Zainteresowanie kontraktami terminowymi na Bitcoin osiągnęło w poniedziałek rekordowy poziom ponad 500 000 BTC (36,3 miliarda dolarów), co w dużej mierze przypisuje się strategii arbitrażu stosowanej przez inwestorów instytucjonalnych. Analitycy sugerują, że inwestorzy ci dokonują transakcji typu „cash and carry”, w ramach której dokonują krótkiej sprzedaży Bitcoina na CME, kupując równoważną kwotę za pośrednictwem spotowych ETF-ów Bitcoin.
Strategię tę, która zapewnia roczną stopę zwrotu na poziomie 6,4%, stosuje się, gdy istnieje znaczna premia pomiędzy cenami kontraktów futures na towary a cenami spot. Bitcoin często pasuje do tego scenariusza, przy czym inwestorzy zajmujący się wieczystymi swapami są obecnie skłonni zapłacić 10% premii za pozycje krótkie w zamian za przywilej bycia długim Bitcoinem z dźwignią.
Od początku roku zainteresowanie otwartymi kontraktami terminowymi na Bitcoin wzrosło o 21% w przeliczeniu na Bitcoin i 100% w przeliczeniu na USD, przy czym znaczna część tego wzrostu miała miejsce na CME. Strategia handlu typu cash and carry dodała głębi rynkom i zapewniła ścisłe dopasowanie rynków transakcji natychmiastowych i kontraktów futures. Jednak zdaniem analityków, aby rynek nabrał dynamiki, potrzebny jest znaczny impuls popytu pozaarbitrażowego.