DeFi oferuje inwestorom wiele możliwości uzyskania pasywnego dochodu przy stale wyższych RRSO niż w TradFi. Począwszy od stawkowania tokenów o niskim ryzyku, ale stosunkowo niskim zysku, po wydobywanie płynności i strategie lewarowane o wysokim zysku, każdy może znaleźć dla siebie strategię z akceptowalnym stosunkiem ryzyka do zwrotu.
W tym artykule omówimy zasady lewarowanej gospodarki rolnej (LYF) – strategii inwestycyjnej, która pozwala zwiększyć zyski DeFi.
Wyjaśnienie wydobywania płynności
Aby zrozumieć ideę rolnictwa lewarowanego, należy najpierw zrozumieć ogólnie rolnictwo plonu DeFi (np. wydobywanie płynności).
Aby zdecentralizowana giełda (DEX) mogła działać, tokeny muszą gromadzić się w jej pulach płynności (np. puli USDC/ETH UniSwap). Aktywa te są dostarczane przez użytkowników DeFi (dostawców płynności), którzy otrzymują pasywne zyski ze swoich depozytów. Dochody te zazwyczaj pochodzą z opłat handlowych, bonusowych tokenów DEX i punktów lojalnościowych.
Taka jest idea wydobywania płynności – przyczynianie się do płynności DeFi w celu uzyskania pasywnego dochodu.
Jednakże, jak w przypadku każdej strategii DeFi, wydobywanie płynności wiąże się z szeregiem zagrożeń. W tym przypadku jest to strata nietrwała (IL), która może wystąpić w okresach zmienności rynku. Aby ograniczyć ekspozycję na IL, dostawcy płynności (LP) muszą dostosować się do trendów rynkowych i ponownie zrównoważyć swoje portfele w przypadku ich zmiany.
Co to jest rolnictwo wykorzystujące dźwignię finansową?
Oczywiste jest, że im więcej tokenów możesz dostarczyć do pul płynności, tym więcej zwrotów możesz otrzymać. Protokoły LYF pozwalają na wykorzystanie większej płynności do celów rolniczych niż masz w magazynie!
Zasadniczo pozwalają one pożyczyć fundusze zewnętrzne, wykorzystać je do plonów rolnych i uzyskać zwiększone zarobki.
Oczywiście pożyczkodawcy nie zapewniają płynności z dobroci serca. Liczą także na zysk. Kredytobiorcy muszą płacić tantiemy od swoich pożyczek, mimo że oprocentowanie pożyczek w LYF jest stosunkowo wysokie. Potencjalne zyski są wyższe dzięki efektywnemu wykorzystaniu kapitału.
Unikalną cechą protokołów LYF jest to, że pozwalają rolnikom pożyczyć kwotę wyższą niż wartość ich depozytu jako zabezpieczenie. Możesz zapytać – ale w jaki sposób jest to bezpieczne dla pożyczkodawców? Rzeczywiście tak jest. Ponieważ w przeciwieństwie do zwykłych protokołów pożyczania kryptowalut, aktywa lewarowane nie mogą opuścić platformy. Rolnicy korzystają z DEX zintegrowanych z platformami w celu uzyskania plonów, zapewniając pożyczkodawcom bezpieczeństwo aktywów.
Jak działa rolnictwo wykorzystujące dźwignię plonowania?
W LYF muszą uczestniczyć dwa typy użytkowników: pożyczkodawcy i pożyczkobiorcy (rolnicy). Pierwsza dostarcza aktywa pulom pożyczkowym, a druga pożycza je w celu zwiększenia wydajności gospodarstw.
W przypadku rolnictwa lewarowanego użytkownicy muszą zablokować niektóre aktywa jako zabezpieczenie i pożyczyć do 10-krotności zabezpieczenia (w zależności od protokołu i puli). Dźwignię tę można następnie wykorzystać do otwarcia pozycji na dowolnej obsługiwanej platformie do pozyskiwania plonów.
Kiedy pozycja zostanie otwarta, protokół LYF użyje jednego ze swoich partnerów DEX do wymiany i dodania tokenów do puli wydobywczej płynności, prawdopodobnie stakując wybite tokeny LP w celu dalszego zwiększenia RRSO. Transakcje te odbywają się „pod maską”, a rolnik musi jedynie otworzyć swoją pozycję LYF i okazjonalnie ubiegać się o nagrody.
LYF zapewnia możliwość posiadania większej liczby aktywów niż użytkownicy, zwiększając efektywność kapitału i ułatwiając znacznie wyższe zwroty z inwestycji, choć wiąże się to z dodatkowym ryzykiem, które omówimy poniżej.
Pożyczkodawcy korzystający z dźwigni mogą również spodziewać się wyższych zwrotów niż w przypadku tradycyjnych platform pożyczkowych. Protokoły te zwykle wykorzystują algorytm zwiększania stóp procentowych kredytów przy wyższym wykorzystaniu (stosunek pożyczonych aktywów do całości w puli kredytów), a w przypadku LYF użytkownicy mogą wykorzystać więcej niż deponują jako zabezpieczenie (pożyczki niezabezpieczone), zwiększając wykorzystanie i zwroty z kredytów .
Ryzyko niedozabezpieczonych kredytów
Dzięki zwiększonym plonom LYF nieuchronnie zwiększa ryzyko. Jak na każdej platformie pożyczkowej, użytkownicy mogą zostać poddani likwidacji.
Może się to zdarzyć, gdy wskaźnik zadłużenia (wartość zabezpieczenia/dźwigni) spadnie poniżej punktu, w którym nie będziesz mieć wystarczających aktywów, aby spłacić pożyczkodawców. W pozycjach lewarowanych wskaźnik zadłużenia jest jeszcze bardziej podatny na dynamikę rynku. Kredytobiorcy stosujący dźwignię finansową muszą uważnie wybierać i udoskonalać swoje strategie, a także regularnie sprawdzać stan swojego zadłużenia, aby złagodzić potencjalne straty.
Aby zminimalizować ryzyko likwidacji, możesz rozważyć następujące kwestie:
Regularnie sprawdzaj swój wskaźnik zadłużenia/czynnik zdrowotny. Jeśli zbliża się do progów właściwych dla protokołu/puli, dodaj zabezpieczenie lub spłacaj część zadłużenia;
Przeprowadź badania, śledź trendy rynkowe i zachowaj margines bezpieczeństwa na swojej pozycji;
Użyj niższej dźwigni. Maksymalne poziomy dźwigni oznaczają najwyższe ryzyko;
Wpłacaj i hoduj monety stablecoin. Zazwyczaj zapewniają niższe RRSO, ale w większości są zabezpieczone przed likwidacją.
4 najlepsze platformy do uprawy plonów z dźwignią
Różne protokoły zapewniają użytkownikom różne implementacje LYF, wykorzystując różne dostępne strategie i mechaniki bezpieczeństwa. Omówmy niektóre z dobrze ugruntowanych platform, które możesz potencjalnie eksplorować dalej, aby rozpocząć rolnictwo z dźwignią finansową.
Finanse soków
Zbudowana w ramach ekosystemu Blast, jest platformą wykorzystującą dźwignię do pozyskiwania plonów z ok. TVL o wartości 530 mln USD przyjmuje depozyty w USDB i USD i zapewnia pożyczkodawcom RRSO na poziomie ~15%, w zależności od dostarczonego aktywa.
Rolnicy mogą wykorzystać te tokeny w zamian za monety typu stablecoin lub zabezpieczenie LSTETH, aby zarabiać w różnych sprawdzonych skarbcach od partnerów ekosystemowych. Użytkownicy soków mogą nie tylko uprawiać ziemię, zapewniając płynność DeFi, ale także wykorzystywać dźwignię WETH do farmowania na platformach typu re-taking, takich jak między innymi EtherFi, Kelp i Renzo.
Dzięki maksymalizacji punktów i pozyskiwaniu zysków firma Juice Finance może zapewnić pożyczkobiorcom znaczne zyski, wahające się w wysokości od 20 do 35% w momencie pisania tego tekstu.
Źródło: Juice Finance
Protokół skrzyni biegów
Działając w ekosystemach Ethereum, Arbitrum i Optimism, Gearbox zgromadził ponad 350 mln dolarów TVL od czasu swojej premiery pod koniec 2023 roku.
Dzięki Gearbox użytkownicy mogą pożyczać aktywa, aby wziąć udział w rolnictwie lewarowanym, stakingu i restakingu. Ich model jest prosty – zdeponuj zabezpieczenie i dźwignię do 10x, aby farmić w protokołach takich jak Curve, Convex, Lido itp.
źródło: Gearbox
Dzięki szerokiemu wyborowi strategii jednym kliknięciem i zwiększonemu głosowaniu na wskaźnikach, Gearbox może zapewnić zwiększone zyski LYF (ATTOW, do 88% RRSO w niektórych pulach Convex).
Frans
Zbudowany jako zdecentralizowany agregator strategii rentowności na platformie Solana, zapewnia swoim użytkownikom różnorodne inteligentne strategie handlowe, w tym aż do 3-krotnie lewarowanego plonu.
Wraz z wprowadzeniem skarbców z automatycznym równoważeniem, Francium zapewnia łatwe w użyciu strategie za pomocą jednego kliknięcia ze zminimalizowanym ryzykiem nietrwałej straty i likwidacji, oferując kredytodawcom i rolnikom RRSO odpowiednio do 10% i 40%.
Dzięki wbudowanemu kalkulatorowi plonowania użytkownicy mogą łatwo wizualizować i porównywać swoje potencjalne zarobki w przypadku rolnictwa zwykłego i lewarowanego, aby podejmować świadome decyzje strategiczne w oparciu o oczekiwane tendencje rynkowe.
Źródło: Kalkulator plonowania franka
Finanse Alpaki
To ekosystem zarabiający OG DeFi na BNB i Fantom, zapewniający użytkownikom różnorodne produkty, takie jak pożyczki, LYF, zautomatyzowane skarbce, wieczysta wymiana kontraktów futures i Alpie NFT z wieloma narzędziami.
Jednak głównym produktem jest rolnictwo oparte na dźwigni Alpaca, oferujące możliwość wykorzystania dźwigni do 3x (4,5x, jeśli stawka Alpie NFT) w przypadku farmy na PancakeSwap, Mdex i Biswap ze zwiększonymi zwrotami.
Przyszłość rolnictwa wykorzystującego dźwignię
Wykorzystanie niezabezpieczonych pożyczek na potrzeby uprawy plonów okazało się doskonałą okazją do maksymalizacji zysków DeFi. Na początku te strategie o wysokim zysku były skutecznie stosowane tylko przez doświadczonych traderów. Teraz, wraz z wprowadzeniem automatycznych skarbców i wbudowanych mechanizmów ochrony przed likwidacją, stają się one coraz bardziej atrakcyjne dla zwykłych użytkowników DeFi.
„Ewolucja od pierwszej generacji do piątej generacji trwała tylko około roku. Tempo rozwoju plonowania i DeFi jest szokujące. W przyszłości będzie więcej produktów, które koncentrują się na wyższej dźwigni finansowej, rozwijają nowe łańcuchy bloków i opracowują nowe strategie. – stwierdził re:base ventures.
Zapewniając użytkownikom wysokie zyski dzięki zwiększonej efektywności kapitałowej, a nie tokenom zarządzania protokołem (jak większość platform DeFi), rolnictwo lewarowane może okazać się bardziej zrównoważoną ścieżką zarabiania w DeFi.
Wpis Lewarowane plony w 2024 r.: nowe rozwiązania i najpopularniejsze opcje pojawił się jako pierwszy w Metaverse Post.