Autor: Climber, Golden Finance
13 czerwca czasu pekińskiego pozycja pożyczki CRV o wartości 140 milionów dolarów należąca do założyciela Curve, Michaela Egorowa, zaczęła być likwidowana wraz ze spadkiem ceny waluty. W chwili pisania tego tekstu wszystkie pozycje pod pięcioma adresami Jegorowa spadły poniżej linii likwidacji, ale likwidację rozpoczęto tylko pod adresem głównym. Jednak cena waluty CRV odnotowała gwałtowny spadek, z krótkoterminowym maksymalnym spadkiem o ponad 30%.
W lipcu ubiegłego roku założyciel Curve również stanął przed kryzysem likwidacyjnym, jednak w związku z inwazją zewnętrznych hakerów incydent spowodował, że rynek szyfrowania uruchomił plan pomocy Curve. Dziesiątki instytucji i wielu chińskich potentatów, takich jak Sun Yuchen, Du Jun i Brother Maji, udzieliło pomocy finansowej.
W mgnieniu oka zbliża się rok i wydaje się, że ani pomoc finansowa, ani krypto byki nie były w stanie uratować Curve i jej założyciela przed likwidacją.
W planach jest likwidacja pozycji o wartości 140 mln USD
Wczesnym rankiem 13 czerwca Arkham opublikował na X, że założycielowi Curve Michaelowi Egorovowi grozi obecnie ryzyko likwidacji 140 milionów dolarów w tokenach CRV. Egorov pożyczył około 95,7 miliona dolarów w monetach typu stablecoin, głównie crvUSD, w porównaniu z około 141 milionami dolarów w tokenach CRV na pięciu kontach i pięciu różnych protokołach. Roczny koszt odsetek związanych z utrzymaniem tych pożyczek wynosi aż 60 milionów dolarów.
Wśród nich pożyczki o wartości 50 mln USD pochodziły od Llamalend, a roczna stopa procentowa wynosiła około 120%. Ponieważ prawie nie ma już crvUSD do pożyczenia na Llamalend, trzy konta Jegorowa odpowiadają już za ponad 90% pożyczek przewidzianych w protokole. Pozycje te są zagrożone likwidacją w przypadku spadku cen CRV o około 10%.
Niestety, wraz ze spadkiem na rynku kryptowalut i częścią wpływu rynkowego FUD, cena waluty CRV odpowiednio spadła. W niecałą godzinę cena CRV spadła o ponad 30%, osiągając minimum 0,219 dolara. A to bezpośrednio spowodowało rozliczenie.
Według monitorowania Lookonchain założyciel Curve, Michael Egorov, jest obecnie w trakcie likwidacji 111,87 mln CRV (33,87 mln USD) zabezpieczeń i 20,6 mln USD długu na 4 platformach.
Jednakże według Ember Monitoring pozycja kredytowa wspierana przez CRV pod pięcioma adresami założycieli Curve spadła poniżej progu likwidacji. Obecnie trwa likwidacja pozycji na głównym adresie Jegorowa (0x7a1...428). Choć pozycje na kilku innych adresach spadły poniżej linii likwidacji, likwidacja jeszcze się nie rozpoczęła.
Z monitoringu przeprowadzonego przez analityka danych on-chain @ai_9684xtpa wynika, że założyciel Curve został zlikwidowany za 29,62 mln CRV, a adres 0xF07...0f19E jest jednym z głównych likwidatorów. Użytkownicy tego adresu zlikwidowali 29,62 miliona CRV po średniej cenie 0,2549 USD, wydając łącznie 7,55 miliona FRAX. Obecnie wszystkie te tokeny zostały zdeponowane na Binance.
Ponadto ze względu na spadek cen CRV część inwestorów została zlikwidowana na Fraxlend z 10,58 mln CRV (3,3 mln USD).
Obecnie pozycja na głównym adresie Jegorowa (0x7a1...428) wskazuje, że liczba CRV wynosi około 2,22 mln, a łączna wartość portfela to około 1,04 mln USD.
Likwidacja założyciela Curve i upadek CRV również doprowadziły do skoncentrowanej sprzedaży. Według The Data Nerd gigantyczny wieloryb zdeponował na Binance 10,926 miliona CRV (około 2,7 miliona dolarów). W ciągu 1 godziny zdeponował na Binance łącznie 24,2 miliona CRV (około 6,936 miliona dolarów). Dyrektor generalny CryptoQuant, Ki Young Ju, napisał również, że saldo CRV giełdy osiągnęło rekordowy poziom, wzrastając o 57% w ciągu ostatnich dwóch godzin.
Gwiazdom instytucjonalnym nie udało się skutecznie uratować
Pod koniec lipca 2023 r., z powodu luki w zabezpieczeniach ponownego wejścia spowodowanej przez język programowania Vyper, zhakowano cztery pule wydobywcze CurveFinance, co spowodowało łączną stratę około 70 milionów dolarów. To również bezpośrednio spowodowało, że założyciele Curve stanęli przed ogromnym ryzykiem likwidacji.
Ponieważ jednak był to złośliwy atak hakerów, wiele sił na rynku szyfrowania wyraziło poparcie dla Curve. Oprócz tego, że Egorov sprzedał ponad 106 milionów tokenów CRV 19 instytucjom i inwestorom w celu zebrania funduszy, CRV zakupiły również gwiazdy kryptowalut, takie jak Sun Yuchen, Du Jun i Brother Maji.
Sun Yuchen kupił 5 milionów tokenów CRV, Du Jun kupił 10 milionów tokenów CRV za łącznie 4 miliony dolarów, a brat Maji kupił 3,75 miliona tokenów CRV za 1,5 miliona dolarów, z których wszystkie zostały zastawione i zablokowane na 6 miesięcy.
Odnosząc się do projektu Curve, Du Jun powiedział: „Wiele osób pyta mnie, dlaczego wspieram Curve, tak jak wtedy, gdy BendDAO napotkało kryzys płynności w 2022 r., natychmiast skontaktowaliśmy się z zespołem projektowym, aby zapewnić wsparcie.”, „To są naprawdę innowacyjne projekty Projekty i infrastrukturę przemysłową. Obecne trudności mają charakter tymczasowy. Jeśli wspólnie zapewnimy większe wsparcie, przemysł będzie zdrowszy”.
Dzięki pomocy finansowej wielu instytucji i chińskich potentatów transakcje pozagiełdowe Egorowa przebiegły sprawnie, a sytuacja zadłużenia Curve na głównych platformach DeFi również się poprawiła, a współczynnik kondycji na Aave V2 wzrósł do 1,87.
Według informacji publicznych, w sierpniu ubiegłego roku, aby uniknąć likwidacji spowodowanej spadkiem cen CRV, Michael sprzedał 159,4 mln CRV 33 inwestorom/instytucjom w transakcji pozagiełdowej (OTC) w zamian za 63,76 mln stablecoinów Pożyczka została spłacona, a cena sprzedaży wynosi 0,4 USD.
Jednak we wrześniu tego roku wolumen obrotu Curve spadł o 97% i od tego czasu jego token projektu CRV również spada.
Warto zaznaczyć, że pozycja pożyczkowa założyciela Curve bardzo szybko przeszła od wczesnego ostrzeżenia do oficjalnej likwidacji 13 czerwca, ale tak naprawdę w kwietniu tego roku pozycja pożyczkowa założyciela Curve na różnych platformach weszła w niebezpieczną strefę, a wiele pozycji były zdrowe. Wskaźnik spadł do około 1,1.
Rynek kryptowalut skorygował w kwietniu, altcoiny ogólnie gwałtownie spadły, a cena CRV również spadła do około 0,42 dolara. Oznacza to również, że pozycja kredytowa założyciela Curve, Michaela Egorowa, ponownie znalazła się na czerwonej linii.
W tym czasie Jegorow obciążył hipoteką łącznie 371 mln CRV (156 mln USD) na 6 platformach pożyczkowych pod 5 adresami i pożyczył 92,54 mln USD w monetach typu stablecoin.
Ze względu na spadek cen CRV pozycje kredytowe Jegorowa na różnych platformach weszły obecnie w niebezpieczną strefę. Wskaźnik kondycji kredytowej wielu pozycji spadł do około 1,1 (to znaczy, jeśli cena CRV będzie nadal spadać o 10% bez uzupełnienia lub spłaty, rozpocznie się likwidacja).
W ciągu kolejnych dwóch miesięcy okazało się, że założyciel Curve nie był dostatecznie przygotowany, co ostatecznie doprowadziło do szybkiej likwidacji jego pozycji kredytowych.
Wniosek
Wydaje się, że likwidacja pozycji pożyczkowej założyciela Curve była od dawna skazana na porażkę. Niedźwiedzi zwrot rynku kryptowalut w stronę byków, roczny okres ożywienia i napływ ogromnych funduszy nie odwróciły przyszłości. Ceny CRV również spadają. Ten niegdyś dobry projekt ze wsparciem kapitałowym i wsparciem ostatecznie zaszkodził inwestorom.
W związku z tym część członków społeczności stwierdziła, że obecna działalność Curve przypomina tradycyjne finanse. Jeśli nie można zmniejszyć kapitału własnego na dużą skalę, decyduje się on na jego zastawienie. Kiedy cena akcji spada, banki są zmuszone do likwidacji i zamknięcia swoich pozycji , a założyciele zmuszeni są zbić fortunę.
