w Web2 obsługa płatności transgranicznych wymaga internacjonalizacji pomiędzy różnymi systemami lokalnymi. Jest to szczególnie ważne na rynkach cyfrowych, gdzie klienci i dostawcy są często daleko od siebie. Na przykład ponad 80% użytkowników YouTube znajduje się poza Stanami Zjednoczonymi. Aby obsługiwać płatności w walucie lokalnej w każdym regionie geograficznym, platforma musi integrować się z międzynarodowymi bramkami płatniczymi. Często powoduje to pozostawienie niektórych peryferyjnych obszarów bez obsługi, szczególnie w przypadku platform o ograniczonych zasobach, raczkujących rynków lub platform, które nie są w stanie umiędzynarodowić się.
Kryptowaluty od samego początku działały na arenie międzynarodowej, umożliwiając dokonywanie transakcji pomiędzy każdą osobą posiadającą portfel kryptowalutowy. Dzięki temu rynki o ograniczonych zasobach mogą od początku mieć globalny zasięg. Na przykład niedawno kupiłem NFT w społeczności danych działającej w łańcuchu o nazwie bytexplorers, która umożliwia mi zadawanie pytań związanych z danymi społeczności analityków. Analitycy, którzy odpowiedzą poprawnie, zostaną nagrodzeni Tokenami, umożliwiającymi bezproblemowe płatności i globalne uczestnictwo.
5. Możliwości na rynku nowej generacji
Jeśli jest coś, czego nauczyłem się przez lata inwestowania w start-upy, to tego, że najlepsze możliwości pojawiają się, gdy konstruktorzy wykorzystują nową technologię do tworzenia znaczących ulepszeń dla użytkowników końcowych. Każde pokolenie twórców rynku wykorzystuje nowe technologie, aby odblokować nowe rynki, które wcześniej nie mogły istnieć.
Kryptowaluty stanowią kolejny etap tej ewolucji. Wykorzystując symboliczne zachęty do zwiększania skali, nowe rynki mogą rozwijać się w sposób bardziej kapitałochłonny. Reputacja i historia w łańcuchu mogą zmniejszyć koszty ogólne dla dowolnego operatora rynku. Płatności oparte na kryptowalutach umożliwiają od samego początku płynne działanie rynków ponad granicami państw. Wszystko to nie tylko usprawni istniejące rynki, ale także stworzy nowe rynki, które mogą istnieć jedynie w ramach nowych struktur kosztów i strategii ekspansji.
Oryginalne łącze
