Koncepcja tokenizacji istnieje już od dłuższego czasu i polega na przełożeniu zasobów świata rzeczywistego na ich cyfrowe reprezentacje w celu późniejszej sprzedaży w domenie kryptowalut w postaci tokenów. Tworząc taki wirtualny instrument inwestycyjny, firmy mogą tokenizować wszystko, od towarów takich jak złoto i srebro po nieruchomości, otwierając możliwości ich sprzedaży na platformach w środowisku sieciowym. Ten ostatni oferuje znaczne możliwości wejścia w płynność, ponieważ jest bardziej dostępny dla inwestorów detalicznych i nieinstytucjonalnych nieposiadających dostępu do tradycyjnych miejsc sprzedaży.

Co najważniejsze, tokenizacja wykorzystuje wszystkie kluczowe zalety blockchain, w tym przejrzystość, zasadę peer-to-peer, która nie angażuje pośredników, oraz niższe koszty ogólne. Tokenizacja jest także potężnym instrumentem przyciągania płynności i pobudzania spekulacji, ostatecznie zwiększając wartość tokenizowanych aktywów na rynkach wtórnych. Fundament peer-to-peer czyni tokenizację bardziej atrakcyjną, wraz z uniwersalną zdolnością blockchain do tworzenia cyfrowego bliźniaka dowolnego zasobu w prawdziwym świecie. W tym materiale zagłębimy się w złożoność tokenizacji aktywów w świecie rzeczywistym i przeanalizujemy niektóre z głównych możliwości, jakie taka opcja niesie ze sobą zarówno dla firm, jak i użytkowników.

Tokenizacja – Korzyści

Własność ułamkowa to kluczowy termin dotyczący tokenizacji, używany od ponad dziesięciu lat i oznaczający, że pojedynczy cały zasób w świecie rzeczywistym może być własnością wielu osób, które kupują jego udziały w formie tokenizowanej. Oznacza to, że firma może sprzedać wielu osobom jednocześnie wszystko, od dzieła sztuki po nieruchomość. Ostatecznie firmę nie interesuje, kto i ile osób lub stron kupi dany składnik aktywów, ważne jest, aby go sprzedać. Tokenizacja umożliwia to, umożliwiając dużej liczbie mniejszych inwestorów nabycie udziałów w większej nieruchomości lub aktywach, które w innym przypadku byłyby dla nich niedostępne. Tokenizacja aktywów w świecie rzeczywistym jest najczęściej kojarzona ze stablecoinami, jeśli chodzi o waluty fiducjarne, takie jak dolar amerykański lub inne. USDT Tether jest tego doskonałym przykładem, który można z powodzeniem przełożyć na inne rodzaje walut lub aktywa w świecie rzeczywistym. Tokenizacja jest głównym czynnikiem sprzyjającym adopcji aktywów cyfrowych, ponieważ aktywa w świecie rzeczywistym, czyli RWA, są dość drogie i stają się niedostępne dla rosnącej liczby inwestorów ze względu na ich lokalizację i systemy sankcji. Blockchain i tokenizacja usuwają te bariery i otwierają rynki inwestycyjne dla inwestorów detalicznych posiadających niewielkie ilości kapitału. Boston Consulting Group prognozuje, że do 2030 r. rynek tokenizowanych aktywów może wzrosnąć do 16 bilionów. Opiera się to na szacunkach rynkowych oraz na tym, jak firmy eksperymentują z tokenizacją w domenie on-chain. Chociaż tokenizacja jest nadal w dużej mierze odizolowana od TradeFi, może eksplodować wraz z pojawieniem się Web3.

Ograniczenia

Choć korzyści i perspektywy tokenizacji wydają się jasne, istnieje szereg poważnych wyzwań, które uniemożliwiają jej rozwój do poziomu wymaganego, aby stała się zjawiskiem prawdziwie globalnym. Główne przeszkody mają raczej charakter techniczny, a nie odosobniony w głowach inwestorów. Z drugiej strony inwestorzy chętnie badają możliwości rzeczywistych tokenizowanych aktywów, ale ograniczenia techniczne, takie jak interoperacyjność infrastruktury i wąskie gardła blockchain, nie pozwalają na masowe przyjęcie i wdrożenie. Jednak ostatnie wydarzenia w domenie blockchain pozwalają ekspertom i analitykom przewidywać, że ograniczenia te będą mogły zostać pokonane w najbliższej przyszłości. Fakt, że firmy takie jak Hamilton Lane i JP Morgan rozwijają projekty związane z aktywami tokenizowanymi, dobrze ilustruje takie oceny. Łatwość, z jaką instrumenty strukturyzowane i produkty oparte na indeksach zostały przeniesione do łańcucha, daje tym spółkom podstawy sądzić, że aktywa w świecie rzeczywistym osiągną podobny poziom popularności i ciepłego przyjęcia ze strony inwestorów. Obligacje i akcje to kolejny logiczny krok w tokenizacji, a wkrótce pojawią się towary takie jak złoto, srebro, dzieła sztuki, nieruchomości i wszystkie inne rodzaje aktywów. Przypadki użycia fragmentarycznej własności dzieł sztuki są już dostępne i okazały się skuteczne. Jednak największym rynkiem dla tokenizowanej własności aktywów jest rynek nieruchomości. Całkowita cyfryzacja i niemal natychmiastowe rozliczenie to główne korzyści, jakie zostaną osiągnięte, gdyż otworzą rynek na zupełnie nową grupę odbiorców, czyli nabywców, którzy wcześniej marzyli jedynie o posiadaniu części luksusowej nieruchomości. Krytycy i sceptycy twierdzą, że faktyczne wykorzystanie posiadania niewielkiej części luksusowej nieruchomości jest w najlepszym razie dyskusyjne, ale zaniedbują główną korzyść: spekulację. Nieruchomości zyskują coraz większą dynamikę i uznanie jako aktywa inwestycyjne, co oznacza, że ​​stokenizowane części nieruchomości to odzwierciedlą, umożliwiając im działanie jako nośniki wartości. Zwiększa to także dostępność inwestycji i może skutkować gwałtownym rozwojem branży, która znacząco ucierpiała w wyniku pandemii Covid i późniejszych kryzysów światowych. Kolejną poważną przeszkodą jest kwestia regulacji, która zależy całkowicie od stanowiska rządów wobec kryptowalut. Wyzwania uniemożliwiające szybkie przyjęcie tokenizowanych aktywów obejmują ryzyko związane z oszustwami związanymi z kryptowalutami oraz brak jasnych wytycznych definiujących takie aktywa w wielu jurysdykcjach. Wprowadzenie uniwersalnych wytycznych uruchomiłoby prawdziwie globalną skalę tokenizacji aktywów w świecie rzeczywistym, zarówno na poziomie inwestorów instytucjonalnych, jak i detalicznych. Jednak obecnie perspektywa ta jest w najlepszym przypadku odległa i większość inwestorów będzie musiała zajmować się zlokalizowanymi inwestycjami w aktywa ze świata rzeczywistego lub zajmować się zarządzaniem ryzykiem.

Przyszłość tokenizacji

Tokenizacji można poddać prawie wszystko, od nieruchomości i towarów po towary i towary rolne. Otwiera to przed firmami ogromne możliwości sprzedaży swoich produktów i usług w domenie Web3 zupełnie nowej grupie inwestorów. Postęp, jaki dokonał się już w Stanach Zjednoczonych na poziomie legislacyjnym mającym na celu uznanie statusu tokenizowanych aktywów, oznacza, że ​​adopcja z pewnością przyspieszy. Dostępne prognozy zapewniają cenny wgląd w przyszłość rzeczywistych tokenizowanych aktywów, które obecnie wycenia się na 300 miliardów dolarów. Projekcje do 2030 r. wskazują, że według Rolanda Bergera rynek może wzrosnąć do 10 bilionów dolarów, co stanowi 40-krotny wzrost w porównaniu z obecną wartością w 2023 r. Ci sami analitycy twierdzą, że takie szacunki są ostrożne i oparte na bieżących statystykach rynku niedźwiedziego. Jeśli rynek będzie rósł w świetle rozwiązywania globalnych konfliktów i znoszenia ograniczeń, możemy zaobserwować znaczny wzrost inwestycji ukierunkowanych na rzeczywiste instrumenty tokenizacyjne. Niezależnie od towaru lub instrumentu cyfrowego, blockchain może go zdigitalizować i udostępnić do sprzedaży. Choć taka perspektywa sprawia, że ​​blockchain wydaje się bardziej dużym rynkiem niż technologią zdolną do zastosowania w wielu rzeczywistych branżach, faktem jest, że Web3 jest przyszłością rzeczywistych branż, a blockchain jest jego fundamentem.

Źródło STON.fi