Moderator: Nathan, partner założyciel 7UpDAO
Gość: Shu, starszy handlowiec na rynku wtórnym
Nota wydawcy: Ta rozmowa odbyła się w marcu tego roku, a teraz zostaje opublikowana, ponieważ wiele z jego przewidywań się spełniło. W 2016 roku Shu wyskoczył z międzynarodowego działu Byte i został pełnoetatowym handlowcem wtórnym w dziedzinie szyfrowania. Wkradł się do słynnej społeczności GCR i kupił Solanę na samym dole za 9 dolarów. O wyborze, o wtórnych traderach dużo o filozofii inwestycyjnej, memach, monetach VC, krótkiej sprzedaży, Solanie i tajemniczym GCR.
Porozmawiajcie o doświadczeniach związanych z dołączeniem do kręgu
Nathan: Jakie były Twoje doświadczenia związane z dołączeniem do tej branży? Jaka jest szansa i jakie historie zostały opowiedziane w ciągu ostatnich kilku lat?
Shu: W 2013 roku, kiedy byłem w szkole w Stanach Zjednoczonych, usłyszałem, że znajomy kupił Bitcoin i zaczął wydobywać. Już wtedy na to zwróciłem uwagę, ale nie kupiłem. Później, w lipcu i sierpniu tego samego roku, widziałem krowę Danny’ego, która wówczas cieszyła się dużym zainteresowaniem na Renren.com, wspominając o Bitcoinie. To wzbudziło moją ciekawość, więc zacząłem zwracać uwagę na ten obszar, a później kupiłem trochę Bitcoinów. Wtedy jeszcze się uczyłem, więc za kieszonkowe kupiłem niewielką sumę. Pamiętam bardzo wyraźnie, że cena Bitcoina wzrosła z 200, 300 dolarów do 700, 800 dolarów, a następnie pod koniec listopada do 1000 dolarów. Jednak po tym nastąpił kolejny gwałtowny spadek cen w grudniu. Chociaż wtedy inwestowałem tylko dla zabawy, później zdałem sobie sprawę, że to doświadczenie odegrało ważną rolę w moim późniejszym rozwoju, szczególnie w cyklach 2016 i 2017.
Właśnie wróciłem do Chin w 2016 roku, aby dołączyć do Byte w celu internacjonalizacji. Pewnego dnia zauważyłem, że jeden z naszych kolegów-inżynierów przegląda witrynę wymiany altcoinów podobną do Bitcoin. Przypomniało mi to moje doświadczenie z 2013 roku, kiedy kupiłem również kilka podobnych kryptowalut, takich jak Litecoin i Ripple. Ponieważ nie zostały sprzedane, ceny ich walut wzrosły wielokrotnie. Można to uznać za moje drugie podejście do tej dziedziny.
W 2016 lub 17 roku zarobiłem trochę pieniędzy na mojej początkowej inwestycji, z których część pomnożyła się wielokrotnie, wielu znajomych wyemitowało monety, niektórzy dołączyli do Binance itp. Pamiętam, że w grudniu 2017 roku BTC osiągnęło poziom 20 000 dolarów. W styczniu 2018 nastąpił szalony wzrost cen altcoinów, ale może jakieś 2-3 tygodnie później cena waluty zaczęła spadać. W tym czasie miałem mentalność, która w ogóle nie była traderem jak handlować, więc i tak to kupiłem. Nawet jeśli pójdzie w górę, zarobimy. Zainwestowałem w nowe monety, ale potem straciłem dużo pieniędzy. Straciłem większość zysków, ponieważ nie wiedziałem, jak handlować ani czytać linii.
Szansa, która naprawdę mnie zmieniła, pojawiła się pomiędzy marcem a kwietniem 2021 roku, kiedy rynek kryptowalut ponownie stał się aktywny. Ale 19 maja Huobi i wiele innych giełd nagle się zawiesiło, przez co straciłem miliony dolarów w ciągu jednego dnia, co mnie bardzo sfrustrowało. W kwietniu 2021 zauważyłem również, że na Twitterze było kilku traderów KOL. Ponieważ miałem wówczas ograniczoną wiedzę w tym zakresie, bardzo ich śledziłem. Śledziłem osobę, którą uważałem za całkiem niesamowitą, nazywającą się GCR. Dał ostrzeżenie pod koniec kwietnia, ale nie wiedziałem, że był wtedy taki niesamowity. Ponieważ musisz zwracać uwagę na każdego KOL-a przez pewien czas, zanim dowiesz się, czy jest dobry, czy nie.
W okresie lipiec-sierpień 2021 r. byłem w fazie odpoczynku, ponieważ doświadczyłem tej ogromnej straty i czułem się naprawdę źle. W tym czasie zacząłem systematycznie uczyć się różnych technik tradingu, niemal od zera, łącznie z nauką linii K i tak dalej. Co ważniejsze, odkryłem, że na Twitterze jest wielu bardzo potężnych angielskich traderów, ale dużym problemem jest to, jak odróżnić ich od wielu KOL-ów.
Na przykład największą lekcją, jaką wyciągnąłem z cyklu 2017, było to, że większość KOL-ów w społeczności chińskiej była złej jakości. Powód jest w rzeczywistości bardzo prosty. Można przyjrzeć się akcjom klasy A lub krajowym doświadczeniom na przestrzeni lat, ponieważ w Chinach jest wielu ludzi, włączając w to takie liczby, jak maniacy liczb z 2017 r. Wiele osób zarabia dużo pieniędzy i ma wielu fanów. Najprostszym sposobem na zarobienie pieniędzy jest obcinanie porów swoim fanom, zamiast zapewniać im trochę alfy. Myślę, że to bardzo różni się od Stanów Zjednoczonych. Chociaż w Stanach Zjednoczonych są też ludzie, którzy kroją pory, istnieje niewielka grupa ludzi, którzy są naprawdę dobrzy. Nie tworzą płatnych grup, ale dzielą się naprawdę przydatnymi informacjami. Znalezienie takich osób jest jednak trudne i można znaleźć tylko jedno na 1000 kont na Twitterze. Kluczem było nauczenie się, jak je znaleźć, więc w tym czasie spędziłem dużo czasu na obserwacjach.
W sierpniu-wrześniu 2021 naprawdę zacząłem zwracać uwagę na ludzi, których warto naśladować. Moje umiejętności handlowe stopniowo poczyniły pewne postępy, zacząłem osiągać zyski i stopniowo odrabiać straty. Pamiętam, że w październiku 2021 r. GCR przewidział, że wkrótce zostanie przyjęty ETF kontraktów terminowych na Bitcoin i zamieścił na Twitterze wiadomość, w której poinformował, że tworzy „ReBirth DAO”. Pośpieszyłem tam w ciągu dziesięciu minut od zobaczenia tego posta. Następnie post został zamknięty w ciągu może godziny i utworzył grupę na Discordzie. Po dołączeniu zacząłem komunikować się z wieloma zachodnimi traderami, aby zrozumieć ich styl handlu i odkryłem, że ich styl bardzo różni się od naszego. Powoli poznałem też kilku bardzo dobrych traderów na Twitterze.
Jeśli chodzi o GCR, jego pełne imię i nazwisko na FTX jest bardzo długie, GCR to tylko jego skrót. Znajduje się na szczycie listy zysków FTX, prawdopodobnie w pierwszej dwójce lub trójce, jeśli nie weźmie się pod uwagę instytucji. Jest bardzo dobrym traderem. Jego osiągnięcia na Twitterze są na przykład takie, że jeśli opublikuje 100 postów, może 99 z nich dotyczy handlu i wszystkie są dokładne, więc jego współczynnik trafień jest najwyższy. Jest to właściwie zasada, której przestrzegamy jako grupa inwestorzy, zwróćcie największą uwagę na: Nie można publikować analiz po zarobieniu dużych pieniędzy, to kwestia przemyślenia. W Chinach analizuje się w ten sposób wiele porów anglojęzycznych. Jednak GCR zwykle podaje prognozy z wyprzedzeniem, a czasami podaje konkretne punkty handlowe. Jednak jest teraz mniej aktywny w oczach opinii publicznej i częściej komunikuje się w naszej małej grupie.
Nathan: Twój obecny status to handel wtórny w pełnym wymiarze godzin?
Shu: Zajmuję się handlem wtórnym na pełny etat, ponieważ zasadniczo uważam GCR za swojego idola i wiele transakcji, które według niego zostało rzeczywiście zrealizowanych. Tak naprawdę powiedział w szczytowym momencie 2021 r., że podczas hossy na Crypto nie powinieneś nic robić, ale powinieneś poświęcić się spędzaniu 24 godzin przed komputerem, spekulowaniu na walutach, handlu i uczeniu się różnych rzeczy. Podczas bessy powinieneś zacząć budować relacje z różnymi stronami projektu, w zależności od tego, czy zajmujesz się handlem pierwotnym, stronami projektu itp. Wejście na całość w handlu podczas hossy to znacząca szansa na zyski alfa, które w przypadku kryptowalut mogą wystąpić tylko raz na dekadę.
O stylach inwestowania i metodach gry
Nathan: Jaki jest Twój obecny styl i podejście do handlu wtórnego?
Shu: Mój styl handlu jest stosunkowo agresywny, ponieważ większość to moje własne pieniądze i zdecydowanie chcę osiągać wyższe zyski w postaci wielokrotności. Dlatego też moja preferencja dotycząca ryzyka jest stosunkowo duża i musi znajdować się po lewej stronie.
Po lewej stronie są właściwie dwa typy. Pierwszy to trader techniczny, który koncentruje się na liniach i łączy różne wskaźniki ilościowe, takie jak stosunek długich pozycji do krótkich, z analizą w celu przeprowadzenia transakcji. Drugi typ to inwestorzy narracyjni, którzy zwracają większą uwagę na historie i czynniki emocjonalne stojące za rynkiem. Jest w tej kwestii wiele pewności. Tak naprawdę jestem traderem narracyjnym plus trochę analizy ilościowej, ale analiza ilościowa nie jest najważniejsza w mojej strategii. Na rynku kryptowalut jest stosunkowo niewielu uczestników, a organy regulacyjne, giełdy i duzi inwestorzy są często blisko ze sobą powiązani, co sprawia, że rynek jest mniej sprawiedliwy i przejrzysty niż tradycyjny rynek akcji. Dlatego wiele wskaźników technicznych może być nieprawidłowych lub mieć poważne opóźnienia na rynku kryptowalut, chyba że skupimy się wyłącznie na monetach głównego nurtu, takich jak Bitcoin i Ethereum.
Dokonuję więc głównie transakcji lewostronnych, motywowanych narracją, a niewielka część z nich to transakcje poufne. Na przykład, gdy Solana znajdowała się w bessie, w grupie GCR mogło znajdować się 5 lub 6 osób, a zamówienie mogło zaczynać się od 3 do 5 milionów dolarów. Zwykle jednak nie ujawniają bezpośrednio konkretnej kwoty zamówienia, ale dają ogólny kierunek i wskazówki.
W rzeczywistości większość traderów kryptowalut, w tym nasza grupa, ma swój własny system kryptograficzny lub tę nazwę kodową, która jest dużą ilością slangu, więc świat zewnętrzny może go nie zrozumieć. W wielu przypadkach, jeśli chcesz założyć fundusz, musi on być mniej więcej stabilny. Zbyt duże wypłaty nie zadziałają. Pierwszym priorytetem musi być stabilność. Na przykład alokuj BTC+ETH plus 20%-30% SOL. Plus 5% -10% monety Meme jest dobre. Ale jeśli uważam, że ta moneta Meme zyskuje na popularności, mógłbym przeznaczyć 50% do 60% i dodać dźwignię, więc na pewno to nie to samo.
Nathan: Podsumowując, Twój styl handlu jest następujący: głównie po lewej stronie. Ponadto metoda podejmowania decyzji w sprawie danej monety może zawierać więcej elementów narracji, trendu, punktu zwrotnego i analizy zdarzeń?
Shu: Tak, na Twitterze jest wielu wpływowych osób. Na przykład Willy Woo (@woonomic) ma ogromny wpływ na rynek. Jest bardzo sławny i ma bardzo wysoki współczynnik trafień. Powinien być obecnie najbardziej wpływowym mówcą publicznym. Jest też Anatoly (@aeyakovenko), który jest współzałożycielem Solana Labs i rzecznikiem linii Solana. Niektóre z tych dużych KOL mają charakter bardziej techniczny. Przeanalizują dla Ciebie księgi zamówień i przeanalizują różne wypływy i wpływy na Binance lub bazie monet. Przyjrzę się też makro, ale tak naprawdę makro nie jest aż tak ważne, ponieważ wszyscy wiedzą, że makro będzie silniejsze, ale musi być różnica w jego sile.
W przypadku konkretnego projektu, takiego jak Solana lub innych walut, zobaczę, czy mam jakieś wewnętrzne kontakty lub informacje. Osoba kontaktowa musi należeć do strony projektu. Jeśli nie jest to strona projektu lub nie jest głównym stanowiskiem strony projektu, przekazane przez nią informacje mogą być niedokładne. Najważniejszą rzeczą w Crypto jest to, że musisz ocenić, jak daleko w piramidzie informacyjnej znajdują się Twoje informacje? Większość ludzi może sądzić, że są na poziomie 2 lub 3, ale w rzeczywistości mogą znajdować się na poziomie 5 lub 6, więc gdy spowolnisz handel, będzie to bezużyteczne, ponieważ kryptowaluty bardzo się wahają szybko.
Wreszcie, nastroje rynkowe są również ważnym czynnikiem, który wszyscy ignorują. Chociaż istnieje wiele sygnałów społecznych, sygnały te są całkowicie subiektywne. Jeśli po prostu zbierzesz te sygnały w sposób obiektywny, na przykład licząc wzmianki o wszystkich dużych KOL-ach, a następnie handlujesz w oparciu o to, Twoje wyniki handlowe mogą być bardzo słabe. Ponieważ większość KOL-ów stara się przyciągnąć więcej fanów, a większość fanów nie rozumie handlu, więc mają tendencję do gonienia wzlotów i upadków. Chociaż gonienie wzrostów i hamowanie upadku może być lepsze na niektórych etapach. Na przykład, jeśli pewien KOL opublikuje tweeta, możesz wykonać polecenie w ciągu 15 minut od tweeta i przekonasz się, że twój występ jest bardzo dobry, ale. dla wielu osób, jeśli wejdziesz po pięciu godzinach, możesz stracić pieniądze. To dużo czasu i zależy od niego.
Nathan: Czy masz jakieś preferencje w wyborze i handlu pod względem cen aktywów i FDV?
Shu: Są możliwości wyboru. Miałbym inny poziom alokacji pod względem głównych monet, po raz pierwszy kupiłem Solanę w styczniu 2023 r. za około 9 dolarów. Ponieważ GCR zawsze był zwyżkowy na Solanie. Ostatnim razem wspomniałem również o powodzie, dla którego był zwyżkowy na Solanie. Innym przykładem jest BTC, ETH i kilka innych L1. Wśród innych alokacji aktywów L1 zdecydowanie jestem tym, który ma największą pozycję w Solanie, ponieważ jej płynność jest wystarczająco dobra.
Drugi poziom polega na obejrzeniu monet memów. Monety memów również mają poziomy. Pierwszą rzeczą, na którą warto zwrócić uwagę, jest OG, taki jak Doge i Shib z poprzedniego cyklu. Druga to moneta memowa specyficzna dla łańcucha, która jest podzielona na różne łańcuchy i różne ekologie, takie jak Wif Solany. Wszyscy kupiliśmy Wif za około 0,26, czyli prawie dziesięć razy. Są też monety memowe, takie jak Pepe. Ludzie mogą powiedzieć, że pepe należy do ekosystemu Eth, ale w rzeczywistości uważam je za monetę memową bez charakteru łańcucha. Monety memów można również podzielić ze względu na różne motywy, na przykład typu psa lub kota. Jeżeli wiele monet typu psiego ma wartość rynkową przekraczającą miliard dolarów amerykańskich, czy powinno być też kilka monet typu kota o wartości rynkowej przekraczającej miliard dolarów amerykańskich? Jeśli pójdziesz dalej, jakie jest trzecie najpopularniejsze zwierzę domowe? Gdybyś potrafił odgadnąć pytanie z serii, zgadłeś, mogłoby to być cenne. Ogólnie rzecz biorąc, uważamy, że ta hossa w rzeczywistości zależy od dwóch stron: albo zakupu najbardziej popularnej i najpotężniejszej warstwy 1, albo obstawiania monet memowych.
Nathan: Czy istnieje duża korelacja pomiędzy podziałem różnych cech zwierząt w kwadrancie memów? Na przykład, jeśli kategoria psa ma już system wyceny OG, wówczas kategoria kotów z pewnością będzie punktem odniesienia w stosunku do kategorii psów. Czy taka korelacja i kotwica są poparte wartością?
Shu: Nie, można na to patrzeć tylko szeroko. Na przykład moneta typu pies jest wyceniana na cztery do pięciu miliardów dolarów amerykańskich, niezależnie od tego, jak popularna jest moneta typu kot, jeśli osiąga miliard dolarów , jest to moneta przypominająca psa. Jeden na siedemdziesiąt osiem psów jest nadal bardzo prawdopodobny.
Nathan: Co sądzisz o tej hossie? Memy Solany zwykle radzą sobie lepiej niż memy ETH. Czy ma to związek z funduszami, które za nimi stoją i wpływem traderów w innych regionach niż w Stanach Zjednoczonych?
Shu: Myślę, że powód jest bardzo prosty. Dwa lub trzy tygodnie temu próbowałem kupić kilka monet memów na ETH, ale opłaty za gaz były bardzo wysokie. Jako osoba pochodząca z Byte, tradycyjnej firmy internetowej, od razu zrozumiałem, że koszt pokładowy jest zbyt wysoki. Na przykład, jeśli sprzedam 1000 dolarów amerykańskich lub 2000 dolarów amerykańskich, moja opłata za gaz ETH wynosi 10%, ale Solana może wynosić 2-3%, więc oczywiście obciążę Solana. A kiedy większość ludzi to kupi, nie wyda jednego czy dwóch tysięcy dolarów, ale 100 dolarów amerykańskich, a nawet dziesiątki dolarów. Potem, kiedy pobiera opłatę, widzi, że opłata wynosi 50 dolarów amerykańskich i musi zapłacić 30 dolarów amerykańskich lub 20 dolarów amerykańskich opłat za gaz, wtedy nie pobiorę opłaty. To jest najbardziej bezpośrednia prawda.
Innym powodem jest to, że w tym cyklu Solana znalazła się już na pierwszych stronach gazet. Oprócz rosnących cen walut, jest ona również bardzo eksponowana w Stanach Zjednoczonych. Jeśli jesteś w Stanach Zjednoczonych, być może miałeś kontakt z fizycznymi sklepami tej firmy, wypuszczonymi przez nią telefonami komórkowymi itp., więc niezależnie od tego, czy jesteś poza kręgiem, czy nie, ludzie w kręgu rzeczywiście mieli pewien stopień kontaktu. Jeśli Solana będzie wspierać byczy trend w wielu aspektach, wówczas wszyscy w naturalny sposób pomyślą o tym, co się na nim znajduje. Jest to bardziej logiczne myślenie.
Nathan: Jeśli wiele innych sieci, takich jak wiele sieci L2, zacznie postrzegać memy jako własne motory rynku i wzrostu i rozpocznie projekty memów, czy uważasz, że te memy są warte zakupu?
Shu: Na pewno to kupię, ale nie kupię. To kolejne nieporozumienie. Każdy lubi kupować rzeczy, które rekompensują podwyżkę. Ja nigdy nie kupuję rzeczy, które rekompensują podwyżkę. Kupuję tylko te najszybsze. Tego również dowiedzieliśmy się z GCR. Zawsze powinieneś skupiać się na monetach, które poruszają się najszybciej. Twoim jedynym zadaniem jest znalezienie najszybszych w tym cyklu memów. Jeśli nie wsiądziesz do autobusu na początku, to znajdź czas, żeby wsiąść do autobusu, np. jeśli on oddzwoni i wsiądzie do autobusu. Nie powinieneś kupować nowych rzeczy, które rekompensują podwyżkę, lub możesz przeznaczyć tylko niewielką część tych rzeczy, które rekompensują podwyżkę. Bo mówiąc wprost, dodatkowy wzrost oznacza, że animator rynku, ani strona projektu nie są zbyt konkurencyjni.
Jeśli Twój animator rynku jest bardzo potężny, a Twoja ocena BTC lub całego rynku jest najtrafniejsza, czy powinieneś przewodzić wzrostowi, zamiast go nadrabiać? Lub, powiedzmy, że rozpoczynasz działalność gospodarczą i jesteś jedną z pierwszych osób, które otrzymują finansowanie. Jeśli jednak nie uda Ci się uzyskać pierwszej transzy finansowania, oznacza to tylko, że nie zareagowałeś wystarczająco szybko i reakcja jest powolna. na rynku tak efektywnym kapitałowo jak kryptowaluty. Istnieją niezliczone wady. Ponieważ wszyscy w krypto walczą o uwagę, ale uwaga jest faktycznie gromadzona nieproporcjonalnie. Weźmy na przykład Bome – może on przyciągnąć całą uwagę w ciągu jednego dnia, ale wszystkie one są wspierane przez dużych inwestorów. Patrzymy na krzywą wzrostową jego ceny, łącznie ze słowami wzywającymi do składania zamówień. Cena tak bardzo wzrosła w ciągu jednego lub dwóch dni. Nie ma w tym żadnego cudu. Nie wiem, dlaczego wielu znajomych w to wierzy to jest wypadek. To nigdy nie był wypadek. Na przykład dla Solany w tamtym czasie, kiedy zobaczyliśmy, że cena osiągnęła 9 dolarów, z grubsza obliczyliśmy, że w styczniu może osiągnąć 18 dolarów. W zasadzie nasza grupa zebrała prawdopodobnie od 3 do 4 milionów dolarów dolarów w tym czasie i sam GCR Zainwestowano zaledwie 1,5 miliona dolarów, a każdy z nas zainwestował trochę.
Nathan: Co sądzisz obecnie o tak zwanych „monetach VC”?
Shu: Mój osobisty styl nie polega na dotykaniu żadnego tokena z większością VC, chyba że VC został usunięty, tak jak Solana. Powód jest również bardzo prosty. VC polega na inwestowaniu pieniędzy od bogatych ludzi. W rzeczywistości presja nie jest tak duża. Na przykład Twój fundusz VC może być wart 300 milionów dolarów, ale nie są to Twoje własne pieniądze, więc Twoje. motywacja nie jest aż tak duża. Dla dużych traderów w naszej grupie zabranie nawet 10 lub 20 razy większej sumy pieniędzy od innych osób jest zupełnie inne niż zabranie własnych pieniędzy. Dlatego w ogóle nie zwracam uwagi na to, co mówi jakikolwiek VC, zwracam większą uwagę na to, co myślą zwykli ludzie w ogóle.
Po drugie, zwracam uwagę na to, co myślę o naprawdę potężnych firmach, takich jak największy animator rynku BTC, BlackRock i Jane Street. Do pewnego stopnia inwestorzy VC to po prostu byki. Długo krzyczą tylko ze względu na swoje cechy zawodowe i geny poznawcze. Jeśli nie będą długo krzyczeć, nie będą w stanie zebrać pieniędzy. Czy to naprawdę optymizm, czy fałszywy optymizm oszukać LP? Trudno powiedzieć, ale tego rodzaju retoryka będzie wpływać na opinię publiczną i wprowadzać ją w błąd. Dokładny rynek musi zawierać zarówno długie, jak i krótkie pozycje. Na przykład w 2022 roku zarobię 70% więcej pieniędzy na krótkiej sprzedaży niż na długiej sprzedaży. Duża część pieniędzy w Crypto będzie pochodzić z krótkiej sprzedaży. Pewne jest, że w przyszłości BTC zniesie 50% Jeśli znajdziesz odpowiedni moment na szczycie hossy, aby otworzyć krótką pozycję z dwukrotnie większą dźwignią, możesz zarobić dużo pieniędzy i nie musisz się martwić. w ogóle o korekcie, ale Twoja marża musi być wystarczająca (nie jest to porada finansowa). Dodatkowo przy zwarciu trzeba to robić prawą stroną, nie można wchodzić z pełną pozycją i nie zgadywać, która jest absolutną górą. Jednak zwykli ludzie nie powinni łatwo tracić pozycji. Zwarcie wymaga wielu umiejętności. Ale ci, którzy są dobrzy w skracaniu, z pewnością będą dobrzy w robieniu długich pozycji, ponieważ skracanie wymaga większego osądu niż robienie długich pozycji.
Dla wielu osób najważniejsza jest cierpliwość w przypadku krótkiej sprzedaży, a następnie zapewnienie wystarczającego depozytu zabezpieczającego, ponieważ czasami stosowana jest dźwignia finansowa. Pamiętam, że w 2021 roku zwarłem małą walutę na giełdzie. Cena tej waluty w ciągu godziny wzrosła 15 razy i zostałem zlikwidowany. To też nie jest dobre dla giełdy, bo jeśli cena tak bardzo się waha w ciągu godziny, może to poważnie zaszkodzić reputacji giełdy. Generalnie nie można tolerować takiej sytuacji. Jeśli waluta rośnie więcej niż 3 do 5 razy w ciągu godziny, oznacza to, że giełda nie działa w zakresie zarządzania płynnością i głębokością zleceń. Giełdy takie jak Binance utrzymują od 30% do 40% podaży monety i same pełnią rolę animatorów rynku, więc jeśli cena się waha, nie wzrośnie tak bardzo w ciągu godziny. Przekonasz się, że na Binance często obserwuje się wzrost 2 lub 3 razy dziennie, ale 10-krotny wzrost w ciągu godziny jest bardzo rzadki, nie w ciągu ostatnich dwóch lub trzech lat. 10-krotny wzrost ceny w ciągu godziny spowoduje, że wiele osób będzie likwidować swoje pozycje. Pokazuje to również, że sprzedający na giełdzie mają bardzo słabą płynność i nie mają wystarczającej presji sprzedaży. Oczywiście niektórzy z moich znajomych również wysadzali swoje pozycje na innych giełdach, takich jak Gate, i wycofywali się dwa lub trzy razy na godzinę. Wszyscy byli bardzo potężnymi traderami w grupie, więc później wszyscy przestali korzystać z tej giełdy.
Myślę, że niektóre giełdy z chińskim pochodzeniem tak naprawdę kupują nasiona sezamu i tracą arbuza. Ponieważ dziedzina ta jest bardzo dochodowa w dłuższej perspektywie, nie ma potrzeby ignorować kontroli ryzyka w celu osiągnięcia niewielkiego zysku. Podobnie jak w kasynie, jak możesz pozwolić innym stracić wszystko w ciągu godziny? Najlepszą strategią biznesową jest umożliwienie graczom powolnej utraty pieniędzy.
Porozmawiaj o „krótkiej sprzedaży” i dźwigni finansowej
Nathan: Z punktu widzenia zwrotu z inwestycji i podejmowania ryzyka, jaki zakres jest ogólnie lepszy do kontrolowania dźwigni?
Shu: Dźwignia zależy od waluty. Po drugie, zależy to od Twojego przekonania o tej transakcji. Na przykład, jeśli uważasz, że może to być absolutne dno lub blisko absolutnego dna, mogę zastosować dźwignię 7 lub 8 razy. Ogólnie rzecz biorąc, będę unikać stosowania dźwigni większej niż 10-krotna, ponieważ zniesienia 10% są bardzo powszechne. Można nawet powiedzieć, że zniesienia 10% mają na celu jedynie wysadzić te 10-krotną dźwignię. 7 lub 8 razy to prawdopodobnie najwyższa liczba, jaką kiedykolwiek stosowałem, ale ogólnie jest to prawdopodobnie 4-5 razy. Kolejną rzeczą, na którą warto zwrócić uwagę, jest pozycja. Na przykład, jeśli mam na swojej pozycji dużo pieniędzy, dźwignia może być 2 lub 3 razy większa. Dopóki trader mówi Ci, że często korzysta z 20-krotnej dźwigni, to albo jego pozycja nie jest wystarczająco duża, co nie ma sensu, albo niedaleko jest od likwidacji. Bo jeśli wypłacisz 5% dowolnej waluty w krypto, czy dźwignia 20-krotna nie eksploduje? Jeśli BTC cofnie się o 10%, czy dźwignia 10-krotna nie eksploduje? W rzeczywistości przy dźwigni 10x wiele monet łatwo eksploduje; wiele małych monet może cofnąć się o 30% lub 40%, a następnie dźwignia 3x lub 5x eksploduje. I ogólnie rzecz biorąc, stanowisk nie można obsadzić od razu, dodawane są powoli.
9 rzeczy o Solanie, która poluje na okazje za dolary amerykańskie
Nathan: Porozmawiajmy o tym, dlaczego odważysz się kupić Solanę, skoro kosztuje tylko 9 dolarów?
Shu: Tak, kupiłem to, gdy kosztowało 9 dolarów, a potem cena wzrosła do 18, 19 dolarów. Myślę, że pierwszą szansą jest upadłość FTX. W tym czasie FTX eksplodowało i wiele osób straciło mnóstwo pieniędzy. Po bankructwie FTX przez prawie miesiąc nie próbowałem odrabiać strat. Dopiero na początku grudnia powoli się uspokoiłem zaczął zwracać uwagę na pewne rzeczy. Wtedy w połowie grudnia GCR utworzyło małą grupę i w ciągu pierwszych pięciu minut dołączyło do nas około 50 osób, dołączyliśmy i odbyliśmy kilka dyskusji. GCR stwierdził, że koniec listopada był prawdopodobnie najniższym poziomem, a rynek osiągnął absolutne dno i przewidział wówczas ogromne odbicie w 2023 r. i początek hossy w 2024 r.
Tutaj GCR przepowiada wiele rzeczy z dużą dokładnością. Na przykład w połowie 2023 r. przewidywał, że Trump będzie miał 90% prawdopodobieństwa, że zostanie wybrany na nowego prezydenta Stanów Zjednoczonych. Zgodnie z obecnym trendem jest to prawdopodobieństwo bardzo wysoki. GCR kupił memową monetę Trumpa po cenie 0,1 lub 0,2 dolara amerykańskiego, w zeszłym tygodniu powiedział, że token zyskał ponad 35 milionów dolarów (ta rozmowa odbyła się w marcu tego roku). Przewidział także, że Luna upadnie, przewidział pojawienie się friends.tech i przewidział wiele rzeczy. Jest najsilniejszym traderem w historii, bez wyjątku.
Ogólnie rzecz biorąc, konkurenci ETH wzrosną znacznie bardziej niż ETH. W tym cyklu największym konkurentem ETH jest Solana. Po pierwsze, Solana zebrała najwięcej pieniędzy spośród wszystkich zabójców ETH; po drugie, Solana jest stosunkowo zamerykanizowanym publicznym chai. Jej nazwa pochodzi od plaży w San Diego w Kalifornii, a kilku jej założycieli to Qualcomm, którego można znaleźć na LinkedIn; po trzecie, ekosystem Solany wymyślił kilka atrakcyjnych rzeczy, takich jak StepN, takich jak portfele stworzone przez zewnętrznych programistów. Ich cały zespół jest bardzo zamerykanizowany i stosunkowo elitarny. Innym ważnym powodem jest to, że wybrałem się do ich sklepu offline w Nowym Jorku. W czerwcu i lipcu 2022 roku wróciłem do Stanów Zjednoczonych i odkryłem, że otworzył tu sklep stacjonarny. To potwierdza, że jego zasoby finansowe są nadal bardzo dobre. W przeciwnym razie nie będzie musiał otwierać kolejnego sklepu w czasie bessy To wszystko udowadnia, że Solana nadal chce dokonać wielkich rzeczy w kolejnym cyklu.
Pod koniec sierpnia ubiegłego roku pojechałem do Meksyku, aby wziąć udział w Ethereum Hackerthon. Poczułem, że V God jest zupełnie inny od stanu, w jakim był kilka lat temu. Miał kilku osobistych ochroniarzy i czuł się trochę jak stworzony Boże, wydawało się, że nie ma motywacji. GCR często twierdzi, że monetę należy wyciągnąć dlatego, że ma motywację. Bez motywacji trudno zespołowi odnieść sukces. Uważam, że Ethereum nie jest wystarczające pod względem motywacji. Buterin i inne OG Ethereum odpoczywały zbyt długo, podobnie jak stare Tencent i Alibaba, nie mogą się równać z nowymi konkurentami. Z tych powodów sądzę, że Solana jest lepsza niż Ethereum i obliczyliśmy wówczas, że większość podaży Solany została zjedzona przez FTX.
Pamiętam, że w kwietniu i maju ubiegłego roku GCR oceniał, że ETF BTC na pewno przejdzie, ale nie znał terminu przejścia. Zatem wszystkie prania przed tym czasem są normalne. A kiedy ten moment minie, jeśli kupisz Solanę w ciągu dwóch lub trzech tygodni, przekonasz się, że jej cena jest nadal bardzo niska. Ponadto, gdy emocja najbardziej dotrze do strachu, na ogół odbije się. Takie jest doświadczenie związane z kryptowalutami. Scenariusz alternatywny niekoniecznie jest najlepszą transakcją, ale najlepsza transakcja musi być transakcją kontrfaktyczną.
Nathan: Luna również jest kontrfaktyczna, więc dlaczego nie kupić Luny?
Shu: Burza z piorunami Luny jest inna. Sprawę Luny można obliczyć matematycznie, ale jego rzeczy nie da się utrzymać. Różnica w przypadku Solany polega na tym, że po upadku FTX Solana doświadczyła ogromnej sprzedaży. Po ustabilizowaniu się w 2022 r. okazało się, że większość presji sprzedażowej zniknęła. Przyjrzeliśmy się presji sprzedaży w księdze zamówień przez długi czas, prawie dwa lub trzy tygodnie, i odkryliśmy, że ściana presji sprzedaży jest bardzo niska, aby ją podnieść. Jeśli uważasz, że FTX jest największym katalizatorem i nie ma bardziej niedźwiedziego scenariusza niż ten, to BTC faktycznie osiągnął dno. Kiedy BTC się ustabilizuje lub trochę odbije, które z nich odbiją najbardziej? To bardzo duża alfa.
Nathan: Czy myślisz, że FDV Solany przekroczy ETH?
Shu: Myślę, że Solana flip ETH może być nieco trudna. Ponieważ w naszej ocenie przyjęcie ETH ETF jest w zasadzie pewne, jest to tylko kwestia czasu. Nie jest to pytanie, czy, ale kiedy. Wtedy ETH również wzrośnie po uchwaleniu ETH ETF. Solana na pewno przejdzie, ale to nie jest ten cykl lub nie wiemy, kiedy ten cykl będzie, więc nie wiemy, jak długo może trwać bez tej Legitymizacji i Tradycyjnego Big Money In. Dlatego myślę, że stosunkowo trudno jest odwrócić ETH w tym cyklu. ETH ETF Myślę, że ten cykl na pewno się spełni. Czy przy pomocy tradycyjnego pieniądza Solana może odwrócić ETH? To bardzo trudne. Ponieważ tradycyjny poziom finansowania nie jest taki sam. (Rozmowa ta miała miejsce w marcu tego roku, kiedy na rynku panował nastrój szaleństwa na Ethereum.)
Drugim powodem jest to, że samo Ethereum ma dłuższą historię niż Solana. Można znaleźć rankingi kapitalizacji wszystkich kryptowalut. Późniejszym monetom trudno jest odwrócić poprzednie monety. Bo jeśli weźmiemy na przykład Ethereum, wieloryb mógł go kupić bardzo wcześnie i jest mu obojętne, czy cena Ethereum wyniesie 3200 czy 4000. Jeśli będzie to kontynuował, oznacza to, że może nie mieć presji sprzedaży i zachęty do sprzedaży, ponieważ nie jest traderem.
O GCR
Nathan: Porozmawiajmy o Twojej grupie GCR.
Shu: GCR jest bardzo rygorystyczny i w grupie może przebywać tylko niewielka liczba osób. Większość członków grupy to duzi handlowcy, a ich aktywa mogą sięgać dziesiątek milionów, a nawet miliardów dolarów. Standardy GCR są zatem bardzo rygorystyczne i wymagają rygorystyczności w każdym zdaniu. Rozmawiamy głównie o cenach, ale od czasu do czasu poruszamy inne tematy, takie jak polityka amerykańska czy to, czy Trump może zostać wybrany. Wszystkie dyskusje postrzegamy z perspektywy handlowej i dlatego bardzo rygorystycznie dbamy o to, aby nasze stwierdzenia i przewidywania były dokładne. Ten rygorystyczny wymóg może mieć wpływ na Twoje życie, szczególnie jeśli chcesz być dobrym traderem, co oznacza, że będziesz mieć wyższe wymagania wobec siebie i otaczającego Cię środowiska. Oczywiście zależy to od osobistego wyboru, ale jeśli wybierzesz tę ścieżkę, musisz być wobec siebie surowy i dbać o to, aby Twoje słowa i czyny były rygorystyczne. Na przykład czasami GCR użyje słów kodowych, aby wspomnieć o pewnym okresie lub określonej walucie. Należy przeprowadzić badania, aby zrozumieć, co wydarzyło się w tym okresie i jakich walut może to dotyczyć. Duzi inwestorzy zazwyczaj nie mówią Ci tego bezpośrednio, ale dają pewne wskazówki, które musisz sam zinterpretować.
Właściwie mamy dwie małe grupy, jedna liczy około 50 osób, a druga kilkanaście osób. W grupie jest kilku europejskich handlowców. Podsumujmy europejskich handlowców: po pierwsze, Europejczycy mogą mieć wyjątkową pewność siebie; po drugie, wiele preferencji poznawczych i kulturowych Europy może wynikać z jej rozległego terytorium i niewielkiej liczby ludności, a Europa zawsze ma poczucie cynizmu. Europa właściwie nie ma większego wpływu na rynek, chociaż w Europie są też dobrzy traderzy. Największy wpływ na rynek mają inwestorzy amerykańscy, w tym z Wall Street i nie tylko. Mówimy, że dyrektor generalny BlackRock oszczędza fundusze ETF. W przeciwnym razie cykl hossy nie nastąpi tak szybko.
Wadą azjatyckich traderów jest to, że większość z nich nie ma głębokiego zrozumienia kultury amerykańskiej. Po drugie, jednolite myślenie wszystkich jest szczególnie poważne, co może wynikać ze zbiorowej edukacji. Dzieje się tak nie tylko w Chinach, ale także w Japonii i Korei Południowej. Kiedy waluta rośnie, wszyscy gonią za wzrostem, ale wszyscy dążą do doskonałości operacyjnej i możliwości szybkiego wejścia i wyjścia nadal bardzo trudno zarobić pieniądze. Najlepiej jest podążać za dużym trendem. Na przykład, jeśli kupisz Solanę, gdy jest ona bardzo niska, możesz ją utrzymać przez cały czas. Amerykańskim inwestorom detalicznym bardzo podoba się ten styl. O wiele łatwiej jest go utrzymać i sprzedać 10 lub 20 razy, niż szybko wchodzić i wychodzić, jest to także lepsze dla mentalności i zdrowia fizycznego tradera.
Nathan: Jak wygląda łańcuch pokarmowy lub łańcuch pogardy dla handlowców z różnych regionów pod względem wpływu na rynek?
Shu: Z moich obserwacji wynika, że Europa nadal ma lekką przewagę nad Azją. Po pierwsze, są stosunkowo bliżsi białej kulturze i stosunkowo rozumieją niektóre kultury amerykańskie. Co więcej, europejscy handlowcy mają ogromną przewagę, ponieważ nie mają kolektywnego myślenia jak Azja. Europejczycy, podobnie jak Amerykanie, nie podlegają myśleniu grupowemu i myślą bardziej niezależnie niż inwestorzy azjatyccy. Po drugie, w Europie ma pewną przewagę w strefie czasowej. Zarówno w azjatyckiej strefie czasowej, jak i w amerykańskiej strefie czasowej inwestorzy mają okres czuwania. Przekonasz się, że od ostatniego cyklu do bieżącego cyklu wiele walut doświadczyło gwałtownych wzrostów i spadków, często w Chinach o drugiej lub trzeciej nad ranem, co jest bardzo szkodliwe dla chińskich i azjatyckich handlowców. Jednak niedawno przyjrzałem się temu cyklowi i odkryłem, że niektóre waluty głównego nurtu faktycznie radzą sobie lepiej w azjatyckiej strefie czasowej, ale nie oznacza to, że inwestorzy azjatyccy są lepsi, ponieważ wiem, że niektórzy inwestorzy amerykańscy przenieśli się do Azji.
Nathan: Czy obecnym trendem jest przyjeżdżanie i życie w Azji wśród najlepszych traderów z Ameryki Północnej?
Shu: Niektórzy z nich przeprowadzają się do Azji głównie ze względu na koszty życia, jedzenie i inne aspekty. Za tę samą ilość pieniędzy mogą żyć w Azji jak cesarze. Ale nie mówią, że zamieszkają tu na dłużej. Krótkoterminowy pobyt, kilkumiesięczny czy półroczny, to też rodzaj relaksu jako transakcja, bo w znajomym otoczeniu trudno się zrelaksować. ale kiedy udajesz się do nieznanego środowiska, być może będziesz musiał się uczyć i przystosowywać.
Kiedy handlujesz, nie możesz patrzeć na to codziennie. Na przykład, jeśli masz duże zniesienie na hossie, na przykład 20% zniesienie, jeśli będziesz się temu przyglądał codziennie, łatwo będzie dokonać impulsywnych transakcji na przykład, jeśli spróbujesz wziąć nóż. Zatem rytm jest bardzo ważny. Kiedy następuje zniesienie 20%, nie wiesz, czy zniesie 25%. W tym momencie najlepiej będzie, jeśli pojedziesz na kilka dni na wakacje, a potem wrócisz i będziesz obserwował. Nie próbuj odgadnąć dna. Widziałem wielu traderów w Azji, którzy odgadliby dno, co zrujnowało ich mentalność, gdy cena poszła w górę, żałowali, że nie kupiłem wcześniej, więc ponownie nadrobili zaległości. Kiedy się wycofali, cała ich mentalność uległa zmianie pomieszane, zyski całego cyklu hossy mogą zostać znacznie zmniejszone.
Nathan: Jak rozwiązać problem wcześniejszego i lepszego mechanizmu wykrywania? Uważam, że wielu azjatyckich traderów jest nie tylko dobrych w realizacji, ale także lepszych we wczesnym wykrywaniu projektów.
Shu: Nie ma żadnej metodologii. Po pierwsze, każdy zawsze chce podsumować paradygmat i ścieżkę, ale w transakcjach kryptowalutowych może to być nie tak. Na przykład ludzie, którzy zarabiają 1000 razy i zarabiają 2000 razy w tej walucie, nie mogą stworzyć metodologii. Aby stworzyć metodologię, musisz mieć co najmniej trzy próbki, zanim będziesz mógł powiedzieć, że stworzyłeś regułę. Ale ogólnie rzecz biorąc nie więcej niż dwa.
Widziałem wszelkiego rodzaju opowieści krążące wszędzie w niezliczonych grupach zajmujących się spekulacją walutową, ale w rzeczywistości tego rodzaju rzeczy można pominąć, jeśli są zabawne. Musisz ściśle kontrolować wprowadzane informacje, tak samo jak to, co robisz jeść codziennie. Jeśli codziennie jesz gotowe dania, jak możesz być zdrowy? Nie możesz być zdrowy. W zasadzie śledzę tylko dwóch lub trzech chińskich KOL, a pozostali to angielscy KOL, więc moje źródło wiadomości jest bardzo czyste. Uwzględniając treści, które widziałem na WeChat, opuściłem inne grupy, ponieważ staniesz się odwrotnym wskaźnikiem. Ja również przebywałem w Byte i rozumiem subtelny wpływ przepływu informacji na ludzi. Informacje, które otrzymujesz każdego dnia, wywierają na ciebie subtelny wpływ, a nie są po prostu kategoryzowane przez twój mózg. Chcesz mieć pewność, że wszystko jest w fazie alfa. Innymi słowy, dążenie do maksymalizacji alfa jest bardzo ważne.
Innym częstym błędem jest to, że niektórzy ludzie uważają, że pozostawienie kilku negatywnych przykładów byłoby pomocne, ale w rzeczywistości jest to bardzo błędne. Na przykład w grupie jest osoba o imieniu Alex. W ostatnim cyklu zarobił od dwóch do trzech miliardów dolarów i stał się pierwszym na liście zysków platformy handlowej FTX. Ale w ciągu następnych kilku dni stracono dziesiątki milionów dolarów. Podzielił się doświadczeniem, z którego warto się uczyć: przeciwieństwo błędu niekoniecznie jest prawidłowe, zatem kontrprzykłady nie są uzasadnione i nie ma tak zwanego przeciwwskaźnika.
Musisz spędzić dużo czasu przed ekranem, a śledzenie każdego KOL-a może zająć dużo czasu. Na przykład KOL, który jest traderem, ma wiele rozmów, jeśli ich nie pamięta możesz je zapisać za pomocą programu Excel. Musisz pamiętać, czy wiele wezwań wykonanych przez tych traderów jest trafnych. Jeśli jest dziesięć wczesnych wezwań, w zasadzie siedem lub osiem z nich może być trafnych. Wtedy powinieneś podążać za nim i skupić się na jednej kategorii. metoda.
Ponadto odkryłem, że szczególnie wpływowi traderzy to introwertycy, a nie ekstrawertycy, a ich styl mówienia charakteryzuje się dużym ego. Osoba z dużym ego niekoniecznie musi być dobrym traderem, ale większość traderów ma duże ego. Tylko dlatego, że ma duże ego, przywiązuje wielką wagę do każdego słowa, które wysyła do publiczności i to on będzie odpowiedzialny za swoje przemówienie. W grupie GCR będziemy liczyć, ile słów wypowiedziałeś co tydzień i co tydzień będziesz zmuszony do przewidzenia kilku cen. Na podstawie przewidywań będziesz oceniany, a co tydzień najgorsze 20% zostanie wyrzuconych tydzień. Podsumowując, po pierwsze kontroluj wprowadzane informacje, po drugie znajdź własnego obserwatora alfa.
Porozmawiajmy o kolejnych trendach
Nathan: Co sądzisz o ruchu rynku i rytmie tego cyklu hossy?
Shu: Nasz trader mówi tylko o tej stosunkowo pewnej rzeczy i nie ośmielę się podać konkretnego momentu w czasie. Ponieważ wypowiadam się bardziej konserwatywnie, mogę jedynie powiedzieć, że moim zdaniem w 2024 r. na pewno będzie hossa. Nie jestem pewien, czy będzie to w 2025 r. Być może tak będzie jeszcze w pierwszym kwartale 2025 r., a czy później – nie wiadomo. Jeśli chodzi o cenę, niektórzy mówią, że BTC osiągnie 200 000 lub coś koło tego, co moim zdaniem jest nieco zbyt optymistyczne. Chociaż jest to możliwe do osiągnięcia, to szczerze mówiąc myślę, że byłbym bardzo szczęśliwy, gdyby udało się osiągnąć 100 000. Ponieważ 100 000 to duży próg psychologiczny, wiele osób może go nie doceniać. 100 000 to liczba sześciocyfrowa, a teraz wszyscy mamy do czynienia z pięciocyfrowymi liczbami. To przełom na poziomie psychologicznym, podobnie jak moneta memowa zmierzająca do zera. Podejrzewam, że większość wielorybów dokona wyprzedaży, gdy zbliżą się do 90 000 lub 100 000. To zależy od ożywienia wyprzedaży. Więc myślę, że 100 000 jest dobre. Powyżej 100 000 jest oczywiście najlepiej, ale tak naprawdę nie ma to na mnie większego wpływu, ponieważ gdy osiągnie 90 000, mogę stopniowo zacząć ograniczać moje BTC i grać więcej altcoinów.
Nathan: Jak sobie radzi Solana?
Shu: Solana ma już ponad 190 lat (rozmowa odbyła się w marcu tego roku). Myślę, że podwojenie tej kwoty do 300 lub 400 będzie w porządku. Nadal jestem stosunkowo konserwatywny. ATH BTC na ostatniej hossie wyniosło ponad 60 000. Jeśli w tej hossie wzrośnie o 50%, będzie to około 100 000. ATH Solany w ostatniej rundzie wyniosło 260, więc konserwatywnie oceniałbym, że wzrośnie o 50% lub 60%, czyli w okolicach 400. Może być wyższe, bo BTC wzrósł o 50%, a Solana ma większą elastyczność z pewnością wzrośnie o więcej.
