Funkcje animatorów rynku
Animatorzy rynku pełnią kilka istotnych funkcji na rynku kryptowalut, w tym:
Zapewnienie płynności: zapewniają wystarczającą płynność między kupującymi i sprzedającymi, aby utrzymać aktywny udział w rynku.
Dostarczanie kwotowań: Oferują ceny kupna i sprzedaży w dowolnym momencie, ułatwiając transakcje pomiędzy uczestnikami rynku.
Zarządzanie ryzykiem: Animatorzy rynku zarządzają ryzykiem handlowym i utrzymują zrównoważony stosunek ryzyka do zwrotu, aby chronić interesy swoje i swoich klientów.
Udzielanie porad: Dostarczają informacji rynkowych i analiz, aby pomóc klientom podejmować świadome decyzje handlowe.
Poprawa efektywności rynku: Poprzez zmniejszenie spreadu między kupującymi i sprzedającymi, animatorzy rynku zwiększają ogólną efektywność rynku. Animatorzy rynku w branży kryptowalut działają podobnie do tradycyjnych animatorów rynku. Zapewniają płynność rynku, natychmiast realizują zlecenia kupna i sprzedaży oraz zarabiają na spreadach między tymi zleceniami. Jednak ze względu na stosunkowo nieuregulowany charakter rynku kryptowalut nie ma ścisłego kodeksu postępowania dla animatorów rynku, a wymagania techniczne dotyczące zapewnienia bezpieczeństwa transakcji są wyższe.
Market makerzy kierują się prostą zasadą: „kupuj tanio, sprzedawaj drogo”. To podejście wymaga obsługi dużych wolumenów transakcji, czasami nawet dziesiątek tysięcy na sekundę. Używają zaawansowanych programów algorytmicznych do monitorowania wielu parametrów i przeliczania prognozowanych cen wielokrotnie na sekundę, zapewniając w ten sposób płynność rynku bez ponoszenia strat. Mimo to nawet wyrafinowane algorytmy handlowe mogą zawodzić z powodu szybkich obrotów lub nieprawidłowych prognoz cen. W okresach dużej zmienności market makerzy mogą ponosić straty, próbując ustabilizować rynek.
Dlatego stabilny lub lekko wahający się rynek jest dla nich idealny, podczas gdy dni ze znacznymi wahaniami cen mogą prowadzić do znacznych strat. W istocie, podczas gdy zwykli uczestnicy rynku reagują na wydarzenia z przeszłości, animatorzy rynku przewidują przyszłe wahania rynku, aby ustalić optymalne ceny kupna i sprzedaży oraz określić wolumeny zleceń.
Giełdy kryptowalut i animatorzy rynku często ściśle ze sobą współpracują. Niektóre giełdy utrzymują własne zespoły animatorów rynku, podczas gdy inne współpracują z zewnętrznymi animatorami rynku. Współpraca ta może przybierać dwie formy:
Bezpośrednia współpraca z giełdami kryptowalut: giełdy oferują specjalne programy dla animatorów rynku, zapewniając spersonalizowane terminale handlowe. Poprzez API giełdy udostępniają animatorom rynku informacje o księgach zleceń i głębokość rynku, ułatwiając ustalanie cen i dobieranie partnerów.
Pośrednia współpraca z giełdami kryptowalut: Animatorzy rynku świadczą usługi tworzenia rynku pozagiełdowego (OTC) za pośrednictwem pośredników lub platform. Animatorzy rynku są kluczowi, ale nieobowiązkowi w zakresie zapewniania płynności na giełdach kryptowalut. Muszą negocjować warunki, takie jak dystrybucja prowizji i wolumeny obrotu z giełdami, aby zapewnić dochodową i płynną współpracę. Ponadto muszą przestrzegać zasad giełdowych i zewnętrznych przepisów, aby zapewnić zgodność z prawem. Z perspektywy mechanizmu handlowego animatorzy rynku z wewnętrznymi połączeniami giełdowymi odgrywają znaczącą rolę w ustalaniu cen, co może pomóc w pewnym stopniu zapobiec manipulacjom cenami. Ich obecność zwiększa płynność giełdową, poprawiając doświadczenia i lojalność użytkowników oraz czyniąc giełdę bardziej dochodową. W związku z tym giełdy często oferują animatorom rynku zniżki za ich działania. $ETH $NOT $CRV
