Wyjaśnienie części psychologii: tendencja do wcześniejszej sprzedaży i preferowania trzymania zysków

(Fragment książki „Zachowanie finansowe” autorstwa Duke University)

Efekt dyspozycji to powszechna tendencja psychologiczna w inwestowaniu, charakteryzująca się następującymi zachowaniami inwestorów:

📌Wczesna sprzedaż zyskownych inwestycji: gdy inwestycja przynosi zysk, inwestorzy mają tendencję do wcześniejszego spieniężania zysków w obawie, że ceny spadną w przyszłości i stracą zyski.

📌Trzymanie się stratnych inwestycji: I odwrotnie, w przypadku tracących inwestycji inwestorzy często mają mentalność „trzymaj”, mając nadzieję, że ceny wzrosną i będą w stanie osiągnąć próg rentowności lub osiągnąć zysk.

Takie zachowanie wynika z ludzkich błędów poznawczych, w tym:

🚩Strach przed stratą: inwestorzy bardziej martwią się utratą pieniędzy niż zarabianiem, co prowadzi ich do wyprzedaży, gdy osiągają zyski, i trzymania się, gdy wykazują straty.

🚩 Stronniczość zakotwiczenia: inwestorzy zwykle polegają na pierwotnej cenie zakupu (punkcie wejścia) akcji/monety jako punkcie odniesienia przy ocenie wyników inwestycji, a nie na jej rzeczywistej wartości (takiej jak wycena rynkowa, przegląd funduszu, plan działania, potencjał itp. )

🚩Nadmierna pewność siebie: inwestorzy często ufają własnym zdolnościom przewidywania rynku (myśląc, że potrafią przewidzieć rynek), co prowadzi ich do utrzymywania stratnych inwestycji w nadziei, że rynek obróci się na ich korzyść i odniosą zyski.