Kenneth Corbin, Studia nad rodziną babilońską

„Duża część respondentów przyznała, że ​​różne uprzedzenia psychologiczne wpływają na ich myślenie o decyzjach finansowych”.

Doradcy finansowi często opisują swoją rolę bardziej jako psychologa niż menedżera inwestycyjnego, a nowy raport z badania przeprowadzonego przez badacza branży Cerulli Associates pomaga wyjaśnić dlaczego.

Cerulli przeprowadził ankietę wśród inwestorów posiadających aktywa o wartości ponad 250 000 dolarów i odkrył, że duży odsetek respondentów przyznał, że różne uprzedzenia psychologiczne wpływają na ich myślenie o decyzjach finansowych.

Te błędy psychologiczne obejmują błąd dostępności, błąd potwierdzenia, błąd niedawności, nadmierną pewność siebie, niechęć do strat, stadność i zakotwiczenie, które odnosi się do sytuacji, w której inwestor uczepi się określonego punktu danych, nawet jeśli jest on nowy. Obecność sprzecznych informacji nie zmienia jego widoki.

Według Cerulliego wymaga to od doradców finansowych poważniejszego podejścia do finansów behawioralnych podczas pracy z klientami, którzy są nieustannie bombardowani wiadomościami od wpływowych osób z mediów społecznościowych, ekspertów telewizyjnych i niezliczonych innych źródeł.

Analityk Cerulli, John McKenna, powiedział: „W przypadku hodowli i zakotwiczenia niezawodna strona trzecia posiadająca wszechstronne zrozumienie rynków finansowych może pomóc klientom znaleźć przyczyny tej konkretnej kotwicy, a tym samym znaleźć długoterminowe rozwiązania odpowiadające ich potrzebom inwestycyjnym”.

Cerulli odkrył, że na decyzje zamożnych inwestorów dotyczące ich finansów wpływa siedem następujących uprzedzeń:

Błąd dostępności: Jest to najczęstszy błąd finansowy i prawdopodobnie najbardziej intuicyjny. Cerulli definiuje błąd dostępności jako podejmowanie decyzji wyłącznie w oparciu o „łatwo dostępne informacje”, zamiast szukać potencjalnie sprzecznych punktów widzenia. 88% ankietowanych zamożnych inwestorów uważa, że ​​mają pewien stopień skłonności do dostępności.

Błąd potwierdzenia: ludzie lubią myśleć, że mają rację. Cerulli zauważył, że błąd potwierdzenia wyjaśnia, dlaczego ludzie przyciągają media zgodne z ich poglądami, a inwestorzy mają tendencję do szukania informacji, które wzmacniają dotychczasowe postrzeganie istniejących strategii finansowych. 78% ankietowanych inwestorów stwierdziło, że ma efekt potwierdzenia.

Aktualność: błąd związany z niedawnością odnosi się do ogromnego wpływu, jaki najnowsze wiadomości lub doświadczenia mają na proces podejmowania decyzji przez ludzi. To jedna z sił napędowych świata reklamy, gdzie marketerzy chcą zrobić wszystko, co w ich mocy, aby zbudować świadomość wokół produktu lub marki. Jest to również ważny czynnik w branży finansowej – 67% respondentów ankiety Cerulli stwierdziło, że odczuwają wpływ tendencyjności związanej z nieaktualnością informacji.

Nadmierna pewność siebie: Prawie każdy prawdopodobnie spotkał osobę pasującą do tego opisu. Wiele osób myśli, że wie więcej, niż faktycznie wie, a inwestowanie może prowadzić do bardzo złych wyników, tworząc poważne wyzwania dla doradców finansowych próbujących przekonać upartych klientów, aby nie podejmowali złych decyzji. Pięćdziesiąt dziewięć procent ankietowanych zamożnych inwestorów uważa, że ​​mają tendencję do nadmiernej pewności siebie.

Niechęć do strat: Wszyscy doradcy finansowi muszą wziąć pod uwagę tolerancję ryzyka klienta, pomagając w budowaniu portfela, ale może to stanowić wyzwanie, jeśli klient będzie nadmiernie ostrożny. Podczas gdy klienci zbyt pewni siebie mogą być skłonni raczej podejmować większe ryzyko niż zachować ostrożność, klienci z drugiego końca spektrum mogą utracić wysokie zyski lub zwroty ze względu na swoją niechęć do strat – taką tendencję zgłosiło 67% respondentów.

Herding: Przypomnij sobie kryptowalutowy szał z lutego 2022 r., kiedy pełna gwiazd reklama Super Bowl wzywała inwestorów do odwagi, wykorzystania okazji i inwestowania w kryptowaluty. Chociaż branża kryptowalut może wykazywać pewne oznaki dojrzewania, bezsporne jest to, że na rynku wciąż jest dużo piany, a wielu inwestorów kupuje kryptowaluty, nie rozumiejąc tak naprawdę, co robią. Robią to po prostu, aby „podążać za”. tłum czy najnowszy trend inwestycyjny” – zgodnie z definicją pasterstwa Cerulliego, przy czym 48% respondentów zgadza się, że pasterstwo istnieje.

Zakotwiczenie: Cerulli opisuje zakotwiczenie jako „naturalne uzupełnienie błędu potwierdzenia, biorąc pod uwagę, jak wiele osób podświadomie korzysta ze skrótów myślowych, aby jak najszybciej uzyskać i przetworzyć informacje”. Dla inwestorów może to oznaczać zapamiętanie konkretnego punktu danych, np. ceny akcji akcji w IPO lub najwyższej ceny z 52 tygodni, i wykorzystanie tej liczby jako punktu odniesienia przy przyszłych decyzjach inwestycyjnych. 46% respondentów stwierdziło, że wierzy, że zakotwiczenie wpływa na nich w pewnym stopniu.