Autor: Nancy Lubale, Kompilator CoinTelegraph: Bai Shui, Golden Finance

23 marca ceny ETH spadły poniżej 4000 dolarów i spadły poniżej 3890 dolarów, po czym nastąpiła korekta spowodowana likwidacją lewarowanych pozycji długich o wartości 46,58 mln dolarów. Następnie 28 maja wartość otwartych kontraktów futures na Ethereum osiągnęła najwyższy w historii poziom 17,09 miliarda dolarów.

Podobnie, w miarę jak otwarta stopa procentowa kontraktów futures na Ethereum w dalszym ciągu konsoliduje się powyżej 3700 dolarów, według danych Coinglass jej otwarta stopa procentowa utrzymuje się na wysokim poziomie 16,1 miliarda dolarów.

Kontrakty futures na ETH są otwarte. źródło: Coinglass

Tymczasem miesięczny wolumen obrotu opcjami futures na CME Ethereum osiągnął w maju najwyższy poziom w historii.

Według raportu opublikowanego przez CCData 5 czerwca wolumen obrotu opcjami CME na ETH wzrósł o 115% do 931 milionów dolarów. Stanowi to znaczący wzrost w porównaniu z kwietniowymi 615,75 milionami dolarów, ustanawiając nowy rekord miesięcznego wolumenu transakcji.

„Wzrost aktywności handlowej instrumentami ETH podkreśla rosnące zainteresowanie instytucjonalne tymi aktywami w związku z nagłym przejściem amerykańskiej Komisji Papierów Wartościowych i Giełd w kierunku składania wniosków o natychmiastowe ETFy Ethereum.”

Miesięczny historyczny wolumen obrotu opcjami CME ETH. Źródło: CCData

Niektórzy analitycy uważają, że wzrost aktywności handlowej na rynku instrumentów pochodnych Ethereum wskazuje na zwiększone zainteresowanie instytucjonalne ETH po zatwierdzeniu 23 maja spotowego ETF Ethereum.

Analitycy z firmy zajmującej się handlem algorytmicznym Wintermute powiedzieli: „Zainteresowanie otwartymi CME Ethereum zbliża się do rekordowych poziomów, co wskazuje na zainteresowanie instytucjonalne handlem ETH/BTC przed złożeniem wniosku S-1 i ostatecznym uruchomieniem”.

Firma handlowa stwierdziła w raporcie opublikowanym 27 maja, że ​​wzrost opcji na Ethereum wskazuje na wzrost implikowanej zmienności ze względu na podwyższone oczekiwania na duże ruchy cen. Zmienność implikowana mierzy oczekiwania rynku dotyczące przyszłej zmienności w określonym przedziale czasu, w oparciu o ceny opcji.

W miarę zbliżania się premiery spotowego ETF-u Ethereum uczestnicy rynku oczekują, że cena Ethereum stanie się bardziej zmienna.

„Reakcja rynku na nagłe odwrócenie decyzji SEC pokazuje, że inwestorzy zostali zaskoczeni. Rosnące negatywne nastawienie do Ethereum w ciągu ostatniego miesiąca osłabło, chociaż szersza sytuacja na rynku może nadal wpływać na działania cenowe, wzrosło prawdopodobieństwo przyszłych zysków.

Kontrakty wieczyste Ethereum również są zwyżkowe

Podobnie inne wskaźniki, takie jak kontrakty wieczyste (swapy odwrotne), odzwierciedlają to samo bycze nastawienie. Te instrumenty pochodne, zwane również swapami odwrotnymi, zawierają wbudowane stopy procentowe, które są zazwyczaj przeliczane co osiem godzin, co wskazuje na nadmierny popyt na lewarowane długie pozycje.

Kontrakty terminowe ETH z 8-godzinną stopą finansowania. źródło: Coinglass

Dane Coinglass pokazują, że stopa finansowania ETH wzrosła w ciągu ostatnich kilku dni do 0,0175, co odpowiada 0,367% w ujęciu tygodniowym. Zazwyczaj stopy procentowe pozostają dodatnie przy rosnącym optymizmie. Dlatego też inwestorzy korzystający z kontraktów wieczystych wykazują takie same zwyżkowe nastroje jak rynek kontraktów futures.

Według CoinGecko w momencie publikacji cena Ethereum wynosiła 3843 USD, co oznacza wzrost o 1,2% w ciągu ostatnich 24 godzin.